Reverse Morris Trust (RMT)
Vad Àr en Reverse Morris Trust (RMT)?
En omvÀnd Morris-trust (RMT) Àr en skatteoptimeringsstrategi dÀr ett företag som vill avyttra och dÀrefter sÀlja tillgÄngar till en intresserad part kan göra det utan att betala skatt pÄ eventuella vinster frÄn avyttringen.
En RMT Àr en organisationsform som gör att en enhet kan kombinera ett dotterbolag som avskilts med ett annat bolag skattefritt, förutsatt att alla lagkrav för en avknoppning Àr uppfyllda. För att bilda en RMT mÄste ett moderbolag först avknoppa ett dotterbolag eller annan oönskad tillgÄng till ett separat bolag, som sedan slÄs samman eller kombineras med ett företag som Àr intresserad av att förvÀrva tillgÄngen.
Hur en Reverse Morris Trust (RMT) fungerar
RMTs uppstod som ett resultat av en dom frÄn 1966 i en rÀttegÄng mot Internal Revenue Service,. som skapade ett kryphÄl i skatten för att undvika skatter vid försÀljning av oönskade tillgÄngar.
RMT börjar med ett moderbolag som vill sÀlja tillgÄngar till ett tredjepartsföretag. Moderbolaget skapar sedan ett dotterbolag, och det dotterbolaget och tredjepartsbolaget gÄr samman för att skapa ett icke-nÀrstÄende företag. Det icke-nÀrstÄende bolaget ger sedan ut aktier till det ursprungliga moderbolagets aktieÀgare. Om dessa aktieÀgare kontrollerar minst 50,1 % av röstrÀtten och det ekonomiska vÀrdet i det icke-nÀrstÄende företaget Àr RMT fullbordat. Moderbolaget har i praktiken överfört tillgÄngarna, skattefritt, till tredjepartsbolaget.
Nyckelfunktionen för att bevara den skattefria statusen för en RMT Àr att aktieÀgarna i det ursprungliga moderbolaget efter dess bildande Àger minst 50,1 % av vÀrdet och röstrÀtterna för det kombinerade eller sammanslagna företaget. Detta gör RMT endast attraktivt för tredjepartsföretag som Àr ungefÀr lika stora eller mindre Àn det avknoppade dotterbolaget.
Det Àr ocksÄ vÀrt att nÀmna att tredjepartsföretaget i en RMT har mer flexibilitet nÀr det gÀller att förvÀrva kontroll över sin styrelse och utse ledande befattningshavare, trots att de har en icke-kontrollerande andel i trusten.
Skillnaden mellan en Morris-trust och en omvÀnd Morris-trust Àr att i en Morris-trust gÄr moderbolaget samman med mÄlbolaget och inget dotterbolag skapas.
Exempel pÄ en Reverse Morris Trust (RMT)
Ett telekomföretag som vill sÀlja gamla fasta telefoner till mindre företag pÄ landsbygden skulle kunna anvÀnda denna teknik. Telekomföretaget kanske inte vill lÀgga tid eller resurser pÄ att uppgradera dessa linjer till bredband eller fiberoptiska linjer, sÄ det kan sÀlja dessa tillgÄngar med denna skatteeffektiva överföring.
2007 tillkÀnnagav Verizon Communications en planerad försÀljning av sin fasta verksamhet i vissa linjer i nordöstra regionen till FairPoint Communications. För att uppfylla kvalifikationen för skattefria transaktioner överförde Verizon oönskade tillgÄngar till fasta drifttillgÄngar till ett separat dotterbolag och delade ut sina aktier till sina befintliga aktieÀgare.
Verizon slutförde sedan en RMT-omorganisation med FairPoint som gav de ursprungliga Verizon-aktieÀgarna en majoritetsandel i det nyligen sammanslagna företaget och FairPoints ursprungliga ledning grönt ljus att driva den nybildade verksamheten.
I ett annat exempel avyttrade Lockheed Martin frÄn sitt affÀrssegment Information Systems & Global Solutions (ISGS) 2016. Liksom Verizon genomgick det en RMT genom att bilda ett nytt offshoot-bolag som sedan slogs samman med Leidos Holdings, ett försvars- och informationsteknologiföretag.
Leidos Holdings betalade en kontantbetalning pÄ 1,8 miljarder dollar, medan Lockheed Martin minskade cirka 3 % av sina utestÄende stamaktier. Lockheed Martins aktieÀgare som var inblandade i transaktionen Àgde dÄ 50,5 % av aktierna i Leidos. Totalt vÀrderades transaktionen till uppskattningsvis 4,6 miljarder dollar.
##Höjdpunkter
Efter att en RMT har bildats Àger aktieÀgarna i det ursprungliga företaget minst 50,1 % av vÀrdet och rösterna för det sammanslagna eller sammanslagna företaget.
RMT börjar med att ett moderbolag frÄn tredje part vill sÀlja tillgÄngar till ett tredjepartsföretag.
En omvÀnd Morris-trust (RMT) gör att ett företag kan spinna av och sÀlja tillgÄngar samtidigt som man undviker skatt.
##FAQ
Varför vÀljer företag en Reverse Morris Trust?
NÀr ett företag vill fokusera pÄ sin kÀrnverksamhet och sÀlja tillgÄngar pÄ ett skatteeffektivt sÀtt, kan det vÀlja en omvÀnd Morris-trust. Detta gör att moderbolaget kan samla in pengar och hjÀlpa till att minska sin skuld samtidigt som det sÀljer oönskade affÀrstillgÄngar. Den hÀr typen av transaktioner kan vara anvÀndbara för företag som Àr mycket skuldsatta.
Hur fungerar en omvÀnd Morris Trust?
En omvÀnd Morris-trust Àr ett strategiskt sÀtt att avyttra en division skattefritt, förutsatt att alla juridiska krav Àr uppfyllda. För att genomgÄ ett omvÀnt Morris-förtroende kommer ett företag att skapa ett nytt företag för denna division och sedan slÄ samman det med ett annat företag. Viktigt Àr att aktieÀgare i moderbolaget mÄste Àga över 50 % av det nybildade bolaget.
AnvÀnds Reverse Morris Trusts ofta?
Endast ett fÄtal omvÀnda Morris-förtroende Àger rum varje Är. DÀremot tillkÀnnages dussintals konventionella spin-offs. En del av anledningen till detta Àr att vissa krav följer för omvÀnda Morris-truster: endast vissa företag kan ansöka, och de mÄste bland annat ha genererat positiva intÀkter under de fem Ären före transaktionen.
