e-míní

Hvað er E-mini?

Hugtakið E-mini vísar til rafræns viðskiptasamnings sem er brot af stærð venjulegs samnings. E-minis eru notaðir til að eiga viðskipti með margvíslegar eignir, svo sem hrávörur og gjaldmiðla, en algengustu eignirnar sem nota E-minis eru vísitölur.

Chicago Mercantile Exchange (CME) hóf fyrsta E-mini framtíðarsamninginn árið 1997 til að veita einstökum fjárfestum, sem venjulegar samningastærðir voru oft of dýrar, aðgang að framtíðarmarkaðinum. Eins og aðrir framtíðarsamningar eru viðskipti með E-minis á CME og öðrum kauphöllum og gera fjárfestum kleift að verja veðmál sín eða spá fyrir um verðbreytingar undirliggjandi eignar.

Að skilja E-minis

Allir framtíðarsamningar eru fjármálasamningar sem skuldbinda handhafa til að kaupa eða selja eign, svo sem efnislega vöru eða fjármálagerning, á fyrirfram ákveðnum framtíðardegi og verði. Framtíðarsamningar lýsa gæðum og magni undirliggjandi eignar og eru staðlaðir til að auðvelda viðskipti á framtíðarmarkaði. Sumir framvirkir samningar geta kallað á líkamlega afhendingu eignarinnar en aðrir eru gerðir upp í reiðufé.

Framtíðarsamningar voru venjulega aðeins aðgengilegir fagfjárfestum vegna stærðar þeirra, sem var oft of stór fyrir litla fjárfesta. CME setti af stað fyrsta E-mini samninginn árið 1997 til að draga inn meðalkaupmenn sem voru áhugasamir um að taka þátt í þessari valfjárfestingu. Þessi fyrsti E-mini samningur gerði kaupmönnum kleift að eiga viðskipti með S&P 500 framtíð. Verðmæti þess var ákveðið fimmtungur af samningi í fullri stærð.

E-mini varð fljótt velgengni og leiddi til annarra svipaðra samninga. Það eru nú E-mini samningar sem ná yfir margvíslegar eignir, þar á meðal:

Vísitölur: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 og Russell 2000
Vörur: Olía, hveiti, maís, sojabaunir, gull, kopar
Gjaldmiðlar

E-mini S&P 500 er hins vegar áfram virkasti E-mini samningurinn í heiminum.

Rétt eins og aðrir framtíðarsamningar geta kaupmenn notað einn E-mini samning til að verjast eða spáð í víðtækar markaðshreyfingar. Vegna þess að verslað er með þau rafrænt, eiga E-mini framtíðarsamningar viðskipti næstum 24 tíma á dag milli sunnudags og föstudags. Fjárfestar þurfa að opna reikning hjá verðbréfafyrirtæki til að hefja E-mini framtíðarviðskipti.

CME afskráði S&P 500 vísitölu framtíðarsamninga og valkosti í venjulegri stærð (sem E-mini samningurinn var byggður á) í september 2021. Þessi samningur var virði $250 sinnum verðmæti S&P 500 vísitölunnar. Þannig að ef vísitalan væri 2.100 væri samningurinn virði $525.000.

E-minis vs. Futures í fullri stærð

E-mini samningar eru ekki svo mikið öðruvísi en framtíðarsamningar í fullri stærð. Þessir smærri samningar gera fjárfestum einnig kleift að verja eða spá í verðbreytingum undirliggjandi eignar, hvort sem það er vísitala, hrávara eða gjaldmiðill.

Sem slíkir geta fjárfestar náð viðskiptaáætlunum sínum með E-minis, þar með talið vaxtamunarviðskiptum. Og E-minis eru svo vinsælir að viðskiptamagn þeirra myrkvast við framvirka samninga í fullri stærð.

E-mini S&P 500 Futures Contract Specifications

Eins og fram kemur hér að ofan var E-mini samningurinn búinn til til að vera fimmtungur af stærð venjulegs samnings. Samningsstærð er verðmæti samningsins miðað við verð framtíðarsamningsins sinnum samningssértækum margfaldara.

Til dæmis, E-mini S&P 500 hefur samningsstærð upp á $50 sinnum verðmæti S&P 500. Ef S&P 500 verslar á 2.580 er verðmæti samningsins $129.000 ($50 x 2.580). Þetta þýðir að 0,25 punkta breyting á S&P 500 vísitölunni hefur peningalegt gildi $12,50.

E-mini S&P 500 verslar undir Globex auðkenninu ES. Eins og fram kemur hér að ofan, er það fáanlegt á CME næstum 24/7 frá sunnudegi til föstudags, 18:00 til 17:00 ET með tímabundinni viðskiptastöðvun á milli 17:00 og 18:00 ET. Samningar eru ársfjórðungslega (mars, júní, september, desember) og eru skráðir í níu ársfjórðunga í röð auk þriggja desember samningsmánuða til viðbótar.

IRS eyðublað 6781 kveður á um að hagnaður af framvirkum samningum sem verslað er með í bandarískum kauphöllum, gjaldeyrissamningum, hlutabréfavalréttum söluaðila, framvirkum verðbréfasamningum söluaðila eða valréttarsamningum sem ekki eru hlutabréfaeignir, er skattlagður með blöndu af langtíma og skammtíma. söluhagnaðarhlutfalli. 60% eru meðhöndluð sem langtímahagnaður og 40% eru meðhöndlaðir sem skammtímahagnaður óháð lengd samnings.

Kostir og gallar E-minis

Kostir

E-minis eru tilvalin viðskiptatæki fyrir virka kaupmenn vegna þess að þeir bjóða upp á viðskipti allan sólarhringinn, lága framlegð,. sveiflur, lausafjárstöðu og meiri hagkvæmni en staðlaða samninga.

Annar ávinningur er að gjöldin sem tengjast viðskiptum með E-mini eru venjulega lægri en þau sem tengjast kaupum og sölu venjulegra verðbréfa.

Ókostir

Eins og með hvaða fjármálagerning sem er, þá hafa E-minis líka sína galla. Til dæmis, vegna sólarhrings- og rafrænna viðskiptaþáttarins, getur verð á E-minis hreyfst mjög hratt.

Annar galli þessara óhefðbundnu fjárfestinga er takmarkað umfang þeirra. Val á tiltækum rafrænum samningum getur verið takmarkað og spannar ekki endilega eins breitt úrval eigna og til dæmis kauphallarsjóðir (ETF) eða verðbréfasjóðir.

TTT

##Hápunktar

Þessir samningar eru aðallega verslaðir á Chicago Mercantile Exchange og eru fáanlegir á fjölmörgum vísitölum, hrávörum og gjaldmiðlum.
E-minis eru rafræn viðskipti framvirk samningar sem eru brot af verðmæti samsvarandi staðlaðra framvirkra samninga.
Kaupmenn nota E-minis sem áhættuvarnartæki eða til að spá fyrir um verðbreytingar undirliggjandi eigna.
Þrátt fyrir að E-minis séu aðgengilegar og auðvelt er að eiga viðskipti með þær eru þær takmarkaðar að umfangi og geta verið mjög sveiflukenndar.
Fyrsti E-mini samningurinn var gerður í september 1997 og var byggður á S&P 500.

##Algengar spurningar

Hvað kostar E-mini S&P 500 samningur?

E-mini S&P 500 er verðlagður á $50 sinnum verðmæti S&P 500. Þetta þýðir að ef S&P 500 er á 2.500, þá er verðmæti samningsins $50 x 2.500 eða $125.000.

Hversu mikla peninga þarftu til að eiga viðskipti með E-mini framtíð?

Það er ekkert lagalegt lágmark á því hvaða jafnvægi þú verður að viðhalda á daglegum framtíðarviðskiptum, þó að þú verðir að hafa nóg á reikningnum til að standa straum af framlegð dagsins og sveiflum sem stafa af stöðu þinni. Þetta getur verið mismunandi eftir miðlara en sumir þurfa allt að $500 til að opna reikning.

Hvað kostar Micro E-mini framtíðarsamningur?

Eins og nafnið gefur til kynna bjóða micro E-mini framtíðarsamningar fjárfestum enn ódýrari framtíðarsamning en E-mini. Þar sem E-mini S&P 500 er með samningsverð upp á $50 sinnum S&P 500, þá er samningsverð micro E-mini $5 sinnum vísitalan.

Hvað er E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 er rafrænt viðskipti framvirkur samningur sem er fimmtungur af stærð venjulegs S&P framtíðarsamninga sem nú er afskráð. Framtíðarsamningar þess og valkostir eru byggðir á undirliggjandi S&P 500 hlutabréfavísitölu. S&P 500, sem samanstendur af 500 einstökum hlutabréfum sem tákna markaðsvirði stórra fyrirtækja, er leiðandi vísbending um bandarísk hlutabréf með stórum hluta. E-mini S&P 500 samningurinn fer undir Globex kóðanum ES.