리버스 모리스 트러스트(RMT)

리버스 모리스 트러스트(RMT)란 무엇입니까?

자산 을 분할 하여 이해 관계자에게 매각 하려는 회사 가 매각 이익에 대해 세금을 내지 않고 그렇게 할 수 있는 세금 최적화 전략입니다 .

분사에 대한 모든 법적 요구 사항이 충족되는 경우 법인이 분사 된 자회사 를 세금 없이 다른 회사와 결합할 수 있도록 하는 조직의 한 형태입니다 . RMT를 구성하기 위해 모회사 는 먼저 자회사 또는 기타 원치 않는 자산을 별도의 회사로 분사한 다음 자산 인수에 관심이 있는 회사와 합병 또는 결합해야 합니다.

리버스 모리스 트러스트(RMT)의 작동 원리

원치 않는 자산을 판매할 때 세금을 피하기 위해 세금 허점을 만든 국세청 을 상대로 한 소송에서 1966년 판결의 결과로 시작되었습니다 .

RMT는 자산을 제3자 회사에 판매하려는 모회사에서 시작됩니다. 그런 다음 모회사는 자회사를 만들고 해당 자회사와 제3자 회사 를 병합 하여 관련 없는 회사를 만듭니다. 관련이 없는 회사는 원래 모회사의 주주에게 주식을 발행합니다. 해당 주주가 관련 없는 회사의 의결권 및 경제적 가치 의 50.1% 이상을 통제 하면 RMT가 완료됩니다. 모회사는 면세 자산을 제3자 회사에 효과적으로 양도했습니다.

RMT의 면세 상태를 유지하기 위한 주요 특징은 설립 후 원래 모회사의 주주가 결합 또는 합병된 회사의 가치와 의결권 의 최소 50.1%를 소유한다는 것입니다. 따라서 RMT는 분사된 자회사와 규모가 거의 같거나 작은 제3자 회사에만 매력적입니다.

또한 RMT의 제3자 회사는 신탁에 대한 비지배 지분을 보유하고 있음에도 불구하고 이사회 통제권을 획득하고 고위 경영진을 임명하는 데 더 많은 유연성을 가지고 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다.

Morris 신탁과 역 Morris 신탁의 차이점은 Morris 신탁에서는 모회사가 대상 회사와 합병되고 자회사가 생성되지 않는다는 것입니다.

리버스 모리스 트러스트(RMT)의 예

시골 지역의 소규모 회사에 오래된 유선 전화를 판매하려는 통신 회사는 이 기술을 사용할 수 있습니다. 통신 회사는 이러한 회선을 광대역 또는 광섬유 회선으로 업그레이드하는 데 시간이나 리소스를 소비하고 싶지 않을 수 있으므로 이 세금 효율적인 양도를 사용하여 해당 자산을 판매할 수 있습니다.

2007년에 Verizon Communications는 북동부 지역의 특정 회선에 있는 유선 사업을 FairPoint Communications에 매각할 계획이라고 발표했습니다. 면세 거래 자격을 충족하기 위해 Verizon은 원치 않는 유선 운영 자산을 별도의 자회사로 이전하고 해당 지분을 기존 주주에게 분배했습니다.

그런 다음 Verizon은 원래 Verizon 주주에게 새로 합병된 회사의 과반수 지분과 FairPoint의 원래 경영진에게 새로 형성된 비즈니스를 운영할 수 있는 승인을 주는 FairPoint와 함께 RMT 재구성을 완료했습니다.

또 다른 예로, 록히드 마틴은 2016년 ISGS(정보 시스템 및 글로벌 솔루션) 사업 부문에서 매각했습니다. Verizon과 마찬가지로 새로운 분파 회사를 설립한 후 방위 및 정보 기술 회사인 Leidos Holdings와 합병하여 RMT를 받았습니다.

Leidos Holdings는 18억 달러를 현금으로 지불했으며 Lockheed Martin은 발행 보통주 를 약 3% 줄였습니다. 당시 거래에 참여한 록히드 마틴 주주들은 레이도스의 지분 50.5%를 소유하고 있었다. 전체적으로 거래 금액은 46억 달러로 추산됩니다.

하이라이트

• RMT가 형성된 후 원래 회사의 주주는 결합 또는 합병된 회사의 가치와 의결권의 최소 50.1%를 소유합니다.

• RMT는 자산을 제3자 회사에 판매하려는 모회사에서 시작됩니다.

• 리버스 모리스 트러스트(RMT)를 통해 회사는 세금을 피하면서 자산을 분사하고 매각할 수 있습니다.

자주하는 질문

기업이 Reverse Morris Trust를 선택하는 이유는 무엇입니까?

회사가 핵심 운영에 집중하고 세금 효율적인 방식으로 자산을 판매하려는 경우 리버스 모리스 트러스트를 선택할 수 있습니다. 이를 통해 모회사는 자금을 조달하고 부채를 줄이는 동시에 원치 않는 비즈니스 자산을 매각할 수 있습니다. 이러한 유형의 거래는 부채가 많은 회사에 유용할 수 있습니다.

리버스 모리스 트러스트는 어떻게 작동합니까?

리버스 모리스 트러스트는 모든 법적 요구 사항이 충족되는 경우 면세 부문을 매각하는 전략적 방법입니다. 리버스 모리스 트러스트를 받기 위해 회사는 이 부서에 대해 새 회사를 만든 다음 다른 회사와 합병합니다. 중요한 것은 모회사의 주주가 새로 설립된 회사의 50% 이상을 소유해야 한다는 것입니다.

리버스 모리스 트러스트가 일반적으로 사용됩니까?

매년 소수의 리버스 모리스 트러스트만 발생합니다. 이와는 대조적으로 수십 개의 기존 스핀오프가 발표되었습니다. 그 이유 중 일부는 리버스 모리스 트러스트에 대해 특정 요구 사항이 따르기 때문입니다. 특정 회사만 신청할 수 있으며 무엇보다도 거래 전 5년 동안 양의 소득을 창출해야 합니다.