E-mini S&P 500
Qu'est-ce que l'E-mini S&P 500 ?
Le terme E-mini S&P 500 fait référence à un contrat à terme et d'options négocié électroniquement sur le Chicago Mercantile Exchange (CME). Lancé par le CME en 1997, l'E-mini S&P 500 est ouvert à tous les investisseurs. Cela leur permet de couvrir leurs paris ou de spéculer sur les mouvements de prix de l' indice S&P 500. Le contrat est réglé en espèces et est au prix de 50 $ fois la valeur du S&P 500. Sa valeur est d'un cinquième du contrat à terme S&P 500 de taille standard, désormais radié.
Comprendre le E-mini S&P 500
L'indice S&P 500 suit les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse en fonction de leur valeur marchande et est l'un des indices de référence les plus courants pour les marchés boursiers américains au sens large. Les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent le trader à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date déterminée. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent et sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger la livraison physique de l'actif, tandis que d'autres sont réglés en espèces.
Le CME a développé une série de contrats standards qui n'étaient généralement disponibles que pour les investisseurs institutionnels. Avec plus d'investisseurs à la recherche d'options d'investissement alternatives, la bourse a lancé un plus petit ensemble de contrats à terme appelés E-mini. Ils rendent le trading à terme accessible à une variété de commerçants, y compris les investisseurs particuliers.
Les contrats E-mini sont négociés sur le CME et d'autres bourses internationales. Ils couvrent une variété d'actifs, y compris :
Indices : S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng
Matières premières : Pétrole, blé, cuivre, or, soja, gaz naturel, maïs
Devises : Euro
La taille du contrat d'un E-mini est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat. L'E-mini S&P 500 a une taille de contrat de 50 $ fois la valeur du S&P 500. Donc, si le S&P 500 se négocie à 2 580, la valeur du contrat serait de 129 000 $ (50 $ x 2 580).
Afin de négocier des E-minis, les investisseurs doivent ouvrir un compte auprès d'une société de courtage. Comme indiqué ci-dessus, les traders utilisent souvent l'E-mini S&P 500 pour couvrir leurs paris sur l'indice ou pour spéculer sur les mouvements. Et parce qu'ils offrent un trading 24 heures sur 24, une faible volatilité,. des taux de marge, une liquidité et une plus grande accessibilité, de nombreux traders actifs considèrent l'E-mini S&P 500 comme un instrument de trading idéal pour l'indice.
L'E-mini S&P 500 est le contrat E-mini le plus activement négocié au monde.
Considérations particulières
Toutes les stratégies à terme sont possibles avec les E-minis, y compris le spread trading. Il s'agit d'une stratégie que les investisseurs et les commerçants peuvent utiliser pour spéculer sur les marchés financiers. Un spread est la différence entre un prix d'achat et un prix de vente. Plus l'écart est petit, moins le commerce est bon marché. A l'inverse, une plus grande différence entre les prix indique un commerce plus cher.
volumes de négociation des E-mini ont éclipsé ceux du contrat standard lorsqu'il a été retiré de la liste, ce qui indique la popularité des E-mini auprès des investisseurs individuels et institutionnels. Tous deux ont préféré l'E-mini pour sa liquidité élevée et sa capacité à négocier un nombre important de contrats.
Le S&P 500 E-mini peut évoluer rapidement, en particulier lors de communiqués de presse à fort impact. Il est donc toujours recommandé aux traders d'avoir nettement plus que la marge de trading journalière minimale requise sur leur compte pour éviter les appels de marge ou la liquidation de positions par le courtier.
De nombreux commerçants suggèrent que seulement 1% à 2% des capitaux propres du compte devraient être risqués sur une seule transaction. Dans ce cas, le commerçant risque 525 $. Par conséquent, s'ils veulent maintenir le risque à 1 % à 2 % du solde de leur compte, ils doivent avoir au moins 26 250 $ à 52 500 $ sur leur compte (525 $ x 50 et 525 $ x 100).
Spécifications du contrat E-mini S&P 500
L'E-mini S&P 500 se négocie sur CME Globex sous le symbole ES. Il a des spécifications standardisées, ce qui permet un trading facile. La négociation électronique a lieu entre 18 h le dimanche et 17 h HE. Vendredi avec une pause de maintenance quotidienne entre 17 h et 18 h HE.
Les contrats sont disponibles trimestriellement avec des dates d'expiration en mars, juin, septembre et décembre. Il s'agit de contrats réglés financièrement ou en espèces , ce qui signifie que les commerçants reçoivent un crédit ou un débit en espèces basé sur le prix de règlement du contrat. Ainsi, l'indice S&P ou les actions n'ont pas besoin d'être livrés si le contrat est détenu jusqu'à son expiration.
Comme mentionné dans la section précédente, la valeur du contrat est de 50 $ x la valeur de l'indice S&P 500. Ce qui compte pour la plupart des commerçants, c'est la fluctuation minimale des prix et la valeur du tick, car c'est ce qui détermine les profits ou les pertes sur le contrat. L'E-mini se déplace par incréments de 0,25 point, et chacun de ces incréments équivaut à 12,50 $ sur un contrat. Par conséquent, un mouvement d'un point, soit quatre ticks, signifie que 50 $ sont gagnés ou perdus.
Histoire de l'E-mini S&P 500
Le CME a introduit le contrat à terme sur indice boursier de taille standard en 1982. Ce premier contrat était basé sur le S&P 500 et négocié sur le CME sous le symbole Globex SP. Le prix du contrat complet était de 250 $ fois la valeur du S&P 500. Cela signifie que si la valeur de l'indice était de 2 500, le contrat valait 250 $ fois ce montant, soit 625 000 $.
C'était idéal pour les grands investisseurs institutionnels qui utilisaient le contrat standard comme couverture ou outil spéculatif. Mais la valeur du contrat S&P 500 complet était trop importante pour la plupart des petits commerçants, dont beaucoup étaient intéressés par ces contrats en tant qu'investissements alternatifs.
En réponse à cette demande, le CME a lancé le premier contrat E-mini en septembre 1997. Comme le contrat de taille standard, le premier E-mini était basé sur le S&P 500. Sa valeur était le cinquième de celle du contrat pleine grandeur. Contrat.
Les deux contrats fonctionnaient de la même manière. Les investisseurs et les commerçants les ont utilisés à la fois pour se couvrir et spéculer. L'E-mini vient d'ouvrir le paysage aux petits investisseurs.
prix de règlement quotidiens pour les E-minis sont essentiellement les mêmes que ceux du contrat de taille normale, bien qu'ils puissent différer légèrement en raison des arrondis. Cela signifie qu'une position avec cinq contrats à terme E-mini S&P 500 a la même valeur financière qu'un contrat complet au cours du même mois contractuel.
Le CME a retiré de la cote les contrats standard ou complets pour les contrats à terme et les options du S&P 500 en septembre 2021.
Exemple d'une transaction E-mini S&P 500
Supposons que le S&P 500 se négocie à 2 965 et qu'un trader cherche une cassure au-dessus des 2 970 sur le E-mini S&P 500 où une zone de résistance à court terme s'est formée. Ils pensent que si le prix peut dépasser ce niveau, il atteindra 3 000.
Lorsque le prix dépasse 2 970, ils achètent un contrat. En supposant qu'ils obtiennent un prix de 2 970,50, ils placent ce qui suit :
Un stop loss à 2960, entraînant un risque de 10,5 points. Chaque point vaut 50 $, donc le risque pour le commerçant est de 525 $ (50 $ x 10,5).
Un ordre à cours limité pour vendre à leur niveau cible de 3 000. Si l'objectif est atteint, le bénéfice est de 1 475 $ (50 $ x (3 000 - 2 970,50).
Le commerçant n'est pas tenu d'acheter le contrat complet, qui a une valeur de 148 525 $ (50 $ x 2 970,50) au moment de l'achat. Ils doivent plutôt seulement mettre en place une marge. Si le trader ne conserve la position que pour la journée, il n'est tenu de publier qu'une marge de day trading. Avec certains courtiers à terme, cela peut être aussi bas que 400 $.
Dans ce cas, le trader pourrait perdre 525 $ sur la transaction, plus les commissions, donc si la marge est de 400 $, le trader voudrait avoir au moins 925 $ plus le coût des commissions sur son compte.
Points forts
Il s'agissait du premier contrat à terme sur indice E-mini lancé par le CME en 1997.
Il offre une facilité de négociation, une faible volatilité et des taux de marge, de la liquidité, ainsi qu'une plus grande accessibilité
Le S&P 500 E-mini est un contrat à terme basé sur l'indice S&P 500.
Les investisseurs et les traders peuvent utiliser ces contrats comme une couverture ou un moyen de spéculer sur le mouvement de l'indice.
Le E-mini S&P 500 est au prix de 50 $ fois la valeur de l'indice.
FAQ
Comment fonctionne l'E-mini S&P 500 ?
L'E-mini S&P 500 est un contrat dérivé basé sur l'indice S&P 500. Il est ouvert à tout type d'investisseur, y compris les investisseurs individuels et institutionnels. Le contrat permet aux investisseurs de se couvrir ou de spéculer sur le mouvement de l'indice. Les contrats sont au prix de 50 $ fois la valeur du S&P 500 et sont disponibles tous les trimestres. Les contrats à terme sur indice E-mini sont réglés en espèces, ce qui signifie que vous recevez un crédit ou un débit plutôt qu'une livraison de l'actif sous-jacent.
Quelle est la taille du contrat à terme E-mini S&P 500 ?
Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont évalués à 50 $ fois le S&P 500. Ainsi, si le S&P se négocie à 2 000, la valeur du contrat est de 50 $ x 2 000, soit 100 000 $.
Comment puis-je négocier des contrats à terme E-mini S&P 500 ?
Pour négocier des contrats à terme E-mini S&P 500, vous devez ouvrir un compte auprès d'une société de courtage. Une fois cela fait, choisissez votre stratégie de trading et surveillez le marché jusqu'à la date d'expiration du contrat.
