Handel før markedet

Hva er førmarkedshandel?

Førmarkedshandel er perioden med handelsaktivitet som skjer før den vanlige markedsøkten. Førmarkedshandelsøkten finner vanligvis sted mellom 08.00 og 09.30 EST hver handelsdag . Mange investorer og handelsmenn ser på handelsaktiviteten før markedet for å bedømme styrken og retningen til markedet i påvente av den vanlige handelsøkten.

Førmarkedshandel kan bare utføres med begrensede ordrer gjennom et "elektronisk marked" som et alternativt handelssystem (ATS) eller elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN). Markedsmakere har ikke lov til å utføre ordre før klokken 9:30 EST åpner.

Forstå handel før markedet

Handelsaktivitet før markedet har generelt begrenset volum og likviditet; derfor er store bud-spreader vanlig. Mange detaljistmeglere tilbyr handel før markedet, men kan begrense typene bestillinger som kan gjøres i løpet av førmarkedsperioden. Flere meglere med direkte tilgang tillater tilgang til handel før markedet starter så tidlig som kl. 04.00 EST fra mandag til fredag.

Det er viktig å huske at det er veldig lite aktivitet for de fleste aksjer så tidlig om morgenen med mindre det er nyheter. Likviditeten er også ekstremt tynn, med de fleste aksjer som kun viser stubkurser. Indeksbaserte børshandlede fond (ETF), som SPDR S&P 500 ETF (SPY), har bevegelige kurser på grunn av handelen i S&P 500-futureskontraktene. Mange av de mest utbredte toppbeholdningene i referanseindeksene kan også få bevegelse i tilfelle et betydelig gap opp eller ned i S&P 500-futures. Large-cap, utbredte aksjer som Apple Inc. (AAPL) har en tendens til å få handler så tidlig som kl. 04:15 EST.

Handel etter arbeidstid ble introdusert før handel før markedet. New York Stock Exchange (NYSE) introduserte handel etter arbeidstid i juni 1991 ved å utvide handelstiden med en time. Flyttingen var et svar på økt konkurranse fra internasjonale børser i London og Tokyo og private børser, som tilbød flere timer med handel, og 2,24 millioner aksjer skiftet eier i to sesjoner med handel. I løpet av årene, ettersom børsene ble stadig mer datastyrte og Internetts rekkevidde spredte seg over landegrensene, begynte NYSE å utvide antallet timer med handel tilgjengelig for handel, og til slutt tillot handel før markedet mellom klokken 04.00 og 09.30.

Pre-Market Trading: Fordeler

Førmarkedshandel og handel etter arbeidstid – samlet kjent som utvidet åpningstid – deler lignende fordeler og risikoer. La oss først se på fordelene:

Gir en mulighet til å reagere tidlig på nyheter over natten: Pre-market trading gir detaljinvestoren en mulighet til å reagere på nattens nyheter før den vanlige handelsøkten starter. Slike nyheter kan være bedriftsinntekter (selv om de fleste selskaper rapporterer inntjening etter at markedene stenger, i stedet for før åpningen) eller en større selskapskunngjøring, siste nyheter som en geopolitisk utvikling, eller nyheter som kommer fra utenlandske markeder. Forbeholdet her er at reaksjonen før markedet på slike nyheter kan snu i den vanlige handelsøkten. Det begrensede handelsvolumet i pre-markedet kan gi et signal om svakhet eller styrke som kanskje ikke blir bekreftet når markedet åpner og vanlige handelsvolumer nås. For eksempel kan en aksje som rapporterer en inntjening gå ned betydelig i før-markedshandel, men kan snu kursen og ende dagen høyere i den vanlige økten.
Bekvemmelighet: Dette er en stor fordel for gjør-det-selv-investoren fordi ikke alle har en tidsplan som tillater handel i vanlige markedstider. Muligheten til å starte dagen tidlig og plassere handler i forhåndsmarkedet er en stor fordel for de fleste på grunn av det vanvittige tempoet i hverdagen.
Få et hopp på konkurransen: Skarpe handelsmenn og investorer som er kjent med handelsmønstre og har erfaring med handel med utvidede timer, kan bruke forhåndsmarkedet til å kjøpe eller selge aksjer til gunstigere priser, sammenlignet med priser oppnådd av andre tradere i den vanlige økten. Dette er bare mulig hvis pre-market-reaksjonen på nyheter om en aksje er nøyaktig, og aksjen ikke fullstendig diskonterer nyhetene i pre-market trading. I slike tilfeller vil en aksje som handles høyere i pre-markedet fortsette å trende betydelig høyere i den vanlige handelsøkten, mens en aksje som handles lavere i pre-markedet vil trende lavere under vanlig handel.

Pre-Market Trading: Risikoer

Vi går nå over til risikoene ved handel før markedet, som inkluderer:

Begrenset likviditet og brede bud-spreader: Antall kjøpere og selgere av aksjer er langt færre i førmarkedet, sammenlignet med mengden av tradere og investorer under vanlig handel. Som et resultat er handelsvolumene før markedet vanligvis en brøkdel av volumene i den vanlige økten. Lave handelsvolum resulterer i begrenset likviditet, større volatilitet og brede bud-spreader.
Prisusikkerhet: Prisene på aksjer som handles i førmarkedet kan avvike betydelig fra prisene på disse aksjene i løpet av vanlige timer. Bortsett fra virkningen på aksjekurser fra vidt forskjellige handelsvolum i førmarkeds- og vanlige økter, kan førmarkedsaksjekurser bare reflektere priser fra en enkelt eller en håndfull elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN). I løpet av vanlige åpningstider gir flere børser, ECN-er og markedsmakere aksjekurser, noe som fører til bedre prisoppdagelse ; de viste aksjekursene er konsoliderte og representerer det beste budet og tilbudet på tvers av alle handelssteder.
Limitordrer kan føre til manglende utførelse: Mange meglerhus aksepterer kun grenseordrer i utvidede timers handel, for å beskytte investorer mot uventet ugunstige priser. Limitordrer kan kun utføres til grenseprisen eller bedre. Fordelen med denne funksjonen til limitordre betyr at investoren vet den høyeste prisen en aksje vil bli kjøpt til eller den laveste prisen den vil bli solgt til. Men dette betyr også at dersom markedet beveger seg bort fra grenseprisen, vil ordren ikke bli utført.
Konkurranse fra institusjonelle handelsmenn: Detaljhandelshandlere står overfor ujevne konkurransevilkår i førmarkedshandel fordi mange av deltakerne er institusjonelle og profesjonelle handelsmenn som har en handelsfordel på grunn av mye dypere lommer og tilgang til bedre, mer tidsriktig informasjon.

Disse risikoene betyr at bare erfarne handelsmenn bør vurdere å handle i pre-markedet fordi oddsen er stablet mot detaljhandlere. Erfarne handelsmenn har kunnskapen og erfaringen til å måle de mange nyansene som gjør handel til en utfordring – for eksempel å vurdere om reaksjonen før markedet på nyhetene er en underreaksjon eller overreaksjon – og ta avgjørende grep i handelssaker som å åpne en ny aksjeposisjon eller lukking av en eksisterende, sette grensepriser på visse nivåer for kjøp og salg osv.

##Høydepunkter

Førmarkedshandel er preget av tynn likviditet, lave handelsvolum og store bud-asp-spreader.
Førmarkedshandel er handel som finner sted mellom 04:00 og 09:30 EST.

##FAQ

Kommer 24-timers handel for aksjer til å bli en realitet snart?

Den 24-timers handelen som er et trekk ved valuta- og kryptovalutamarkedene kan komme til aksjemarkedene i løpet av de neste årene. 24 Exchange, en Bermuda-basert krypto- og valutahandelsplattform, tar sikte på å bringe handelen døgnet rundt i det digitale valutariket til aksjemarkedet. I oktober 2021 arkiverte 24 Exchange skjemaer til Securities and Exchange Commission i håp om å få en lisens til å begynne å drive en 24-timers børs i 2022.

Tilbyr nettmeglere handel før markedet?

Nesten alle nettmeglere tilbyr handel før markedet, selv om timene varierer fra megler til megler. Her er et utvalg av åpningstider før markedet hos utvalgte nettmeglere per desember. 21, 2021 (merk at disse åpningstidene kan endres):- TD Ameritrade tilbyr handel før markedet fra kl. 07.00 EST til kl. 9.28 EST.- Hos Charles Schwab kan forhåndsmarkedsordrer legges inn mellom kl. 08.05 pm (på forrige handelsdag) og 9:25 am EST, og er kvalifisert for utførelse mellom 7:00 og 9:25 am EST.- E*TRADE tilbyr handel før markedet fra 7:00 EST til 9:30 am EST. - Interactive Brokers har forhåndshandel for sine "IBKR Pro"-kontoer fra 04:00 EST til 09:30 EST, og for sine "IBKR Lite"-kontoer fra 07:00 EST til 09:30 EST.- Hos Robinhood, -markedshandel er fra kl. 09.00 EST til 09.30 EST; handler kan fortsatt utføres så tidlig som kl. 08.58 EST.- Webull tillater handel før markedet fra kl. 04.00 EST til 09.30 EST.

Hva er Nasdaq-100 Pre-Market Indicator?

Nasdaq-100 Pre-Market Indicator beregnes basert på det siste salget av Nasdaq-100 verdipapirer i løpet av førmarkedshandelsperioden fra 8:15 til 9:30 EST. For Nasdaq-100-papirer som ikke handles i forhåndsmarkedet, bruker beregningen siste salg fra forrige dags sluttkurs kl. 16.00. Nasdaq-100 Pre-Market Indicator og After Hours Indicator er nyttige målere for markedssentiment under utvidede åpningstider.

Hvorfor er det nødvendig med utvidede åpningstider?

Utvidet åpningstid gjør det mulig for investorer å reagere på nyheter og hendelser når markedene er stengt. Det er også en praktisk måte å handle for folk som ikke kan kjøpe og selge verdipapirer under den vanlige handelsøkten.

Når begynner handel før markedet?

Forhåndshandel kan starte så tidlig som kl. 04.00 EST, selv om det meste finner sted fra kl. 08.00 EST og før vanlig handel starter kl. 09.30 EST.

Kan en grenseordre fra førmarkedshandel overføres til den ordinære økten?

I de fleste tilfeller er grenseordrer fra førmarkedshandel kun gyldige for den bestemte økten, og hvis de ikke utføres, skal de ikke overføres til den vanlige økten. Interactive Brokers tillater imidlertid limit- eller stop-limit-type ordrer som kan være aktive i alle handelsøkter, inkludert pre-market, vanlig handelstid (RTH) og ettermarked; for slike bestillinger må attributtet "Tillat utenfor RTH" legges til.

Hvilke verdipapirer kan omsettes i sesjonen før markedet? alternativer?

Vanligvis kan bare børsnoterte aksjer omsettes i sesjonen før markedet. Ikke alle aksjer, men. Aksjer som de som har begrenset flyt eller ikke er utbredt, eller small-cap-aksjer, har kanskje ikke tilstrekkelig volum til å gjøre førmarkedshandel til et levedyktig forslag. Opsjoner kan ikke handles i førmarkedsøkten.