E-mini S&P 500
Hvað er E-mini S&P 500?
Hugtakið E-mini S&P 500 vísar til rafrænt verslaðs framtíðar- og valréttarsamnings í Chicago Mercantile Exchange (CME). E-mini S&P 500, sem var hleypt af stokkunum af CME árið 1997, er opinn öllum fjárfestum. Það gerir þeim kleift að verja veðmál sín eða geta sér til um verðbreytingar S&P 500 vísitölunnar. Samningurinn er gerður upp í reiðufé og er verðlagður á $50 sinnum verðmæti S&P 500. Verðmæti hans er fimmtungur af S&P 500 framtíðarsamningi sem nú er afskráður af staðalstærð.
Að skilja E-mini S&P 500
S&P 500 vísitalan rekur 500 stærstu bandarísku hlutabréfamarkaðina eftir markaðsvirði og er eitt algengasta viðmiðið fyrir breiðari bandaríska hlutabréfamarkaði. Framtíðarsamningar eru fjármálasamningar sem skuldbinda kaupmanninn til að kaupa eða selja eign á fyrirfram ákveðnu verði fyrir ákveðinn dag. Framtíðarsamningar lýsa gæðum og magni undirliggjandi eignar og eru staðlaðir til að auðvelda viðskipti á framtíðarmarkaði. Sumir framvirkir samningar geta kallað á líkamlega afhendingu eignarinnar en aðrir eru gerðir upp í reiðufé.
CME þróaði röð staðlaðra samninga sem voru venjulega aðeins í boði fyrir fagfjárfesta. Með fleiri fjárfestum að leita að öðrum fjárfestingarkostum, setti kauphöllin af stað smærra sett af framtíðarsamningum sem kallast E-mini. Þeir gera framtíðarviðskipti aðgengileg ýmsum kaupmönnum, þar á meðal smásölufjárfestum.
E-mini samningar eru verslað á CME og öðrum alþjóðlegum kauphöllum. Þeir ná yfir margs konar eignir, þar á meðal:
Vísitölur: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng
Vörur: Olía, hveiti, kopar, gull, sojabaunir, jarðgas, maís
Gjaldmiðlar: Evrur
Samningsstærð E-mini er verðmæti samningsins miðað við verð framtíðarsamningsins sinnum samningssértækum margfaldara. E-mini S&P 500 hefur samningsstærð upp á $50 sinnum verðmæti S&P 500. Þannig að ef S&P 500 er í viðskiptum á 2.580, þá væri verðmæti samningsins $129.000 ($50 x 2.580).
Til að eiga viðskipti með E-minis verða fjárfestar að stofna reikning hjá verðbréfafyrirtæki. Eins og fram kemur hér að ofan nota kaupmenn oft E-mini S&P 500 til að verja veðmál sín á vísitölunni eða til að spá í hreyfingar. Og vegna þess að þeir bjóða upp á viðskipti allan sólarhringinn, litla sveiflu,. framlegðarvexti, lausafjárstöðu og meiri hagkvæmni, líta margir virkir kaupmenn á E-mini S&P 500 sem tilvalið viðskiptatæki fyrir vísitöluna.
E-mini S&P 500 er mest viðskipti E-mini samningur í heiminum.
Sérstök atriði
Allar framtíðaraðferðir eru mögulegar með E-minis, þar með talið vaxtamunarviðskipti. Þetta er stefna sem fjárfestar og kaupmenn geta notað til að spekúlera á fjármálamörkuðum. Álag er munurinn á kaup- og söluverði. Því minni sem álagið er, því ódýrari eru viðskiptin. Aftur á móti bendir meiri munur á verðum til dýrari viðskipta.
E-mini yfirgnæfði staðalsamninginn þegar hann var afskráður, sem gefur til kynna vinsældir E-minis meðal einstakra og fagfjárfesta. Báðir studdu E-mini fyrir mikla lausafjárstöðu og getu til að eiga viðskipti með umtalsverðan fjölda samninga.
S&P 500 E-mini getur hreyfst hratt, sérstaklega við áhrifamiklar fréttatilkynningar, svo það er alltaf mælt með því að kaupmenn hafi verulega meira en lágmarks áskilið dagviðskiptaálag á reikningnum sínum til að forðast framlegðarsímtöl eða að stöður verði leystar af miðlara.
Margir kaupmenn benda til þess að aðeins 1% til 2% af eigin fé á reikningi ætti að vera í hættu í hverri einustu viðskiptum. Í þessu tilviki er kaupmaðurinn á hættu $525. Þess vegna, ef þeir vilja halda áhættunni í 1% til 2% af reikningsstöðu þeirra, ættu þeir að hafa að minnsta kosti $26.250 til $52.500 á reikningnum sínum ($525 x 50 og $525 x 100).
E-mini S&P 500 samningsupplýsingar
E-mini S&P 500 viðskipti á CME Globex undir auðkenni ES. Það hefur staðlaðar forskriftir, sem gerir kleift að auðvelda viðskipti. Rafræn viðskipti eiga sér stað á milli 18:00 sunnudaga og 17:00 ET. föstudag með daglegu viðhaldshléi milli 17:00 og 18:00 ET.
Samningar eru fáanlegir ársfjórðungslega með lokadagsetningu í mars, júní, september og desember. Þetta eru fjárhagslega eða reiðufjárgerðir samningar, sem þýðir að kaupmenn fá inneign eða debet í reiðufé byggt á uppgjörsverði samningsins. Sem slík þarf ekki að afhenda S&P vísitöluna eða hlutabréf ef samningurinn er haldinn þar til hann rennur út.
Eins og getið er um í fyrri hlutanum er verðmæti samningsins $50 x S&P 500 vísitölugildið. Það sem skiptir mestu máli fyrir flesta kaupmenn er lágmarksverðsveiflan og verðgildið, þar sem það er það sem ákvarðar hagnað eða tap á samningnum. E-mini færist í 0,25 punkta þrepum og hver og einn af þessum þrepum jafngildir $12,50 á einum samningi. Þess vegna þýðir eins stigs hreyfing, sem er fjórir hakar, $ 50 er unnið eða tapað.
Saga E-mini S&P 500
CME kynnti framvirka samninga um staðlaða hlutabréfavísitölu árið 1982. Þessi fyrsti samningur var byggður á S&P 500 og var verslað á CME undir Globex auðkenni SP. Verðið fyrir samninginn í fullri stærð var $250 sinnum verðmæti S&P 500. Þetta þýðir að ef vísitölugildið var 2.500, þá var samningurinn virði $250 sinnum sú upphæð, eða $625.000.
Þetta var frábært fyrir stóra, fagfjárfesta sem notuðu staðlaða samninginn sem áhættuvörn eða spákaupmennsku. En verðmæti S&P 500 samningsins í fullri stærð var of stórt fyrir flesta litla kaupmenn, sem margir hverjir höfðu áhuga á þessum samningum sem öðrum fjárfestingum.
Til að bregðast við þessari kröfu setti CME út fyrsta E-mini samninginn í september 1997. Eins og venjulegur samningur var fyrsti E-mini byggður á S&P 500. Verðmæti hans var fimmtungur af fullri stærð. samningur.
Báðir samningarnir virkuðu á sama hátt. Fjárfestar og kaupmenn notuðu þau bæði til áhættuvarna og spákaupmennsku. E-mini opnaði bara landslagið fyrir smærri fjárfesta til að taka þátt.
Dagleg uppgjörsverð fyrir E-mini eru í meginatriðum þau sömu og í venjulegum samningi, þó þau geti verið lítilsháttar frábrugðin vegna námundunar. Þetta þýðir að staða með fimm E-mini S&P 500 framvirka samninga hefur sama fjárhagslega gildi og einn samningur í fullri stærð í sama samningsmánuði.
CME afskráði staðlaða eða fulla samninga fyrir S&P 500 framtíðarsamninga og valkosti í september 2021.
Dæmi um E-mini S&P 500 viðskipti
2.965 og kaupmaður sækist eftir broti yfir 2.970 á E-mini S&P 500 þar sem skammtímaviðnámssvæði hefur myndast. Þeir trúa því að ef verðið getur brotist upp fyrir það stig muni það fara í 3.000.
Þegar verðið fer yfir 2.970 kaupa þeir einn samning. Miðað við að þeir fái verðið 2.970,50, setja þeir eftirfarandi:
Stöðvunartap á 2.960, sem leiðir til hættu upp á 10,5 stig. Hvert stig er $50 virði, þannig að áhættan fyrir kaupmanninn er $525 ($50 x 10,5).
Takmörkuð pöntun til að selja á markstigi þeirra 3.000. Ef markmiðinu er náð er hagnaðurinn $1.475 ($50 x (3.000 - 2970,50).
Kaupmaðurinn þarf ekki að kaupa allan samninginn, sem hefur verðmæti $148.525 ($50 x 2.970.50) við kaupin. Þeir verða í staðinn aðeins að setja fram framlegð. Ef kaupmaðurinn heldur aðeins stöðunni fyrir daginn, þá þarf hann aðeins að birta dagviðskiptaálag. Hjá sumum framtíðarmiðlarum getur þetta verið allt að $400.
Í þessu tilviki gæti kaupmaðurinn tapað $525 á viðskiptunum, auk þóknunar, þannig að ef framlegðin er $400, myndi kaupmaðurinn vilja hafa að minnsta kosti $925 auk þóknunarkostnaðar á reikningnum sínum.
##Hápunktar
Þetta var fyrsti E-mini vísitölu framtíðarsamningurinn sem CME hóf árið 1997.
Það býður upp á auðveld viðskipti, lágt flökt og framlegðarvexti, lausafjárstöðu, auk meiri hagkvæmni
S&P 500 E-mini er framtíðarsamningur sem er byggður á S&P 500 vísitölunni.
Fjárfestar og kaupmenn geta notað þessa samninga sem vörn eða leið til að spá fyrir um hreyfingu vísitölunnar.
E-mini S&P 500 er verðlagður á $50 sinnum verðmæti vísitölunnar.
##Algengar spurningar
Hvernig virkar E-mini S&P 500?
E-mini S&P 500 er afleiðusamningur byggður á S&P 500 vísitölunni. Það er opið hvers kyns fjárfestum, þar með talið einstaklingum og fagfjárfestum. Samningurinn gerir fjárfestum kleift að verjast eða spá fyrir um hreyfingu vísitölunnar. Samningar eru verðlagðir á $50 sinnum verðmæti S&P 500 og eru fáanlegir ársfjórðungslega. E-mini vísitöluframtíðir eru gerðir upp í reiðufé, sem þýðir að þú færð inneign eða debet frekar en afhendingu á undirliggjandi eign.
Hver er stærð E-mini S&P 500 framtíðarsamningsins?
E-mini S&P 500 framtíðarsamningar eru metnir á $50 sinnum S&P 500. Þannig að ef S&P er í viðskiptum á 2.000, þá er samningsverðmæti $50 x 2.000, eða $100.000.
Hvernig get ég átt viðskipti með E-mini S&P 500 framtíð?
Til þess að eiga viðskipti með E-mini S&P 500 framtíðarsamninga verður þú að opna reikning hjá verðbréfafyrirtæki. Þegar þú hefur gert það skaltu velja viðskiptastefnu þína og fylgjast með markaðnum þar til samningurinn rennur út.
