逆モリストラスト（RMT）

##逆モリストラスト（RMT）とは何ですか？

逆モリストラスト（RMT）は、税の最適化戦略であり、スピンオフして利害関係者に資産を売却したい企業は、処分によって得られた利益に税金を支払うことなくそれを行うことができます。

、スピンオフのすべての法的要件が満たされている場合に、スピンオフされた子会社を別の会社と非課税で組み合わせることができる組織の形態です。 RMTを形成するには、親会社は最初に子会社またはその他の不要な資産を別の会社にスピンオフする必要があります。その後、その会社は、資産の取得に関心のある会社と合併または結合されます。

##逆モリストラスト（RMT）の仕組み

内国歳入庁を相手取った訴訟で判決が下された結果として発生しました。これにより、不要な資産を売却する際の税金を回避するための税の抜け穴が生じました。

RMTは、第三者企業に資産を売却しようとしている親会社から始まります。次に、親会社が子会社を作成し、その子会社とサードパーティ会社が合併して無関係の会社を作成します。次に、無関係の会社が元の親会社の株主に株式を発行します。これらの株主が無関係の会社の議決権と経済的価値の少なくとも50.1％を支配している場合、RMTは完了です。親会社は、資産を非課税で第三者会社に効果的に譲渡しました。

RMTの免税ステータスを維持するための重要な機能は、RMTの設立後、元の親会社の株主が、合併または合併した会社の価値と議決権の少なくとも50.1％を所有することです。これにより、RMTは、分社化された子会社とほぼ同じ規模またはそれよりも小さいサードパーティ企業にとってのみ魅力的なものになります。

、信託の非支配的株式を保有しているにもかかわらず、取締役会の支配権を獲得し、上級管理職を任命する際の柔軟性が高いことにも言及する価値があります。

モリス・トラストと逆モリス・トラストの違いは、モリス・トラストでは親会社が対象会社と合併し、子会社が設立されないことです。

##逆モリストラスト（RMT）の例

古い固定電話を地方の小規模企業に販売したい通信会社は、この手法を使用できます。電気通信会社は、これらの回線をブロードバンドまたは光ファイバー回線にアップグレードするために時間やリソースを費やしたくない場合があるため、この税効果の高い転送を使用してこれらの資産を売却できます。

2007年、ベライゾンコミュニケーションズは、北東地域の特定の路線における固定電話事業のフェアポイントコミュニケーションズへの売却計画を発表しました。ベライゾンは、免税取引の資格を満たすために、不要な固定電話運用資産を別の子会社に譲渡し、その株式を既存の株主に分配しました。

その後、ベライゾンはフェアポイントとのRMT再編を完了し、元のベライゾンの株主に新たに合併した会社の過半数の株式を与え、フェアポイントの元の経営陣は新たに設立された事業を運営するための青信号を出しました。

別の例では、ロッキードマーティンは、2016年に情報システムおよびグローバルソリューション（ISGS）事業セグメントから売却しました。Verizonと同様に、新しい分派会社を設立してRMTを実施し、その後、防衛および情報技術会社であるLeidosHoldingsと合併しました。

Leidos Holdingsは18億ドルの現金支払いを行い、Lockheed Martinは発行済み普通株式の約3％を削減しました。取引に関与したロッキード・マーティンの株主は、レイドスの50.5％の株式を所有していました。全体として、この取引は推定46億ドルと評価されました。

##ハイライト

-RMTが設立された後、元の会社の株主は、合併または合併した会社の価値と議決権の少なくとも50.1％を所有します。

-RMTは、第三者企業に資産を売却しようとしている親会社から始まります。

-逆モリストラスト（RMT）により、企業は税金を回避しながら資産をスピンオフして売却することができます。

＃＃ よくある質問

###なぜ企業は逆モリストラストを選ぶのですか？

企業が中核事業に集中し、税効果の高い方法で資産を売却しようとしている場合、逆モリス・トラストを選択する可能性があります。これにより、親会社は、不要な事業資産を売却しながら、資金を調達し、負債を減らすことができます。このタイプのトランザクションは、非常に負債の多い企業に役立つ可能性があります。

###逆モリストラストはどのように機能しますか？

逆モリストラストは、すべての法的要件が満たされている場合、部門を非課税で売却するための戦略的な方法です。逆モリス・トラストを受けるために、ある会社はこの部門のために新しい会社を作り、それを別の会社と合併します。重要なのは、親会社の株主は、新しく設立された会社の50％以上を所有している必要があるということです。

###逆モリストラストは一般的に使用されていますか？

毎年、逆モリス・トラストはごくわずかです。対照的に、数十の従来のスピンオフが発表されています。この背後にある理由の一部は、逆モリス・トラストには特定の要件が続くことです。特定の企業のみが申請でき、取引前の5年間にプラスの収入を生み出している必要があります。