Handel przedrynkowy

Co to jest handel przedrynkowy?

Handel przedrynkowy to okres aktywności handlowej, który ma miejsce przed zwykłą sesją rynkową. Sesja przedrynkowa zwykle odbywa się między 8 rano a 9:30 czasu EST każdego dnia handlowego. Wielu inwestorów i traderów obserwuje aktywność handlową przed wprowadzeniem na rynek, aby ocenić siłę i kierunek rynku w oczekiwaniu na regularną sesję handlową.

Handel przedrynkowy może być realizowany tylko z ograniczonymi zleceniami za pośrednictwem „rynku elektronicznego”, takiego jak alternatywny system obrotu (ATS) lub sieć komunikacji elektronicznej (ECN). Animatorzy rynku nie mogą wykonywać zleceń do godziny 9:30 dzwonka otwierającego EST.

Zrozumienie handlu przedrynkowego

Działalność handlowa przed rynkiem ma na ogół ograniczoną wielkość i płynność; dlatego powszechne są duże spready bid-ask . Wielu brokerów detalicznych oferuje transakcje przedrynkowe, ale mogą ograniczyć rodzaje zleceń, które można składać w okresie przedrynkowym. Kilku brokerów z bezpośrednim dostępem umożliwia dostęp do handlu przedrynkowego już o godzinie 4:00 czasu EST od poniedziałku do piątku.

Ważne jest, aby pamiętać, że większość akcji wykazuje bardzo małą aktywność tak wcześnie rano, chyba że pojawią się wiadomości. Płynność jest również bardzo słaba, a większość akcji pokazuje tylko krótkie notowania. Fundusze giełdowe oparte na indeksach (ETF), takie jak SPDR S&P 500 ETF (SPY), mają ruchome notowania ze względu na obrót kontraktami terminowymi na S&P 500. Wiele z najczęściej utrzymywanych najwyższych pozycji w indeksach benchmarkowych może również ulec zmianie w przypadku znacznej luki w górę lub w dół na kontraktach terminowych S&P 500. Powszechne akcje spółek o dużej kapitalizacji, takie jak Apple Inc. (AAPL) mają tendencję do zawierania transakcji już o 4:15 EST.

Handel po godzinach został wprowadzony przed obrotem przedrynkowym. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) wprowadziła handel po godzinach w czerwcu 1991 r., wydłużając godziny handlu o godzinę. Posunięcie to było odpowiedzią na zwiększoną konkurencję ze strony międzynarodowych giełd w Londynie i Tokio oraz giełd prywatnych, które oferowały więcej godzin handlu, a 2,24 miliona akcji zmieniło właściciela w dwóch sesjach handlu. Z biegiem lat, gdy giełdy stawały się coraz bardziej skomputeryzowane, a zasięg Internetu przekraczał granice, NYSE zaczęła zwiększać liczbę godzin handlu dostępnych do handlu, ostatecznie umożliwiając handel przed rynkami między godzinami 4:00 a 9:30.

Handel przed rynkiem: korzyści

Handel przed rynkiem i handel po godzinach pracy – łącznie określane jako handel w godzinach rozszerzonych – mają podobne korzyści i ryzyko. Przyjrzyjmy się najpierw korzyściom:

Zapewnia możliwość wczesnej reakcji na nocne wiadomości: Transakcje przedrynkowe zapewniają inwestorowi detalicznemu możliwość zareagowania na nocne wiadomości przed rozpoczęciem zwykłej sesji handlowej. Takimi wiadomościami mogą być wyniki spółek (chociaż większość spółek podaje zyski po zamknięciu rynków, a nie przed otwarciem) lub ogłoszenie dużej firmy, wiadomości z dnia na dzień, takie jak rozwój sytuacji geopolitycznej, lub wiadomości napływające z rynków zagranicznych. Zastrzeżeniem jest to, że reakcja przedrynkowa na takie wiadomości może ulec odwróceniu podczas zwykłej sesji handlowej. Ograniczony wolumen obrotu na rynku przedrynkowym może stanowić sygnał słabości lub siły, który może nie zostać potwierdzony po otwarciu rynku i osiągnięciu regularnych wolumenów obrotu. Na przykład akcje, które zgłaszają utratę zarobków, mogą znacznie spaść w obrocie przed rynkowym, ale mogą odwrócić kurs i zakończyć dzień wyżej w zwykłej sesji.
Wygoda: jest to duża korzyść dla inwestora typu „zrób to sam”, ponieważ nie każdy ma harmonogram, który pozwala na handel w zwykłych godzinach rynkowych. Możliwość wczesnego rozpoczęcia dnia i zawierania transakcji na rynku przedrynkowym jest dużą zaletą dla większości ludzi ze względu na szalone tempo codziennego życia.
Zdobądź przewagę nad konkurencją: Bystrzy handlowcy i inwestorzy, którzy są zaznajomieni z wzorcami handlowymi i doświadczeni w handlu wielogodzinnym, mogą korzystać z rynku przedrynkowego, aby kupować lub sprzedawać akcje po korzystniejszych cenach w porównaniu z cenami uzyskanymi przez inni handlowcy w sesji zwykłej. Jest to możliwe tylko wtedy, gdy reakcja przedrynkowa na informacje o akcjach jest dokładna, a akcje nie w pełni dyskontują wiadomości w obrocie przedrynkowym. W takich przypadkach akcje, które są notowane wyżej na rynku przedrynkowym, będą nadal wykazywać tendencję znacznie wyższą podczas zwykłej sesji giełdowej, podczas gdy akcje, które mają niższe obroty na rynku przedrynkowym, będą miały tendencję spadkową podczas regularnych notowań.

Handel przed rynkiem: ryzyko

Przejdziemy teraz do zagrożeń związanych z handlem przedrynkowym, które obejmują:

Ograniczona płynność i szerokie spready bid-ask: Liczba kupujących i sprzedających akcje jest znacznie mniejsza na rynku przedrynkowym, w porównaniu z rzeszą handlowców i inwestorów podczas regularnych transakcji. W rezultacie wolumeny obrotu przed wprowadzeniem na rynek stanowią zazwyczaj ułamek wolumenu w sesji zwykłej. Niskie wolumeny transakcji skutkują ograniczoną płynnością, większą zmiennością i szerokimi spreadami bid-ask.
Niepewność cenowa: Ceny akcji notowanych na rynku przedrynkowym mogą znacznie odbiegać od cen tych akcji w normalnych godzinach. Oprócz wpływu na ceny akcji znacznie różniących się wolumenów obrotu w sesjach przedrynkowych i regularnych, ceny akcji przedrynkowe mogą odzwierciedlać tylko ceny z jednej lub kilku sieci komunikacji elektronicznej (ECN). W normalnych godzinach handlu wiele giełd, ECN i animatorów rynku podaje ceny akcji, co prowadzi do lepszego odkrywania cen ; przedstawione notowania giełdowe są skonsolidowane i reprezentują najlepszą ofertę kupna i sprzedaży we wszystkich systemach obrotu.
Zlecenia z limitem mogą skutkować niewykonaniem: Wiele domów maklerskich akceptuje tylko zlecenia z limitem w handlu w godzinach wydłużonych, aby chronić inwestorów przed niespodziewanie niekorzystnymi cenami. Zlecenia z limitem mogą być realizowane tylko po cenie limit lub lepszej. Zaletą tej funkcji zleceń z limitem jest to, że inwestor zna najwyższą cenę, po jakiej akcje zostaną kupione lub najniższą, po jakiej zostaną sprzedane. Ale oznacza to również, że jeśli rynek odejdzie od ceny limitu, zlecenie nie zostanie zrealizowane.
Konkurencja ze strony handlowców instytucjonalnych: handlowcy detaliczni mają do czynienia z nierównymi warunkami w handlu przedrynkowym, ponieważ wielu uczestników to inwestorzy instytucjonalni i profesjonalni, którzy mają przewagę handlową ze względu na znacznie głębsze kieszenie i dostęp do lepszych, bardziej terminowych Informacja.

Ryzyko to oznacza, że tylko doświadczeni handlowcy powinni rozważyć handel na rynku przedrynkowym, ponieważ szanse są ułożone w stosunku do handlowców detalicznych. Doświadczeni handlowcy mają wiedzę i doświadczenie, aby ocenić wiele niuansów, które sprawiają, że handel jest wyzwaniem — na przykład ocenić, czy reakcja przedrynkowa na wiadomości jest reakcją zbyt małą, czy przesadną — oraz podejmować zdecydowane działania w sprawach handlowych, takich jak otwarcie nowa pozycja magazynowa lub zamknięcie istniejącej, ustalanie limitów cen na określonych poziomach dla kupna i sprzedaży itp.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Handel przedrynkowy charakteryzuje się niską płynnością, niskimi wolumenami transakcji i dużymi spreadami bid-ask.
Handel przedrynkowy to handel, który ma miejsce między 4:00 a 9:30 czasu wschodniego.

##FAQ

Czy 24-godzinny handel akcjami wkrótce stanie się rzeczywistością?

Handel 24-godzinny, który jest cechą rynków walutowych i kryptowalut, może pojawić się na rynkach akcji w ciągu najbliższych kilku lat. 24 Exchange, platforma handlu kryptowalutami i wymianą walut z siedzibą na Bermudach, ma na celu wprowadzenie na giełdę całodobowego handlu walutami cyfrowymi. W październiku 2021 r. 24 Giełdy złożyły formularze w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w nadziei na otrzymanie licencji na rozpoczęcie prowadzenia całodobowej giełdy w 2022 r.

Czy brokerzy online oferują handel przed rynkiem?

Prawie wszyscy brokerzy online oferują transakcje przedrynkowe, chociaż godziny różnią się w zależności od brokera. Oto próbka godzin handlu przed wprowadzeniem na rynek u wybranych brokerów internetowych z grudnia. 21, 2021 (pamiętaj, że te godziny mogą ulec zmianie):- TD Ameritrade oferuje transakcje przedrynkowe od 7 rano EST do 9:28 EST.- W Charles Schwab zlecenia przedrynkowe można składać między 8:05 po południu (w poprzednim dniu sesyjnym) i 9:25 czasu EST i mogą być realizowane między godziną 7:00 a 9:25 czasu EST.- E*TRADE oferuje handel przed rynkiem od 7:00 EST do 9:30 EST. - Interactive Brokers prowadzi transakcje wstępne na swoich kontach „IBKR Pro” od 4:00 do 9:30 EST oraz na swoich kontach „IBKR Lite” od 7:00 do 9:30 EST. - sesja handlowa trwa od 9:00 czasu wschodniego do 9:30 czasu wschodniego; transakcje mogą być nadal realizowane już o 8:58 EST.- Webull pozwala na handel przed rynkiem od 4:00 EST do 9:30 EST.

Co to jest wskaźnik przedrynkowy Nasdaq-100?

Wskaźnik przedrynkowy Nasdaq-100 jest obliczany na podstawie ostatniej sprzedaży papierów wartościowych Nasdaq-100 w okresie przedrynkowym od 8:15 do 9:30 czasu wschodniego. W przypadku papierów wartościowych Nasdaq-100, które nie są przedmiotem obrotu na rynku przedrynkowym, obliczenia wykorzystują ostatnią sprzedaż z ceny zamknięcia o godzinie 16:00 z poprzedniego dnia. Wskaźnik przedrynkowy Nasdaq-100 i wskaźnik po godzinach są przydatnymi wskaźnikami nastrojów rynkowych podczas długich godzin handlu.

Dlaczego wydłużone godziny handlu są konieczne?

Wydłużone godziny handlu umożliwiają inwestorom reagowanie na wiadomości i wydarzenia, gdy rynki są zamknięte. Jest to również wygodny sposób na handel dla osób, które nie mogą kupować i sprzedawać papierów wartościowych podczas zwykłej sesji handlowej.

Kiedy rozpoczyna się handel przedrynkowy?

Handel przed rynkiem może rozpocząć się już o 4 rano EST, chociaż większość z nich ma miejsce o 8 rano EST, a przed rozpoczęciem regularnych transakcji o 9:30 EST.

Czy zlecenie limitowane z transakcji przedrynkowych może zostać przeniesione do sesji zwykłej?

W większości przypadków zlecenia limitowane z transakcji przedrynkowych są ważne tylko dla tej konkretnej sesji i jeśli nie zostaną zrealizowane, nie przenoszą się na zwykłą sesję. Jednak Interactive Brokers zezwala na zlecenia typu limit lub stop-limit, które mogą być aktywne we wszystkich sesjach handlowych, w tym przed rynkiem, w zwykłych godzinach handlu (RTH) i po rynku; dla takich zleceń należy dodać atrybut „Zezwól na zewnątrz RTH”.

Jakimi papierami wartościowymi można handlować w sesji przedrynkowej? opcje?

Zasadniczo w sesji przedrynkowej można handlować tylko akcjami notowanymi na giełdzie. Jednak nie wszystkie akcje. Akcje takie, jak te, które mają ograniczony obrót lub nie są powszechnie utrzymywane, lub akcje o małej kapitalizacji, mogą nie mieć wystarczających wolumenów, aby handel przedrynkowy był realną propozycją. Opcjami nie można handlować w sesji przedrynkowej.