Markaðsvísitala

Hvað er hlutabréfavísitala?

Hlutabréfavísitala er safn hlutabréfa sem ætlað er að endurspegla hlutabréfamarkaðinn í heild eða, í sumum tilfellum, tiltekna atvinnugrein eða hluta markaðarins. Með öðrum orðum, hægt er að líta á hlutabréfavísitölu sem dæmigert úrtak af öllum hlutabréfamarkaðinum eða tilteknum hluta eða atvinnugrein þar. Hugsaðu um hlutabréfavísitölu eins og ímyndað safn sem er sett saman fyrir almenning til að fylgja eftir.

Hlutabréfavísitölur eins og S&P 500 og Nasdaq Composite hækka og lækka í verðgildi í samræmi við vegið meðaltal verðhreyfinga íhlutafélaga þeirra. Fjárfestar líta á hlutabréfavísitölur sem þessar til að sjá hvað er að gerast á markaðnum og til að meta frammistöðu eigin eignasafna með því að nota vísitölur sem árangursviðmið.

Hvernig eru hlutabréfavísitölur settar saman?

Á sama hátt og vísindamenn draga úrtak úr þýði sem þeir vilja rannsaka, draga hlutabréfavísitölur úrtak úr hópi hlutabréfa sem þeir vilja rannsaka. Sumar vísitölur miða að því að sýna markaðinn í heild sinni, en aðrar miða að því að taka sýnishorn af ákveðnum hluta markaðarins (td hlutabréf með hátt markaðsvirði, orkuiðnaðinn, hlutabréf sem greiða arð,. osfrv.)

Mismunandi hlutabréfavísitölur eru settar saman á mismunandi hátt eftir tilgangi þeirra. Vegna þess að það miðar að því að vera nákvæm viðmið fyrir bandaríska hlutabréfamarkaðinn í heild, samanstendur Wilshire 5.000 af öllum hlutabréfum sem verslað er með í stórum bandarískum kauphöllum (að undanskildum eyri hlutabréfum sem eiga viðskipti á lausasölumarkaði). Dow Jones bandaríska hálfleiðaravísitalan inniheldur aftur á móti mun færri hlutabréf, þar sem hún miðar aðeins að því að sýna og rekja undirgeirann hálfleiðara markaðarins.

Til hvers eru hlutabréfavísitölur notaðar?

Fjárfestar, stofnanir, sjóðsstjórar og greiningaraðilar fylgjast með frammistöðu hlutabréfavísitölu til að skilja hvernig markaðurinn – eða ákveðinn hluti hans, eins og bílaiðnaðurinn – gengur hverju sinni. Oft nota fjárfestar og sjóðsstjórar vísitölur sem viðmið til að bera saman afkomu eigin eignasafna. Árangursríkur sjóðsstjóri gæti notað frammistöðu sjóðsins síns á tiltekinni vísitölu yfir ákveðinn tíma sem sölustað til að laða að nýja fjárfestadollara.

Fréttamiðlar líta oft á hlutabréfavísitölur sem mælikvarða á markaðsheilbrigði. Þegar meiriháttar, „bjalla“ hlutabréfavísitölur eins og S&P 500 eða Nasdaq Composite lækka stöðugt í verði, geta fréttamenn vísað til „ bjarnamarkaðar “ og varað við efnahagslegri hnignun. Þegar þessar sömu vísitölur hækka stöðugt í verði geta fjölmiðlar vísað til „ nautamarkaðar “ og fagnað hagvexti.

Ef þú heyrir fjármálafréttamann segja að „Dow hafi hækkað um þrjú prósent í dag,“ þýðir það að vegið safn hlutabréfa sem mynda Dow Jones Industrial Average (vinsæl hlutabréfavísitala) hækkaði í verði um þrjú prósent á meðan dagsins. Þetta þýðir þó ekki að hvert hlutabréf í vísitölunni hafi hækkað um þrjú prósent. Þrjú prósent eru einfaldlega heildarvirðisbreyting vísitölunnar í heild.

Hvernig eru hlutabréfavísitölur vegnar?

Hlutabréfavísitölur innihalda mörg hlutabréf, en þessi hlutabréf eru ekki alltaf innifalin í jafnri upphæð. Flestar vísitölur eru vegnar á einhvern hátt, sem þýðir að ekki fá allir hluti hlutabréfa sömu framsetningu. Tiltekin vísitala gæti verið vegin þannig að eitt hlutabréf hafi 6% hlutfall á meðan annað hefur aðeins 1,5%.

Það eru margir þættir sem hægt er að vega vísitölur út frá, þeir algengustu eru markaðsvirði og hlutabréfaverð. S&P 500, til dæmis, er vegið með flotleiðréttu markaðsvirði, en Dow Jones iðnaðarmeðaltal er vegið einfaldlega með hlutabréfaverði.

Verðvegnar vísitölur

Í verðvegnum vísitölum hafa hlutabréf með hærra hlutabréfaverð meiri áhrif á vísitöluverð en hlutabréf með lægra hlutabréfaverð. Þetta gerist eðlilega ef vísitala er ekki vegin með öðrum þáttum.

Til dæmis, ef það væri vísitala sem samanstendur af hlutabréfum A, sem hefur hlutabréfagengið $30, hlutabréfa B, sem hefur hlutabréfagengið $50, og hlutabréfa C, sem hefur hlutabréfagengið $200, myndi verð vísitölunnar vera 93,33 $ — meðaltalið — ef vísitalan var ekki vegin með öðru en verði.

Þannig myndu verðsveiflur á hlutabréfum C hafa meiri áhrif á vísitöluverðið en verðsveiflur á hlutabréfum A eða B. Ef hlutabréf A hækkuðu um 10% (eða $3 á hlut) myndi vísitalan hækka um um 1% í $94,33 . Ef hlutabréf C hækkuðu um 10% (eða $20 á hlut) myndi vísitalan hins vegar hækka um 7% í $100.

Stundum getur fjöldi hlutabréfa sem fyrirtæki er með í umferð breyst. Þetta gerist oftast vegna hlutabréfaskipta (sem eykur fjölda hlutabréfa í umferð) og hlutabréfauppkaupa (sem fækka hlutum í umferð). Þegar fjöldi hlutabréfa í umferð breytist breytist verð hlutabréfa í samræmi við það. Ef hlutabréf eru skipt lækkar hlutabréfaverð en ef hlutabréf eru keypt til baka hækkar hlutabréfaverð.

Til að taka tillit til þessara tegunda breytinga á hlutabréfaverði inniheldur útreikningur fyrir verðvegna vísitölu venjulega deila sem er breytt í hvert skipti sem eitt af hlutahlutabréfunum fer í skiptingu eða uppkaup. Ef þessi deilihluti væri ekki tekinn með gæti virði vísitölunnar breyst verulega án þess að verðmæti hlutafélaga hennar breytist neitt. Dow Jones Industrial Average, næst elsta bandaríska hlutabréfavísitalan, er verðvegin vísitala sem notar deilir af þessu tagi.

vísitölur sem vegið er með hástöfum

Í eiginfjárvegnum vísitölum (einnig þekkt sem markaðsvirðisvegnar vísitölur) eru hlutafélög vegin í samræmi við markaðsvirði þeirra (heildarmarkaðsvirði, eða fjöldi útistandandi hlutabréfa margfaldað með hlutabréfaverði) í stað hlutabréfaverðs þeirra. Svona vigtun er venjulega skynsamlegri en verðvigtun vegna þess að hlutabréfaverð endurspeglar ekki alltaf heildarmarkaðsvirði.

Til dæmis gæti fyrirtæki A verið með hlutabréfaverð upp á aðeins $30 en verið með 10 milljónir hluta útistandandi fyrir heildarmarkaðsvirði $300 milljónir. Fyrirtæki B gæti verið með gengi hlutabréfa upp á $50 en hefur aðeins 3 milljónir hluta útistandandi fyrir heildarmarkaðsvirði aðeins $150 milljónir. Ef fyrirtæki A og B væru tekin inn í verðvegna vísitölu hefði fyrirtæki B meiri áhrif á verð vísitölunnar þrátt fyrir að vera minna. Í eiginfjárveginni vísitölu myndi fyrirtæki A hins vegar hafa tvöfalt áhrif fyrirtækis B vegna þess að það er tvöfalt stærra miðað við markaðsvirði.

Hvernig eru vísitölugildi reiknuð?

Gildi mismunandi hlutabréfavísitölu eru reiknuð á mismunandi hátt eftir því hvernig þær eru vegnar. Útreikningar á verðvegnum vísitölum eru einfaldari en útreikningar á eignavigtum vísitölum, en báðir fela í sér notkun á deilivísi sem er hætt við að breytast með tímanum.

Til að byrja með eru flestar verðvegnar vísitölur reiknaðar með því að leggja saman núverandi hlutabréfaverð hlutafélaga vísitölunnar og deila síðan heildartölunni með fjölda fyrirtækja sem eru með til að fá meðaltal. Ef fyrirtækjum væri aldrei bætt við eða tekin úr vísitölu miðað við hversu vel þau uppfylla skilyrðin fyrir skráningu og ef hlutafélögin hefðu aldrei keypt hlutabréf eða skipt upp, þá væri útreikningurinn áfram svona einfaldur. Í raunveruleikanum gerist hins vegar hlutir sem þessir oft og í hvert sinn sem þeir gera það er deilisviðinu í útreikningnum breytt til að henta nýjum aðstæðum.

Sama gildir um vísitölur sem eru vegnar hástöfum, þó þær séu enn flóknari, þar sem hlutafélög eru innifalin í mismunandi upphæðum sem samsvara markaðsvirði þeirra. Ef markaðsvirði eins fyrirtækis væri 19% af markaðsvirði allrar vísitölunnar fengi það fyrirtæki 19% framsetningu við útreikning á virði vísitölunnar.

6 vinsælar bandarískar hlutabréfavísitölur

TTT

Hápunktar

Vísitölur eru notaðar sem viðmið til að meta hreyfingu og frammistöðu markaðshluta.
Aðferðafræði við að búa til einstakar vísitölur eru mismunandi en næstum allir útreikningar eru byggðir á vegnu meðaltali stærðfræði.
Fjárfestar nota vísitölur sem grunn fyrir eignasafn eða óvirka vísitölufjárfestingu.
Markaðsvísitölur veita breitt dæmigert safn fjárfestingaeigna.

Algengar spurningar

Geturðu fjárfest í hlutabréfavísitölu?

Þó að þú getir ekki fjárfest beint í hlutabréfavísitölu, þar sem vísitölur eru ekki verðbréf, geturðu fjárfest í ETFs eða verðbréfasjóðum sem eru sérstaklega hannaðir til að fylgjast með frammistöðu tiltekinnar hlutabréfavísitölu eins og S&P 500 eða Russel 2.000.

Eru til vísitölur fyrir aðrar tegundir verðbréfa?

Til viðbótar við hlutabréfavísitölur, sem sýna hlutabréfamarkaðinn eða hluta þar, eru einnig skuldabréfavísitölur og vísitölur dulritunargjaldmiðils. Þessar vísitölur virka á sama hátt. Skuldabréfavísitala getur stefnt að því að sýna allan skuldabréfamarkaðinn eða bara hluta hans (td fyrirtækjaskuldabréf ). Á sama hátt getur dulritunarvísitala stefnt að því að taka sýnishorn af öllum dulritunarmarkaðnum eða bara hluta hans (td dulritunargjaldmiðla með litlum fyrirtækjum).

Er fleirtala vísitölunnar "Vísitölur" eða "Vísitölur?"

Bæði vísitölur og vísitölur eru mikið notaðar og almennt viðurkenndar fleirtöluútgáfur af orðinu vísir. Vísitölur er algengasta stafsetningin í Bandaríkjunum og Kanada en vísitölur eru vinsælli í öðrum enskumælandi heimshlutum. Til að viðhalda innra samræmi var stafsetningin vísitölur eingöngu notuð í þessari grein.

Hvað er Bellwether vísitala?

Bellwether er hugtak sem notað er til að lýsa fjárhagslegu öryggi (eins og hlutabréfum) eða vísitölu fjármálaverðbréfa þar sem árangur er talin endurspegla markaðsþróun í stærri stíl. Vegna þess að S&P 500 táknar meira en tvo þriðju hluta markaðsvirðis bandaríska hlutabréfamarkaðarins, telja margir hana vera bjölluvísitölu. Wilshire 5.000 er enn betra dæmi um bjölluvísitölu vegna þess að hún er samsett úr nánast öllum hlutabréfum sem verslað er með í helstu bandarískum kauphöllum og endurspeglar því mjög markaðsþróun.

Hver er elsta bandaríska hlutabréfavísitalan?

Elsta hlutabréfavísitalan er Dow Jones Transportation Average eða DJTA, sem Charles Dow bjó til 3. júlí 1884. Vísitalan, sem er enn til í dag, er verðvegin og inniheldur 20 flutningafyrirtæki.