Обратный фонд Морриса (RMT)

Что такое обратный траст Морриса (RMT)?

Обратный траст Морриса (RMT) — это стратегия налоговой оптимизации, при которой компания, желающая выделить и впоследствии продать активы заинтересованной стороне, может сделать это без уплаты налогов на прибыль, полученную от продажи.

RMT — это форма организации, которая позволяет организации объединить дочернюю компанию,. которая была выделена, с другой компанией без уплаты налогов, при условии, что соблюдены все юридические требования для выделения. Чтобы сформировать RMT, материнская компания должна сначала выделить дочернюю компанию или другой ненужный актив в отдельную компанию, которая затем сливается или объединяется с фирмой, заинтересованной в приобретении актива.

Как работает обратный траст Морриса (RMT)

RMT возникли в результате решения 1966 года по судебному иску против Службы внутренних доходов,. которое создало налоговую лазейку для уклонения от уплаты налогов при продаже ненужных активов.

RMT начинается с того, что материнская компания хочет продать активы сторонней компании. Затем материнская компания создает дочернюю компанию, и эта дочерняя компания и сторонняя компания сливаются в несвязанную компанию. Затем несвязанная компания выпускает акции акционерам первоначальной материнской компании. Если эти акционеры контролируют не менее 50,1% права голоса и экономической стоимости несвязанной компании, УРМ считается завершенным. Материнская компания фактически передала активы, не облагаемые налогом, сторонней компании.

Ключевой особенностью сохранения безналогового статуса RMT является то, что после его образования акционеры первоначальной материнской компании владеют не менее 50,1% стоимости и прав голоса объединенной или объединенной фирмы. Это делает RMT привлекательным только для сторонних компаний, которые примерно такого же размера или меньше, чем выделенная дочерняя компания.

Также стоит отметить, что сторонняя компания в RMT имеет больше возможностей для приобретения контроля над своим советом директоров и назначения высшего руководства, несмотря на то, что владеет неконтролирующим пакетом акций траста.

Разница между трастом Морриса и обратным трастом Морриса заключается в том, что в трасте Морриса материнская компания сливается с целевой компанией, и дочерняя компания не создается.

Примеры обратного траста Морриса (RMT)

Телекоммуникационная компания, которая хочет продать старые стационарные телефоны более мелким компаниям в сельской местности, может использовать этот метод. Телекоммуникационная компания может не захотеть тратить время или ресурсы на модернизацию этих линий до широкополосных или оптоволоконных, поэтому она может продать эти активы, используя эту эффективную с точки зрения налогообложения передачу.

В 2007 году Verizon Communications объявила о запланированной продаже своих операций со стационарной телефонной связью на определенных линиях в Северо-восточном регионе компании FairPoint Communications. Чтобы соответствовать критерию безналоговой сделки, Verizon передала ненужные активы для операций со стационарной телефонной связью в отдельную дочернюю компанию и распределила свои акции среди существующих акционеров.

Затем Verizon завершила реорганизацию RMT с FairPoint, которая дала первоначальным акционерам Verizon контрольный пакет акций недавно объединенной компании, а первоначальному руководству FairPoint был предоставлен зеленый свет для управления недавно созданным бизнесом.

В другом примере Lockheed Martin вышла из своего бизнес-сегмента информационных систем и глобальных решений (ISGS) в 2016 году. Как и Verizon, она прошла RMT, создав новую дочернюю компанию, которая затем объединилась с Leidos Holdings, компанией, занимающейся оборонными и информационными технологиями.

Leidos Holdings выплатила 1,8 миллиарда долларов наличными, а Lockheed Martin сократила примерно 3% своих находящихся в обращении обыкновенных акций. Акционерам Lockheed Martin, участвовавшим в сделке, тогда принадлежало 50,5% акций Leidos. В целом сделка оценивалась примерно в 4,6 миллиарда долларов.

Особенности

• После формирования RMT акционерам исходной компании принадлежит не менее 50,1% стоимости и прав голоса объединенной или слитой фирмы.

• RMT начинается с того, что материнская компания хочет продать активы сторонней компании.

• Обратный траст Морриса (RMT) позволяет компании выделять и продавать активы, избегая при этом налогов.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему компании выбирают Reverse Morris Trust?

Когда компания хочет сосредоточиться на своей основной деятельности и продать активы с минимальными налогами, она может выбрать обратный траст Морриса. Это позволяет материнской компании собрать деньги и помочь сократить свой долг при продаже ненужных бизнес-активов. Этот тип транзакций может быть полезен для компаний, которые имеют большую задолженность.

Как работает обратный траст Морриса?

Обратный траст Морриса — это стратегический способ безналоговой ликвидации подразделения при условии соблюдения всех требований законодательства. Чтобы пройти обратный траст Морриса, компания создаст новую компанию для этого подразделения, а затем объединит ее с другой компанией. Важно отметить, что акционеры материнской компании должны владеть более 50% вновь создаваемой компании.

Широко ли используются обратные трасты Морриса?

Ежегодно проводится лишь несколько обратных трастов Морриса. Напротив, объявляются десятки обычных спин-оффов. Отчасти причина этого заключается в том, что к обратным трастам Морриса предъявляются определенные требования: подать заявку могут только определенные компании, и они должны, среди прочего, получить положительный доход за пять лет до сделки.