Markkinoita edeltävä kauppa

Mitä on Pre-Market Trading?

Markkinaa edeltävä kaupankäynti on kaupankäyntitoiminnan ajanjakso, joka tapahtuu ennen tavanomaista markkinaistuntoa. Markkinointia edeltävä kaupankäyntiistunto tapahtuu tyypillisesti jokaisena kaupankäyntipäivänä klo 8.00–9.30 EST. Monet sijoittajat ja kauppiaat katsovat ennen markkinoille pääsyä tapahtuvaa kaupankäyntiä arvioidakseen markkinoiden vahvuutta ja suuntaa säännöllistä kaupankäyntiä odotettaessa.

Markkinaa edeltävää kaupankäyntiä voidaan toteuttaa vain rajoitetuilla toimeksiannoilla "elektronisten markkinoiden", kuten vaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän (ATS) tai sähköisen viestintäverkon (ECN) kautta. Markkinatakaajat eivät saa toteuttaa toimeksiantoja ennen klo 9.30 EST avauskelloa.

Markkinoita edeltävän kaupan ymmärtäminen

Markkinointia edeltävällä kaupankäynnillä on yleensä rajoitettu määrä ja likviditeetti; siksi suuret osto- ja myyntierot ovat yleisiä. Monet vähittäiskaupan välittäjät tarjoavat pre-market-kauppaa, mutta voivat rajoittaa tilaustyyppejä, jotka voidaan tehdä pre-market-jakson aikana. Useat suoran pääsyn välittäjät sallivat pääsyn markkinoille saattamista edeltävään kaupankäyntiin jo klo 4 EST maanantaista perjantaihin.

On tärkeää muistaa, että useimmilla osakkeilla on hyvin vähän toimintaa niin aikaisin aamulla, ellei ole uutisia. Likviditeetti on myös erittäin heikko, ja useimmat osakkeet näyttävät vain tynkänoteerauksia. Indeksipohjaisilla pörssirahastoilla (ETF), kuten SPDR S&P 500 ETF:llä (SPY), on liikkuvia noteerauksia S&P 500 -futuurisopimusten kaupankäynnin vuoksi. Monet yleisimmin hallussa olevista vertailuindeksien huippusijoituksista voivat myös liikkua, jos S&P 500 -futuurien erot ovat merkittävässä määrin ylös- tai alaspäin. Suuret, laajalti omistetut osakkeet, kuten Apple Inc. (AAPL) yleensä saada kaupat jo klo 4.15 EST.

Työajan jälkeinen kaupankäynti otettiin käyttöön ennen markkinaa edeltävää kaupankäyntiä. New Yorkin pörssi (NYSE) otti kaupankäynnin käyttöön kesäkuussa 1991 pidentämällä kaupankäyntiaikoja tunnilla. Siirto oli vastaus lisääntyneeseen kilpailuun Lontoon ja Tokion kansainvälisten pörssien sekä yksityisten pörssien, jotka tarjosivat enemmän kaupankäyntitunteja, aiheuttamaan kilpailuun, ja 2,24 miljoonaa osaketta vaihtoi omistajaa kahdessa kaupankäynnissä. Vuosien mittaan pörssien tietokoneisoituessa ja Internetin kattavuuden leviäessä rajojen yli, NYSE alkoi laajentaa kaupankäynnin kohteena olevien kaupankäyntituntien määrää, mikä mahdollisti lopulta kaupankäynnin ennen markkinoille saattamista klo 4.00-9.30.

Markkinoita edeltävä kauppa: edut

Markkinaa edeltävällä kaupankäynnillä ja kaupankäynnin jälkeisellä kaupankäynnillä – joka tunnetaan yhteisesti pidennetyn tunnin kaupankäynninä – on samanlaiset edut ja riskit. Katsotaanpa ensin edut:

Antaa mahdollisuuden reagoida varhain yön uutisiin: Markkinaa edeltävä kaupankäynti tarjoaa yksityissijoittajalle mahdollisuuden reagoida yön uutisiin ennen tavanomaisen kaupankäynnin alkamista. Tällaisia uutisia voivat olla yritysten tuotot (vaikka useimmat yritykset raportoivat tuloksistaan markkinoiden sulkeutumisen jälkeen, eikä ennen avautumista) tai suuret yritystiedotukset, yössä ajankohtaiset uutiset, kuten geopoliittinen kehitys, tai ulkomailta peräisin olevat uutiset. Varoitus tässä on se, että markkinoille saattamista edeltävä reaktio tällaisiin uutisiin voi kääntyä päinvastaiseksi tavallisessa kaupankäyntiistunnossa. Rajallinen kaupankäyntivolyymi ennakkomarkkinoilla voi antaa signaalin heikkoudesta tai vahvuudesta, joka ei välttämättä toteudu, kun markkinat avautuvat ja säännölliset kaupankäyntivolyymit saavutetaan. Esimerkiksi osake, joka ilmoittaa tuloksen puutteesta, voi laskea merkittävästi ennen markkinoille saattamista tapahtuvassa kaupankäynnissä, mutta se voi kääntää kurssin ja päättää päivän korkeammalle normaalissa istunnossa.
Mukavuus: Tämä on suuri etu tee-se-itse-sijoittajalle, koska kaikilla ei ole aikataulua, joka sallisi kaupankäynnin tavanomaisina markkina-aikoina. Mahdollisuus aloittaa päivä aikaisin ja tehdä kaupat ennakkomyyntiin on suuri etu useimmille ihmisille kiihkeän arjen tahdin vuoksi.
Hyödynnä kilpailu: Tarkat kauppiaat ja sijoittajat, jotka tuntevat kaupankäynnin ja jotka ovat kokeneet pitkän kaupankäynnin, voivat käyttää ennakkomarkkinoita ostaakseen tai myydäkseen osakkeita edullisemmin hintoihin verrattuna muut säännöllisen istunnon kauppiaat. Tämä on mahdollista vain, jos ennen markkinoille saattamista tapahtuva reaktio osaketta koskeviin uutisiin on tarkka, eikä osake täysin alenna uutisia pre-market-kaupankäynnissä. Tällaisissa tapauksissa osake, joka käy kauppaa korkeammalla pre-marketissa, jatkaa trendiään huomattavasti korkeammalla normaalissa kaupankäynnissä, kun taas osake, joka käy kauppaa alhaisemmalla pre-marketilla, suuntautuu pienemmälle normaalin kaupankäynnin aikana.

Markkinoita edeltävä kauppa: riskit

Käsittelemme nyt markkinoille saattamista edeltävän kaupankäynnin riskejä, joita ovat:

Rajoitettu likviditeetti ja laajat osto-ask-erot: Osakkeiden ostajia ja myyjiä on paljon vähemmän pre-marketissa verrattuna kauppiaiden ja sijoittajien suureen määrään säännöllisen kaupankäynnin aikana. Tämän seurauksena kaupankäyntiä edeltävät kaupankäynnit ovat yleensä murto-osa normaalin istunnon volyymeista. Alhaiset kaupankäyntivolyymit johtavat rajoitettuun likviditeettiin, suurempaan volatiliteettiin ja suuriin osto-ask-eroihin.
Hintaan epävarmuus: Ennakkomarkkinoilla kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden hinnat voivat poiketa merkittävästi kyseisten osakkeiden hinnoista normaaliaikoina. Sen lisäksi, että kaupankäyntiä edeltävissä ja säännöllisissä istunnoissa vallitsevat valtavasti erilaiset kaupankäyntivolyymit vaikuttavat osakehintoihin, ennen markkinoille saattamista tapahtuvat osakekurssit voivat heijastaa vain yhden tai kourallisen sähköisen viestintäverkon (ECN) hintoja. Tavanomaisena kaupankäyntiaikana useat pörssit, ECN:t ja markkinatakaajat tarjoavat osakekursseja, mikä johtaa parempaan hintojen selvittämiseen. esitetyt osakekurssit ovat konsolidoituja ja edustavat parasta tarjousta kaikilla kauppapaikoilla.
Rajatoimeksiannot voivat johtaa toteuttamatta jättämiseen: Monet välittäjät hyväksyvät rajatoimeksiannot vain pidennetyssä kaupankäynnissä suojellakseen sijoittajia odottamattomilta epäsuotuisilta hintoja. Limit-toimeksiannot voidaan toteuttaa vain rajahintaan tai sitä korkeampaan hintaan. Tämän rajatoimeksiantojen ominaisuuden etu tarkoittaa, että sijoittaja tietää korkeimman hinnan, jolla osaketta ostetaan, tai alimman hinnan, jolla se myydään. Mutta tämä tarkoittaa myös sitä, että jos markkinat siirtyvät pois rajahinnasta, toimeksiantoa ei toteuteta.
Instituutiokauppiaiden kilpailu: Vähittäiskauppiaiden toimintaedellytykset ovat epätasaiset ennen markkinoille saattamista tapahtuvassa kaupankäynnissä, koska monet osallistujista ovat institutionaalisia ja ammattimaisia kauppiaita, joilla on kaupankäyntietu, koska heillä on paljon syvemmät taskut ja mahdollisuus saada parempia, oikea-aikaisempia tuotteita. tiedot.

Nämä riskit tarkoittavat, että vain kokeneiden kauppiaiden tulisi harkita kaupankäyntiä pre-marketissa, koska kertoimet ovat pinottu vähittäiskauppiaita vastaan. Kokeneilla kauppiailla on tietoa ja kokemusta arvioida monia vivahteita, jotka tekevät kaupankäynnistä haasteen – kuten arvioida, onko ennen markkinointia tapahtunut reaktio uutisiin ali- vai ylireagointia – ja ryhtyä päättäväisiin toimiin kaupankäyntiasioissa, kuten kaupankäynnin avaaminen. uusi osakepositio tai olemassa olevan sulkeminen, rajahintojen asettaminen tietyille tasoille ostoille ja myynneille jne.

##Kohokohdat

Pre-market-kaupankäynnille on ominaista heikko likviditeetti, alhaiset kaupankäyntivolyymit ja suuret osto-ask-erot.
Markkinaa edeltävä kaupankäynti on kaupankäyntiä, joka tapahtuu klo 4.00 ja 9.30 välisenä aikana EST.

##UKK

Onko 24 tunnin kaupankäynti osakkeilla todellisuutta pian?

Valuutta- ja kryptovaluuttamarkkinoille tyypillinen 24 tunnin kaupankäynti saattaa tulla osakemarkkinoille lähivuosina. 24 Exchange, Bermuda-pohjainen krypto- ja valuuttakaupankäyntialusta, pyrkii tuomaan digitaalisen valuutan ympärivuorokautisen kaupankäynnin osakemarkkinoille. Lokakuussa 2021 24 Exchange jätti lomakkeet Arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle toivoen saavansa luvan aloittaa 24 tunnin pörssi vuonna 2022.

Tarjoavatko online-välittäjät pre-Market-kauppaa?

Melkein kaikki online-välittäjät tarjoavat kaupankäyntiä ennen markkinoille saattamista, vaikka tunnit vaihtelevat välittäjillä. Tässä on esimerkki kaupankäyntiä edeltävistä kaupankäyntiajoista valituilla verkkovälittäjillä joulukuusta alkaen. 21. 2021 (huomaa, että nämä aukioloajat voivat muuttua):- TD Ameritrade tarjoaa ennakkokauppaa klo 7.00 EST-9.28 EST.- Charles Schwabissa ennakkomyyntitilaukset voidaan tehdä klo 8.05 välisenä aikana pm (edellisenä kaupankäyntipäivänä) ja 9.25 EST, ja ne voidaan toteuttaa klo 7.00–9.25 EST. E*TRADE tarjoaa ennen markkinoille saattamista tapahtuvaa kaupankäyntiä klo 7.00 EST–9.30 EST. - Interactive Brokers käy ennakkokauppaa "IBKR Pro" -tileillään kello 4.00 EST - 9.30 EST ja "IBKR Lite" -tileillään klo 7.00 EST - 9.30 EM EST. - Robinhoodissa -markkinoiden kaupankäyntiistunto on klo 9.00 EST - 9.30 EST; kaupat voidaan silti toteuttaa jo klo 8.58 EST. Webull sallii kaupankäynnin ennen markkinoille saattamista klo 4.00 EST - 9.30 EST.

Mikä on Nasdaq-100 Pre-Market -indikaattori?

Nasdaq-100 Pre-Market Indicator lasketaan viimeisimmän Nasdaq-100-arvopapereiden myynnin perusteella ennen markkinoille saattamista edeltävän kaupankäynnin aikana klo 8.15–9.30 EST. Nasdaq-100-arvopapereille, joilla ei käydä kauppaa ennakkoon, laskennassa käytetään viimeistä myyntiä edellisen päivän klo 16.00 päätöskurssista. Nasdaq-100 Pre-Market Indicator ja After Hours Indicator ovat hyödyllisiä mittareita markkinoiden tunnelmasta pitkien kaupankäyntiaikojen aikana.

Miksi pidennetyt kaupankäyntiajat ovat tarpeen?

Pidennetyt kaupankäyntiajat antavat sijoittajille mahdollisuuden reagoida uutisiin ja tapahtumiin markkinoiden ollessa kiinni. Se on myös kätevä tapa käydä kauppaa ihmisille, jotka eivät voi ostaa ja myydä arvopapereita tavallisen kaupankäyntiistunnon aikana.

Milloin Markkinoita edeltävä kaupankäynti alkaa?

Markkinointia edeltävä kaupankäynti voi alkaa jo klo 4 EST, vaikka suurin osa siitä tapahtuu klo 8.00 EST ja ennen kuin tavallinen kaupankäynti alkaa klo 9.30 EST.

Voiko Pre-Market-kaupankäynnistä tehty rajamääräys siirtyä säännölliseen istuntoon?

Useimmissa tapauksissa pre-market-kaupankäynnin rajatoimeksiannot ovat voimassa vain kyseiselle istunnolle, ja jos niitä ei toteuteta, ne eivät siirry normaaliin istuntoon. Interactive Brokers kuitenkin sallii limit- tai stop-limit-tyyppiset toimeksiannot, jotka voivat olla aktiivisia kaikissa kaupankäyntiistunnoissa, mukaan lukien pre-market, säännölliset kaupankäyntiajat (RTH) ja jälkimarkkinat; tällaisille tilauksille on lisättävä attribuutti "Allow Outside RTH".

Millä arvopapereilla voidaan käydä kauppaa pre-Market-istunnossa? vaihtoehtoja?

Yleensä vain listatuilla osakkeilla voidaan käydä kauppaa premark-istunnossa. Ei kuitenkaan kaikki osakkeet. Osakkeilla, kuten osakkeilla, joilla on rajoitettu kelluvuus tai joita ei ole laajalti omistettu, tai pienikokoisilla osakkeilla ei välttämättä ole riittävästi volyymia, jotta markkinoille saattamista edeltävä kauppa olisi kannattavaa. Optio-oikeuksilla ei voi käydä kauppaa premark-istunnossa.