Ters Morris Güveni (RMT)

Ters Morris Güveni (RMT) Nedir?

bölünmek ve ardından varlıklarını ilgili bir tarafa satmak isteyen bir şirketin , elden çıkarmadan elde edilen herhangi bir kazanç üzerinden vergi ödemeden bunu yapabileceği bir vergi optimizasyon stratejisidir.

, bir bölünme için tüm yasal gerekliliklerin karşılanması şartıyla, başka bir şirketle bölünen bir yan kuruluşunu vergiden muaf olarak birleştirmesine izin veren bir organizasyon şeklidir . Bir RMT oluşturmak için, bir ana şirket,. önce bir yan kuruluşu veya diğer istenmeyen varlıkları ayrı bir şirkete devretmeli ve daha sonra bu, varlığı satın almakla ilgilenen bir firma ile birleştirilmeli veya bir araya getirilmelidir.

Tersine Morris Trust (RMT) Nasıl Çalışır?

RMT'ler, 1966'da , İstenmeyen varlıkları satarken vergiden kaçınmak için bir vergi boşluğu oluşturan İç Gelir Servisi aleyhine açılan bir davada verilen bir kararın sonucu olarak ortaya çıktı.

RMT, varlıkları üçüncü şahıs bir şirkete satmak isteyen bir ana şirketle başlar. Ana şirket daha sonra bir yan kuruluş oluşturur ve bu yan kuruluş ve üçüncü taraf şirket , ilgisiz bir şirket oluşturmak için birleşir . İlişkisiz şirket daha sonra orijinal ana şirketin hissedarlarına hisse ihraç eder. Bu hissedarlar, ilişkisiz şirketteki oy hakkının ve ekonomik değerinin en az %50,1'ini kontrol ediyorsa,. RMT tamamlanmıştır. Ana şirket, varlıkları vergiden muaf olarak üçüncü taraf şirkete etkin bir şekilde devretti.

Bir RMT'nin vergiden muaf statüsünü korumanın kilit özelliği, kuruluşundan sonra orijinal ana şirketin hissedarlarının birleştirilmiş veya birleştirilmiş şirketin değerinin ve oy haklarının en az %50,1'ine sahip olmasıdır. Bu, RMT'yi yalnızca bölünen yan kuruluşla aynı büyüklükte veya daha küçük olan üçüncü taraf şirketler için çekici hale getirir.

Ayrıca, RMT'deki üçüncü taraf şirketin, tröstte kontrol gücü olmayan bir hisseye sahip olmasına rağmen, yönetim kurulunun kontrolünü ele geçirme ve üst düzey yönetimi atama konusunda daha fazla esnekliğe sahip olduğunu belirtmekte fayda var.

Bir Morris tröstü ile ters bir Morris tröstü arasındaki fark, bir Morris tröstünde ana şirketin hedef şirketle birleşmesi ve hiçbir yan kuruluş yaratılmamasıdır.

Ters Morris Trust (RMT) Örnekleri

Eski sabit hatları kırsal alanlardaki daha küçük şirketlere satmak isteyen bir telekom şirketi bu tekniği kullanabilir. Telekom şirketi, bu hatları geniş bant veya fiber optik hatlara yükseltmek için zaman veya kaynak harcamak istemeyebilir, böylece bu varlıkları vergi açısından verimli transferi kullanarak satabilir.

2007'de Verizon Communications, Kuzeydoğu bölgesindeki belirli hatlardaki sabit hat operasyonlarını FairPoint Communications'a satmayı planladığını duyurdu. Vergiden muaf işlem niteliğini karşılamak için Verizon, istenmeyen sabit hat işletim varlıklarını ayrı bir yan kuruluşa devretti ve hisselerini mevcut hissedarlarına dağıttı.

Verizon daha sonra FairPoint ile bir RMT yeniden organizasyonunu tamamladı ve bu, orijinal Verizon hissedarlarına yeni birleştirilen şirkette çoğunluk hissesi ve FairPoint'in orijinal yönetimine yeni kurulan işi yürütmesi için yeşil ışık verdi.

Başka bir örnekte, Lockheed Martin, 2016 yılında Bilgi Sistemleri ve Küresel Çözümler (ISGS) iş segmentinden ayrıldı. Verizon gibi, yeni bir yan şirket kurarak bir RMT'den geçti ve daha sonra bir savunma ve bilgi teknolojisi şirketi olan Leidos Holdings ile birleşti.

Leidos Holdings 1.8 milyar dolarlık nakit ödeme yaparken, Lockheed Martin tedavüldeki adi hisselerinin yaklaşık %3'ünü azalttı. İşlemde yer alan Lockheed Martin hissedarları daha sonra Leidos'ta %50,5 hisseye sahipti. Genel olarak, işlemin değeri 4.6 milyar dolar olarak tahmin edildi.

Öne Çıkanlar

• Bir RMT oluşturulduktan sonra, orijinal şirketin hissedarları, birleştirilmiş veya birleştirilmiş şirketin değerinin ve oy haklarının en az %50,1'ine sahiptir.

• RMT, varlıkları üçüncü şahıs bir şirkete satmak isteyen bir ana şirketle başlar.

• Tersine bir Morris güveni (RMT), bir şirketin vergilerden kaçınırken varlıklarını satmasına ve satmasına izin verir.

SSS

Şirketler Neden Tersine Bir Morris Güvenini Seçiyor?

Bir şirket, temel faaliyetlerine odaklanmak ve varlıklarını vergi açısından verimli bir şekilde satmak istediğinde, tersine Morris güvenini seçebilir. Bu, ana şirketin para toplamasına ve istenmeyen ticari varlıkları satarken borcunu azaltmasına yardımcı olur. Bu tür bir işlem, yüksek borçlu şirketler için faydalı olabilir.

Tersine Morris Güveni Nasıl Çalışır?

Tersine bir Morris güveni, tüm yasal gerekliliklerin karşılanması koşuluyla, bir bölümü vergiden muaf olarak elden çıkarmanın stratejik bir yoludur. Bir şirket ters Morris güvenine tabi olmak için bu bölüm için yeni bir şirket oluşturacak ve ardından onu başka bir şirketle birleştirecektir. Daha da önemlisi, ana şirketin hissedarları yeni oluşturulan şirketin %50'sinden fazlasına sahip olmalıdır.

Ters Morris Güvenleri Yaygın Olarak Kullanılıyor mu?

Her yıl sadece birkaç ters Morris güveni gerçekleşir. Buna karşılık, düzinelerce konvansiyonel spin-off duyurulur. Bunun arkasındaki nedenin bir kısmı, ters Morris tröstleri için belirli gereksinimlerin takip edilmesidir: yalnızca belirli şirketler başvurabilir ve diğer şeylerin yanı sıra işlemden önceki beş yıl içinde pozitif gelir elde etmiş olmaları gerekir.