Reverse Morris Trust (RMT)
Mikä on Reverse Morris Trust (RMT)?
Käänteinen Morris-trusti (RMT) on verotuksen optimointistrategia, jossa yritys, joka haluaa irtautua ja myöhemmin myydä omaisuutta kiinnostuneelle osapuolelle, voi tehdä sen maksamatta veroja myynnistä saaduista voitoista.
RMT on organisaatiomuoto, jonka avulla yhteisö voi yhdistää eriytetyn tytäryhtiön toiseen yhtiöön ilman veroja edellyttäen, että kaikki eroamisen lailliset vaatimukset täyttyvät. RMT:n muodostamiseksi emoyhtiön on ensin erotettava tytäryhtiö tai muu ei-toivottu omaisuus erilliseksi yhtiöksi, joka sitten sulautetaan tai yhdistetään omaisuuden hankkimisesta kiinnostuneeseen yritykseen.
Kuinka Reverse Morris Trust (RMT) toimii
Internal Revenue Servicen vastaisessa oikeusjutussa vuonna 1966 annetusta tuomiosta , joka loi veroporsaanreiän verojen välttämiseksi ei-toivottujen omaisuuserien myynnin yhteydessä.
RMT alkaa emoyhtiöstä, joka haluaa myydä omaisuutta kolmannelle osapuolelle. Emoyhtiö perustaa sitten tytäryhtiön, ja tämä tytäryhtiö ja kolmannen osapuolen yritys sulautuvat etuyhteydettömäksi yritykseksi. Etuyhteydetön yhtiö laskee liikkeeseen osakkeita alkuperäisen emoyhtiön osakkeenomistajille. Jos nämä osakkeenomistajat hallitsevat vähintään 50,1 prosenttia etuyhteydettömän yhtiön äänivallasta ja taloudellisesta arvosta , RMT on valmis. Emoyhtiö on tosiasiallisesti siirtänyt varat verovapaasti ulkopuoliselle yhtiölle.
Keskeinen piirre RMT:n verovapaan aseman säilyttämiseksi on, että sen perustamisen jälkeen alkuperäisen emoyhtiön osakkeenomistajat omistavat vähintään 50,1 % yhdistyneen tai sulautuvan yrityksen arvosta ja äänivallasta . Tämä tekee RMT:stä houkuttelevan vain ulkopuolisille yrityksille, jotka ovat suunnilleen samankokoisia tai pienempiä kuin eriytetty tytäryhtiö.
On myös syytä mainita, että RMT:n ulkopuolisella yrityksellä on enemmän joustavuutta hankkia määräysvaltaa hallituksessaan ja nimittää ylin johto, vaikka sillä on määräysvaltaamaton osuus luottamuksesta.
Erona Morris-trustin ja käänteisen Morris-trustin välillä on, että Morris-trustissa emoyhtiö sulautuu kohdeyritykseen eikä tytäryhtiötä synny.
Esimerkkejä Reverse Morris Trustista (RMT)
Teleyritys, joka haluaa myydä vanhoja lankapuhelimia pienemmille maaseudun yrityksille, voisi käyttää tätä tekniikkaa. Teleyritys ei ehkä halua käyttää aikaa tai resursseja näiden linjojen päivittämiseen laajakaista- tai kuituoptisiksi linjoiksi, joten se voisi myydä kyseiset omaisuudet tällä verotehokkaalla siirrolla.
Vuonna 2007 Verizon Communications ilmoitti suunnittelevansa lankapuhelintoimintojensa myymistä tietyillä linjoilla Koillisalueella FairPoint Communicationsille. Täyttääkseen verovapaan liiketoimen vaatimukset Verizon siirsi ei-toivotut lankapuhelinoperaatiot erilliselle tytäryhtiölle ja jakoi osakkeensa nykyisille osakkeenomistajilleen.
Verizon sai sitten päätökseen RMT:n uudelleenjärjestelyn FairPointin kanssa, mikä antoi alkuperäisille Verizonin osakkeenomistajille enemmistön äskettäin sulautuneesta yrityksestä ja FairPointin alkuperäiselle johdolle vihreän valon uuden yrityksen johtamiseen.
Toisessa esimerkissä Lockheed Martin luopui Information Systems & Global Solutions (ISGS) -liiketoimintasegmentistään vuonna 2016. Verizonin tavoin se teki RMT:n muodostamalla uuden sivuyrityksen, joka fuusioitui puolustus- ja tietotekniikkayhtiö Leidos Holdingsiin.
Leidos Holdings maksoi 1,8 miljardin dollarin käteismaksun, kun taas Lockheed Martin alensi noin 3 prosenttia liikkeessä olevista kantaosakkeistaan. Kauppaan osallistuneet Lockheed Martinin osakkeenomistajat omistivat tuolloin 50,5 %:n osuuden Leidoksesta. Kaiken kaikkiaan kaupan arvo oli 4,6 miljardia dollaria.
Kohokohdat
RMT:n muodostamisen jälkeen alkuperäisen yhtiön osakkeenomistajat omistavat vähintään 50,1 % yhdistyneen tai sulautuneen yrityksen arvosta ja äänimäärästä.
RMT alkaa emoyhtiöstä, joka haluaa myydä omaisuutta kolmannelle osapuolelle.
Käänteinen Morris-trusti (RMT) antaa yritykselle mahdollisuuden erota ja myydä omaisuutta veroja välttäen.
UKK
Miksi yritykset valitsevat Reverse Morris Trustin?
Kun yritys haluaa keskittyä ydintoimintoihinsa ja myydä omaisuuttaan verotehokkaasti, se voi valita käänteisen Morris-trustin. Tämä antaa emoyhtiölle mahdollisuuden kerätä rahaa ja auttaa vähentämään velkaansa samalla kun se myy ei-toivottuja yritysomaisuutta. Tämäntyyppinen liiketoimi voi olla hyödyllinen yrityksille, jotka ovat erittäin velkaantuneita.
Kuinka Reverse Morris Trust toimii?
Käänteinen Morris-trusti on strateginen tapa luopua divisioonasta verovapaasti edellyttäen, että kaikki lailliset vaatimukset täyttyvät. Käänteisen Morris-trustin suorittamiseksi yritys luo uuden yrityksen tälle divisioonalle ja yhdistää sen sitten toiseen yritykseen. Tärkeää on, että emoyhtiön osakkeenomistajien tulee omistaa yli 50 % uudesta yhtiöstä.
Onko Reverse Morris Trusteja yleisesti käytetty?
Vain muutama käänteinen Morris-trusti syntyy vuosittain. Sitä vastoin julkistetaan kymmeniä perinteisiä spin-offeja. Osasyynä tähän on se, että käänteisille Morris-säätimille noudatetaan tiettyjä vaatimuksia: vain tietyt yritykset voivat hakea, ja niiden on täytynyt tuottaa positiivista tuloa muun muassa kauppaa edeltäneiden viiden vuoden aikana.
