Reverse Morris Trust (RMT)

Hvað er Reverse Morris Trust (RMT)?

Reverse Morris trust (RMT) er skattahagræðingaráætlun þar sem fyrirtæki sem vill losa um og selja eignir í kjölfarið til hagsmunaaðila getur gert það án þess að greiða skatta af hagnaði af ráðstöfuninni.

RMT er skipulagsform sem gerir aðila kleift að sameina dótturfélag sem var slitið við annað fyrirtæki án skatta, að því tilskildu að allar lagalegar kröfur um spun-off séu uppfylltar. Til að mynda RMT verður móðurfélag fyrst að snúa út dótturfélagi eða annarri óæskilegri eign í sérstakt fyrirtæki sem síðan er sameinað eða sameinað fyrirtæki sem hefur áhuga á að eignast eignina.

Hvernig Reverse Morris Trust (RMT) virkar

RMT er upprunnið sem afleiðing af úrskurði árið 1966 í málsókn gegn ríkisskattstjóra,. sem skapaði skattgat til að forðast skatta við sölu á óæskilegum eignum.

RMT byrjar með móðurfélagi sem vill selja eignir til þriðja aðila. Móðurfélagið stofnar síðan dótturfélag og það dótturfélag og þriðja aðilafyrirtækið sameinast til að stofna ótengt fyrirtæki. Óskylda félagið gefur síðan út hlutabréf til upphaflega hluthafa móðurfélagsins. Ef þessir hluthafar ráða að minnsta kosti 50,1% af atkvæðisrétti og efnahagslegu virði í óskylda félaginu er RMT lokið. Móðurfélagið hefur í raun framselt eignirnar, skattfrjálsar, til þriðja aðila fyrirtækisins.

Lykilatriðið til að varðveita skattfrjálsa stöðu RMT er að eftir myndun þess eiga hluthafar upprunalega móðurfélagsins að minnsta kosti 50,1% af verðmæti og atkvæðisrétti sameinaðs eða sameinaðs fyrirtækis. Þetta gerir RMT aðeins aðlaðandi fyrir þriðju aðila fyrirtæki sem eru um það bil sömu stærð eða smærri en dótturfyrirtækið sem hefur verið útbúið.

Það er líka rétt að nefna að þriðja aðila fyrirtæki í RMT hefur meiri sveigjanleika við að ná yfirráðum yfir stjórn sinni og skipa yfirstjórn, þrátt fyrir að eiga ekki ráðandi hlut í sjóðnum.

Munurinn á Morris-trausti og öfugri Morris-trausti er sá að í Morris-trausti sameinast móðurfélagið markfyrirtækinu og ekkert dótturfélag verður til.

Dæmi um Reverse Morris Trust (RMT)

Fjarskiptafyrirtæki sem vill selja gömul jarðlína til smærri fyrirtækja á landsbyggðinni gæti notað þessa tækni. Símafyrirtækið gæti ekki viljað eyða tíma eða fjármagni til að uppfæra þessar línur í breiðbands- eða ljósleiðaralínur, svo það gæti selt þessar eignir með þessari skatthagkvæmu millifærslu.

Árið 2007 tilkynnti Verizon Communications fyrirhugaða sölu á jarðlínastarfsemi sinni í ákveðnum línum á Norðaustur svæðinu til FairPoint Communications. Til að uppfylla skilyrði um skattfrjáls viðskipti flutti Verizon óæskilegar eignir í jarðlínarekstur til sérstaks dótturfélags og úthlutaði hlutum sínum til núverandi hluthafa.

Verizon lauk síðan RMT endurskipulagningu með FairPoint sem gaf upprunalegum hluthöfum Verizon meirihluta í hinu nýlega sameinaða fyrirtæki og upprunalegu stjórnendum FairPoint grænt ljós til að reka nýstofnað fyrirtæki.

Í öðru dæmi, Lockheed Martin losaði sig frá upplýsingakerfum og alþjóðlegum lausnum (ISGS) viðskiptahluta sínum árið 2016. Eins og Verizon gekkst það undir RMT með því að stofna nýtt afleggjarafyrirtæki sem síðan sameinaðist Leidos Holdings, varnar- og upplýsingatæknifyrirtæki.

Leidos Holdings greiddi 1,8 milljarða dala greiðslu í reiðufé en Lockheed Martin lækkaði um það bil 3% af útistandandi almennum hlutabréfum sínum. Hluthafar Lockheed Martin sem tóku þátt í viðskiptunum áttu þá 50,5% hlut í Leidos. Alls voru viðskiptin metin á 4,6 milljarða dala.

##Hápunktar

• Eftir að RMT er stofnað eiga hluthafar upprunalega félagsins að minnsta kosti 50,1% af verðmæti og atkvæðisrétti sameinaðs eða sameinaðs fyrirtækis.

• RMT byrjar með móðurfyrirtæki þriðja aðila sem vill selja eignir til þriðja aðila.

• Reverse Morris trust (RMT) gerir fyrirtæki kleift að snúa út og selja eignir en forðast skatta.

##Algengar spurningar

Hvers vegna velja fyrirtæki öfugt Morris-traust?

Þegar fyrirtæki er að leitast við að einbeita sér að kjarnastarfsemi sinni og selja eignir á skattahagkvæman hátt getur það valið andstæða Morris-traust. Þetta gerir móðurfélaginu kleift að safna peningum og hjálpa til við að draga úr skuldum sínum á meðan það selur óæskilegar viðskiptaeignir. Þessi tegund viðskipta geta nýst fyrirtækjum sem eru mjög skuldsett.

Hvernig virkar Reverse Morris Trust?

Andstæða Morris traust er stefnumótandi leið til að losa deild skattfrjálst, að því tilskildu að allar lagalegar kröfur séu uppfylltar. Til að gangast undir andstæða Morris-traust mun fyrirtæki stofna nýtt fyrirtæki fyrir þessa deild og sameina það síðan öðru fyrirtæki. Mikilvægt er að hluthafar móðurfélagsins verða að eiga yfir 50% í hinu nýstofnaða fyrirtæki.

Eru Reverse Morris Trusts almennt notaðir?

Aðeins nokkur öfug Morris trusts eiga sér stað á hverju ári. Aftur á móti eru tugir hefðbundinna aukaverkana tilkynntir. Hluti af ástæðunni á bak við þetta er að ákveðnar kröfur fylgja um öfug Morris trusts: Aðeins ákveðin fyrirtæki geta sótt um og þau verða meðal annars að hafa skapað jákvæðar tekjur á fimm árum fyrir viðskiptin.