Dagangan Pra-Pasaran

Apakah itu Dagangan Pra-Pasaran?

Dagangan pra-pasaran ialah tempoh aktiviti dagangan yang berlaku sebelum sesi pasaran biasa. Sesi dagangan pra-pasaran biasanya berlaku antara 8 pagi dan 9:30 pagi EST setiap hari dagangan. Ramai pelabur dan peniaga menonton aktiviti dagangan pra-pasaran untuk menilai kekuatan dan hala tuju pasaran dalam menjangkakan sesi dagangan biasa.

Dagangan pra-pasaran hanya boleh dilaksanakan dengan pesanan terhad melalui "pasaran elektronik" seperti sistem perdagangan alternatif (ATS) atau rangkaian komunikasi elektronik (ECN). Pembuat pasaran tidak dibenarkan untuk melaksanakan pesanan sehingga loceng pembukaan 9:30 pagi EST.

Memahami Dagangan Pra-Pasaran

Aktiviti dagangan pra-pasaran secara amnya mempunyai volum dan kecairan yang terhad; oleh itu, spread bid-ask yang besar adalah perkara biasa. Banyak broker runcit menawarkan dagangan pra-pasaran tetapi mungkin mengehadkan jenis pesanan yang boleh dibuat semasa tempoh pra-pasaran. Beberapa broker t-access langsung membenarkan akses kepada dagangan pra-pasaran bermula seawal 4 pagi EST dari Isnin hingga Jumaat.

Adalah penting untuk diingat bahawa terdapat sangat sedikit aktiviti untuk kebanyakan stok pada awal pagi melainkan ada berita. Kecairan juga sangat nipis, dengan kebanyakan saham hanya menunjukkan sebut harga stub. Dana dagangan bursa (ETF) berasaskan indeks, seperti SPDR S&P 500 ETF (SPY), mempunyai sebut harga bergerak disebabkan dagangan dalam kontrak hadapan S&P 500. Kebanyakan pegangan teratas yang paling banyak dipegang dalam indeks penanda aras juga mungkin mendapat pergerakan sekiranya berlaku jurang yang ketara naik atau turun dalam niaga hadapan S&P 500. Saham bermodal besar, dipegang secara meluas seperti Apple Inc. (AAPL) cenderung untuk mendapatkan dagangan seawal 4:15 pagi EST.

Dagangan selepas waktu kerja diperkenalkan sebelum dagangan pra-pasaran. Bursa Saham New York (NYSE) memperkenalkan dagangan selepas waktu kerja pada Jun 1991 dengan memanjangkan waktu dagangan selama satu jam. Langkah itu adalah tindak balas kepada peningkatan persaingan daripada bursa antarabangsa di London dan Tokyo dan bursa swasta, yang menawarkan lebih banyak jam dagangan, dan 2.24 juta saham bertukar tangan dalam dua sesi dagangan. Selama bertahun-tahun, apabila pertukaran menjadi semakin berkomputer dan capaian Internet merentas sempadan, NYSE mula melanjutkan bilangan jam dagangan yang tersedia untuk dagangan, akhirnya membenarkan dagangan pra-pasaran antara jam 4 pagi dan 9:30 pagi

Dagangan Pra-Pasaran: Faedah

Dagangan pra-pasaran dan dagangan selepas waktu kerja—secara kolektif dikenali sebagai dagangan jam lanjutan—berkongsi manfaat dan risiko yang serupa. Mari kita lihat kelebihannya dahulu:

Memberi peluang untuk bertindak balas awal terhadap berita semalaman: Dagangan pra-pasaran memberikan pelabur runcit peluang untuk bertindak balas terhadap berita semalaman sebelum sesi dagangan biasa bermula. Berita sedemikian boleh menjadi pendapatan korporat (walaupun kebanyakan syarikat melaporkan pendapatan selepas pasaran ditutup, bukannya sebelum dibuka) atau pengumuman syarikat utama, berita tergempar semalaman seperti perkembangan geopolitik, atau berita yang berasal dari pasaran luar negara. Kaveat di sini ialah reaksi pra-pasaran terhadap berita tersebut mungkin berubah dalam sesi dagangan biasa. Jumlah dagangan terhad dalam pra-pasaran mungkin memberikan isyarat kelemahan atau kekuatan yang mungkin tidak dapat ditanggung apabila pasaran dibuka dan volum dagangan biasa dicapai. Sebagai contoh, saham yang melaporkan kehilangan pendapatan mungkin turun dengan ketara dalam dagangan pra-pasaran tetapi boleh membalikkan arah dan mengakhiri hari lebih tinggi dalam sesi biasa.
Kemudahan: Ini merupakan faedah utama untuk pelabur buat sendiri kerana tidak semua orang mempunyai jadual yang membenarkan dagangan semasa waktu pasaran biasa. Keupayaan untuk memulakan hari lebih awal dan meletakkan dagangan di pra-pasaran merupakan kelebihan besar bagi kebanyakan orang kerana kepesatan kehidupan seharian.
Mendapat lonjakan dalam persaingan: Pedagang dan pelabur bijak yang biasa dengan corak dagangan dan berpengalaman dalam perdagangan dilanjutkan waktu boleh menggunakan pra-pasaran untuk membeli atau menjual saham pada harga yang lebih menguntungkan, berbanding harga yang diperoleh oleh peniaga lain dalam sesi biasa. Ini hanya boleh dilakukan jika reaksi pra-pasaran terhadap berita tentang saham adalah tepat, dan saham itu tidak mendiskaun sepenuhnya berita dalam dagangan pra-pasaran. Dalam keadaan sedemikian, saham yang berdagang lebih tinggi dalam pra-pasaran akan terus meningkat dengan ketara dalam sesi dagangan biasa, manakala saham yang berdagang lebih rendah dalam pra-pasaran akan menunjukkan aliran yang lebih rendah semasa dagangan biasa.

Dagangan Pra-Pasaran: Risiko

Kami kini beralih kepada risiko perdagangan pra-pasaran, yang termasuk:

Kecairan terhad dan spread bid-ask yang luas: Bilangan pembeli dan penjual saham jauh lebih sedikit dalam pra-pasaran, berbanding dengan ramai peniaga dan pelabur semasa dagangan biasa. Akibatnya, volum dagangan pra-pasaran secara amnya merupakan sebahagian kecil daripada volum dalam sesi biasa. Jumlah dagangan yang rendah menyebabkan kecairan terhad, turun naik yang lebih besar dan spread bida-tanya yang luas.
Ketidakpastian harga: Harga saham yang didagangkan dalam pra-pasaran mungkin berbeza dengan ketara daripada harga saham tersebut pada waktu biasa. Selain daripada kesan ke atas harga saham daripada volum dagangan yang sangat berbeza dalam sesi pra-pasaran dan biasa, harga saham pra-pasaran mungkin hanya mencerminkan harga daripada satu atau segelintir rangkaian komunikasi elektronik (ECN). Semasa waktu dagangan biasa, pelbagai bursa, ECN dan pembuat pasaran menyediakan harga saham, yang membawa kepada penemuan harga yang lebih baik ; sebut harga saham yang ditunjukkan disatukan dan mewakili tawaran dan tawaran terbaik merentasi semua tempat dagangan.
Pesanan had boleh menyebabkan tidak dilaksanakan: Banyak pembrokeran hanya menerima pesanan had dalam dagangan dilanjutkan waktu, untuk melindungi pelabur daripada harga yang tidak dijangka. Pesanan had hanya boleh dilaksanakan pada harga had atau lebih baik. Manfaat ciri pesanan had ini bermakna pelabur mengetahui harga tertinggi di mana saham akan dibeli atau harga terendah di mana ia akan dijual. Tetapi ini juga bermakna jika pasaran bergerak dari harga had, pesanan tidak akan dilaksanakan.
Persaingan daripada peniaga institusi: Peniaga runcit menghadapi medan permainan yang tidak sekata dalam dagangan pra-pasaran kerana kebanyakan peserta adalah peniaga institusi dan profesional yang mempunyai kelebihan dagangan kerana poket yang lebih dalam dan akses kepada yang lebih baik, lebih tepat pada masanya maklumat.

Risiko ini bermakna bahawa hanya pedagang berpengalaman harus mempertimbangkan untuk berdagang dalam pra-pasaran kerana kemungkinan disusun berbanding pedagang runcit. Pedagang berpengalaman mempunyai pengetahuan dan pengalaman untuk mengukur banyak nuansa yang menjadikan perdagangan sebagai satu cabaran—seperti menilai sama ada reaksi pra-pasaran terhadap berita itu adalah reaksi kurang atau reaksi berlebihan—dan mengambil tindakan tegas dalam hal perdagangan seperti membuka kedudukan saham baharu atau menutup yang sedia ada, menetapkan harga had pada tahap tertentu untuk pembelian dan penjualan, dsb.

##Sorotan

Dagangan pra-pasaran dicirikan oleh kecairan yang tipis, volum dagangan yang rendah dan spread bida-tanya yang besar.
Dagangan pra-pasaran ialah dagangan yang berlaku antara 4 pagi dan 9:30 pagi EST.

##Soalan Lazim

Adakah Dagangan 24 Jam untuk Saham Akan Menjadi Realiti Tidak Lama Lagi?

Dagangan 24 jam yang merupakan ciri pasaran pertukaran asing dan mata wang kripto mungkin datang ke pasaran ekuiti dalam beberapa tahun akan datang. 24 Exchange, platform dagangan kripto dan pertukaran asing berasaskan Bermuda, bertujuan untuk membawa dagangan sepanjang masa bagi alam mata wang digital ke pasaran saham. Pada Oktober 2021, 24 Exchange memfailkan borang dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dengan harapan menerima lesen untuk memulakan operasi pertukaran 24 jam pada 2022.

Adakah Broker Dalam Talian Menawarkan Dagangan Pra-Pasaran?

Hampir semua broker dalam talian menawarkan dagangan pra-pasaran, walaupun waktunya berbeza dari satu broker ke yang lain. Berikut ialah contoh waktu dagangan pra-pasaran di broker dalam talian terpilih setakat Dis. 21, 2021 (perhatikan bahawa waktu operasi ini mungkin tertakluk kepada perubahan):- TD Ameritrade menawarkan dagangan pra-pasaran dari 7 pagi EST hingga 9:28 pagi EST.- Di Charles Schwab, pesanan pra-pasaran boleh dibuat antara 8:05 petang (pada hari dagangan sebelumnya) dan 9:25 pagi EST, dan layak untuk pelaksanaan antara 7 pagi dan 9:25 pagi EST.- E*TRADE menawarkan dagangan pra-pasaran dari 7 pagi EST hingga 9:30 pagi EST. - Broker Interaktif mempunyai praperdagangan untuk akaun "IBKR Pro" dari 4 pagi EST hingga 9:30 pagi EST, dan untuk akaun "IBKR Lite" dari 7 pagi EST hingga 9:30 pagi EST.- Di Robinhood, pra -sesi dagangan pasaran adalah dari 9 pagi EST hingga 9:30 pagi EST; dagangan masih boleh dilaksanakan seawal 8:58 pagi EST.- Webull membenarkan dagangan pra-pasaran dari 4 pagi EST hingga 9:30 pagi EST.

Apakah Penunjuk Pra-Pasaran Nasdaq-100?

Penunjuk Pra-Pasaran Nasdaq-100 dikira berdasarkan jualan terakhir sekuriti Nasdaq-100 semasa tempoh dagangan pra-pasaran 8:15 pagi hingga 9:30 pagi EST. Bagi sekuriti Nasdaq-100 yang tidak berdagang dalam pra-pasaran, pengiraan menggunakan jualan terakhir daripada harga penutupan 4 petang hari sebelumnya. Penunjuk Pra-Pasaran Nasdaq-100 dan Penunjuk Selepas Waktu adalah pengukur berguna bagi sentimen pasaran semasa waktu dagangan yang dilanjutkan.

Mengapa Perlu Dilanjutkan Waktu Dagangan?

Waktu dagangan yang dilanjutkan membolehkan pelabur bertindak balas terhadap berita dan peristiwa apabila pasaran ditutup. Ia juga merupakan cara yang mudah untuk berdagang bagi orang yang tidak boleh membeli dan menjual sekuriti semasa sesi dagangan biasa.

Bilakah Dagangan Pra-Pasaran Bermula?

Dagangan pra-pasaran boleh bermula seawal 4 pagi EST, walaupun kebanyakannya berlaku dari 8 pagi EST dan sebelum dagangan biasa bermula pada 9:30 pagi EST.

Bolehkah Pesanan Had Daripada Dagangan Pra-Pasaran Dibawa ke Sesi Biasa?

Dalam kebanyakan kes, pesanan had daripada dagangan pra-pasaran hanya sah untuk sesi tertentu dan jika tidak dilaksanakan, jangan dibawa ke sesi biasa. Walau bagaimanapun, Broker Interaktif membenarkan pesanan jenis had atau had henti yang boleh aktif dalam semua sesi dagangan termasuk pra-pasaran, waktu dagangan biasa (RTH) dan selepas pasaran; untuk pesanan sedemikian, atribut "Benarkan Luar RTH" perlu ditambah.

Apakah Sekuriti yang Boleh Didagangkan dalam Sesi Pra-Pasaran? pilihan?

Secara amnya, hanya saham tersenarai boleh didagangkan dalam sesi pra-pasaran. Tidak semua saham, walaupun. Saham seperti yang mempunyai apungan terhad atau tidak dipegang secara meluas, atau saham bermodal kecil, mungkin tidak mempunyai volum yang mencukupi untuk menjadikan dagangan pra-pasaran sebagai cadangan yang berdaya maju. Opsyen tidak boleh didagangkan dalam sesi pra-pasaran.