Reverse Morris Trust (RMT)
ما هو Reverse Morris Trust (RMT)؟
ائتمان موريس العكسي (RMT) هي استراتيجية لتحسين الضرائب حيث يمكن للشركة التي ترغب في فصل الأصول وبيعها لاحقًا إلى طرف مهتم أن تفعل ذلك دون دفع ضرائب على أي مكاسب محققة من التخلص.
RMT هو شكل من أشكال التنظيم الذي يسمح للكيان بدمج شركة تابعة تم نسجها مع شركة أخرى معفاة من الضرائب ، شريطة استيفاء جميع المتطلبات القانونية للشركات الفرعية. لتكوين RMT ، يجب على الشركة الأم أولاً أن تفصل شركة فرعية أو أي أصل آخر غير مرغوب فيه إلى شركة منفصلة ، والتي يتم دمجها أو دمجها مع شركة مهتمة بالحصول على الأصل.
كيف يعمل صندوق موريس العكسي (RMT)
نشأت RMTs نتيجة لحكم صدر عام 1966 في دعوى قضائية ضد دائرة الإيرادات الداخلية ، والتي أوجدت ثغرة ضريبية لتجنب الضرائب عند بيع الأصول غير المرغوب فيها.
يبدأ RMT بشركة أم تتطلع إلى بيع أصول إلى شركة خارجية. تقوم الشركة الأم بعد ذلك بإنشاء شركة تابعة ، وتندمج تلك الشركة الفرعية والشركة التابعة لجهة خارجية لإنشاء شركة غير مرتبطة. ثم تقوم الشركة غير المرتبطة بإصدار الأسهم للمساهمين الأصليين للشركة الأم. إذا كان هؤلاء المساهمون يسيطرون على 50.1٪ على الأقل من حق التصويت والقيمة الاقتصادية في الشركة غير المرتبطة ، فإن RMT تكون كاملة. قامت الشركة الأم بالفعل بتحويل الأصول ، معفاة من الضرائب ، إلى شركة الطرف الثالث.
الميزة الرئيسية للحفاظ على حالة الإعفاء الضريبي لشركة RMT هي أنه بعد تشكيلها ، يمتلك المساهمون في الشركة الأم الأصلية ما لا يقل عن 50.1٪ من القيمة وحقوق التصويت للشركة المندمجة أو المدمجة. هذا يجعل RMT جذابة فقط لشركات الطرف الثالث التي تكون بنفس الحجم أو أصغر من الشركة الفرعية المنفصلة.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن شركة الطرف الثالث في RMT تتمتع بمرونة أكبر في الحصول على السيطرة على مجلس إدارتها وتعيين الإدارة العليا ، على الرغم من امتلاكها حصة غير مسيطرة في الصندوق.
الفرق بين ثقة موريس وثقة موريس العكسية هو أنه في ثقة موريس تندمج الشركة الأم مع الشركة المستهدفة ولا يتم إنشاء أي شركة تابعة.
أمثلة على Reverse Morris Trust (RMT)
يمكن لشركة الاتصالات التي ترغب في بيع خطوط أرضية قديمة لشركات أصغر في المناطق الريفية استخدام هذه التقنية. قد لا ترغب شركة الاتصالات في إنفاق الوقت أو الموارد لترقية هذه الخطوط إلى خطوط النطاق العريض أو الألياف الضوئية ، حتى تتمكن من بيع تلك الأصول باستخدام هذا التحويل الضريبي الفعال.
في عام 2007 ، أعلنت شركة Verizon Communications عن خطة بيع لعمليات الخطوط الأرضية في خطوط معينة في المنطقة الشمالية الشرقية لشركة FairPoint Communications. للوفاء بمؤهلات المعاملات المعفاة من الضرائب ، نقلت Verizon أصول تشغيل الخطوط الأرضية غير المرغوب فيها إلى شركة تابعة منفصلة ووزعت أسهمها على مساهميها الحاليين.
أكملت Verizon بعد ذلك إعادة تنظيم RMT مع FairPoint التي منحت مساهمي Verizon الأصليين حصة أغلبية في الشركة المدمجة حديثًا وإدارة FairPoint الأصلية للضوء الأخضر لتشغيل الأعمال التي تم تشكيلها حديثًا.
في مثال آخر ، انسحبت شركة لوكهيد مارتن من قطاع أعمال نظم المعلومات والحلول العالمية (ISGS) في عام 2016. مثل Verizon ، خضعت RMT من خلال تشكيل شركة فرعية جديدة اندمجت بعد ذلك مع Leidos Holdings ، شركة تكنولوجيا الدفاع والمعلومات.
دفعت Leidos Holdings مبلغ 1.8 مليار دولار نقدًا ، بينما خفضت شركة Lockheed Martin ما يقرب من 3 ٪ من أسهمها العادية القائمة. ثم امتلك مساهمو شركة Lockheed Martin المشاركين في الصفقة 50.5٪ من أسهم Leidos. بشكل عام ، قدرت قيمة الصفقة بنحو 4.6 مليار دولار.
يسلط الضوء
بعد تشكيل RMT ، يمتلك المساهمون في الشركة الأصلية ما لا يقل عن 50.1٪ من قيمة وحقوق التصويت للشركة المندمجة أو المدمجة.
تبدأ RMT بشركة أم تتطلع إلى بيع أصول إلى شركة خارجية.
يسمح ائتمان موريس العكسي (RMT) للشركة بفصل الأصول وبيعها مع تجنب الضرائب.
التعليمات
لماذا تختار الشركات عكس Morris Trust؟
عندما تتطلع الشركة إلى التركيز على عملياتها الأساسية وبيع الأصول بطريقة فعالة من الناحية الضريبية ، فقد تختار عكسيًا لموريس الاستئماني. يسمح هذا للشركة الأم بجمع الأموال والمساعدة في تقليل ديونها أثناء بيع الأصول التجارية غير المرغوب فيها. يمكن أن يكون هذا النوع من المعاملات مفيدًا للشركات المثقلة بالديون.
كيف يعمل ائتمان موريس العكسي؟
تعد ثقة موريس العكسية طريقة إستراتيجية للتخلص من قسم معفى من الضرائب ، بشرط استيفاء جميع المتطلبات القانونية. للخضوع إلى ثقة موريس العكسية ، ستقوم الشركة بإنشاء شركة جديدة لهذا القسم ، ثم دمجها مع شركة أخرى. الأهم من ذلك ، يجب أن يمتلك مساهمو الشركة الأم أكثر من 50٪ من الشركة المنشأة حديثًا.
هل يتم استخدام شهادات موريس العكسية بشكل شائع؟
فقط عدد قليل من صناديق الثقة العكسية لموريس تحدث كل عام. في المقابل ، تم الإعلان عن العشرات من الفوائد العرضية التقليدية. جزء من السبب وراء ذلك هو أن بعض المتطلبات تتبع لعكس ثقة موريس: يمكن لشركات معينة فقط التقدم ، ويجب أن تكون قد حققت دخلاً إيجابياً في السنوات الخمس السابقة للمعاملة ، من بين أمور أخرى.
