E-mini S&P 500

Vad är E-mini S&P 500?

Termen E-mini S&P 500 hänvisar till ett elektroniskt handlat termins- och optionskontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME). E-mini S&P 500 lanserades av CME 1997 och är öppen för alla investerare. Det tillåter dem att säkra sina insatser eller spekulera i prisrörelserna i S&P 500 -indexet. Kontraktet är kontantavräknat och prissätts till 50 USD gånger värdet av S&P 500. Dess värde är en femtedel av det nu avnoterade S&P 500-terminskontraktet i standardstorlek.

Förstå E-mini S&P 500

S&P 500-indexet spårar de 500 största amerikanska börsnoterade företagen efter marknadsvärde och är ett av de vanligaste riktmärkena för de bredare amerikanska aktiemarknaderna. Futures är finansiella kontrakt som förpliktar handlaren att köpa eller sälja en tillgång till ett förutbestämt pris vid ett fastställt datum. Terminskontrakt specificerar kvaliteten och kvantiteten på den underliggande tillgången och är standardiserade för att underlätta handel på en terminsbörs. Vissa terminskontrakt kan kräva fysisk leverans av tillgången, medan andra regleras kontant.

CME utvecklade en serie standardkontrakt som vanligtvis endast var tillgängliga för institutionella investerare. Med fler investerare som letade efter alternativa investeringsalternativ lanserade börsen en mindre uppsättning terminskontrakt kallade E-mini. De gör terminshandel tillgänglig för en mängd olika handlare, inklusive privata investerare.

E-mini-kontrakt handlas på CME och andra internationella börser. De täcker en mängd olika tillgångar, inklusive:

• Index: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng

• Råvaror: Olja, vete, koppar, guld, sojabönor, naturgas, majs

• Valutor: Euro

Kontraktsstorleken för en E-mini är värdet av kontraktet baserat på priset på terminskontraktet gånger en kontraktsspecifik multiplikator. E-mini S&P 500 har en kontraktsstorlek på $50 gånger värdet av S&P 500. Så om S&P 500 handlas till 2 580 skulle värdet på kontraktet vara $129 000 ($50 x 2 580).

För att kunna handla med E-minis måste investerare öppna ett konto hos ett mäklarföretag. Som nämnts ovan använder handlare ofta E-mini S&P 500 för att säkra sina insatser på indexet eller för att spekulera i rörelser. Och eftersom de erbjuder handel dygnet runt, låg volatilitet,. marginalpriser, likviditet och större överkomlighet, ser många aktiva handlare E-mini S&P 500 som ett idealiskt handelsinstrument för indexet.

E-mini S&P 500 är det mest omsatta E-mini-kontraktet i världen.

Särskilda överväganden

Alla terminsstrategier är möjliga med E-minis, inklusive spread trading. Detta är en strategi som investerare och handlare kan använda för att spekulera på finansmarknaderna. En spread är skillnaden mellan ett köp- och säljpris. Ju mindre spridning, desto billigare är handeln. Omvänt indikerar en större skillnad mellan priserna en dyrare handel.

E-mini- handelsvolymerna överskred standardkontraktets volymer när det avnoterades, vilket indikerar E-minis popularitet bland både enskilda och institutionella investerare. Båda gynnade E-mini för dess höga likviditet och förmågan att handla med ett stort antal kontrakt.

S&P 500 E-mini kan röra sig snabbt, särskilt under pressmeddelanden med stor genomslagskraft, så det rekommenderas alltid att handlare har betydligt mer än den lägsta nödvändiga dagshandelsmarginalen på sitt konto för att undvika marginalsamtal eller att få positioner likviderade av mäklaren.

Många handlare föreslår att endast 1% till 2% av kontokapitalet bör riskeras på en enskild handel. I det här fallet riskerar handlaren $525. Därför, om de vill behålla risken på 1% till 2% av sitt kontosaldo, bör de ha minst $26 250 till $52,500 på sitt konto ($525 x 50 och $525 x 100).

E-mini S&P 500 kontraktsspecifikationer

E-mini S&P 500 handlas på CME Globex under tickern ES. Den har standardiserade specifikationer, vilket möjliggör enkel handel. Elektronisk handel sker mellan 18.00 söndag och 17.00 ET. Fredag med daglig underhållsuppehåll mellan 17.00 och 18.00 ET.

Kontrakt är tillgängliga kvartalsvis med utgångsdatum i mars, juni, september och december. De är finansiellt eller kontantreglerade kontrakt, vilket innebär att handlare får en kontant kredit eller debitering baserat på kontraktets avräkningspris. Som sådan behöver S&P-index eller aktier inte levereras om kontraktet hålls tills det löper ut.

Som nämnts i föregående avsnitt är kontraktets värde $50 x S&P 500-indexvärdet. Det som är viktigt för de flesta handlare är lägsta prisfluktuation och tick-värde, eftersom det är detta som avgör vinst eller förlust på kontraktet. E-mini rör sig i steg om 0,25 poäng, och vart och ett av dessa steg motsvarar $12,50 på ett kontrakt. Därför betyder ett drag med en poäng, vilket är fyra bockar, att $50 vinner eller förloras.

Historien om E-mini S&P 500

CME introducerade terminskontraktet för aktieindex i standardstorlek 1982. Detta första kontrakt var baserat på S&P 500 och handlades på CME under Globex-tickern SP. Priset för det fullstora kontraktet var $250 gånger värdet av S&P 500. Det betyder att om indexvärdet var 2 500 så var kontraktet värt $250 gånger det beloppet, eller $625 000.

Detta var bra för stora, institutionella investerare som använde standardkontraktet som en säkring eller ett spekulativt verktyg. Men värdet på S&P 500-kontraktet i full storlek var för stort för de flesta små handlare, av vilka många var intresserade av dessa kontrakt som alternativa investeringar.

Som svar på denna efterfrågan lanserade CME det första E-mini- kontraktet i september 1997. Liksom standardkontraktet baserades den första E-mini på S&P 500. Dess värde var en femtedel av det fullstora kontraktet. avtal.

Båda kontrakten fungerade på samma sätt. Investerare och handlare använde dem både för att säkra och spekulera. E-mini öppnade bara upp landskapet för mindre investerare att delta.

De dagliga avräkningspriserna för E-minis är i huvudsak desamma som för kontraktet i normal storlek, även om de kan skilja sig något på grund av avrundning. Det betyder att en position med fem E-mini S&P 500-terminskontrakt har samma ekonomiska värde som ett fullstort kontrakt under samma kontraktsmånad.

CME avnoterade standard- eller fullstora kontrakt för S&P 500-terminer och optioner i september 2021.

Exempel på en E-mini S&P 500-handel

Låt oss anta att S&P 500 handlas till 2 965 och en handlare söker ett breakout över 2 970 på E-mini S&P 500 där ett kortsiktigt motståndsområde har bildats. De tror att om priset kan bryta över den nivån kommer det att resa till 3 000.

När priset rör sig över 2 970 köper de ett kontrakt. Förutsatt att de får ett pris på 2 970,50 placerar de följande:

• En stop loss på 2 960, vilket resulterar i en risk på 10,5 poäng. Varje poäng är värd $50, så risken för handlaren är $525 ($50 x 10,5).

• En limitorder för att sälja på deras målnivå på 3 000. Om målet uppnås är vinsten 1 475 USD (50 USD x (3 000 - 2 970,50).

Handlaren behöver inte köpa hela kontraktet, som har ett värde på 148 525 USD (50 USD x 2 970,50 USD) vid köptillfället. De måste istället bara sätta upp en marginal. Om handlaren bara håller fast vid positionen för dagen, behöver de bara lägga upp en dagshandelsmarginal. Hos vissa terminsmäklare kan detta vara så lågt som $400.

I det här fallet kan handlaren förlora $525 på affären, plus provisioner, så om marginalen är $400, skulle handlaren vilja ha minst $925 plus kostnaden för provisioner på sitt konto.

##Höjdpunkter

• Det var det första E-mini-indexterminskontraktet som lanserades av CME 1997.

• Det erbjuder enkel handel, låg volatilitet och marginalnivåer, likviditet samt större överkomlighet

– S&P 500 E-mini är ett terminskontrakt som är baserat på S&P 500-index.

– Investerare och handlare kan använda dessa kontrakt som en säkring eller ett sätt att spekulera i indexets rörelse.

• E-mini S&P 500 är prissatt till $50 gånger indexvärdet.

##FAQ

Hur fungerar E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 är ett derivatkontrakt baserat på S&P 500-index. Den är öppen för alla typer av investerare, inklusive enskilda och institutionella investerare. Kontraktet tillåter investerare att säkra eller spekulera i indexets rörelse. Kontrakt är prissatta till $50 gånger värdet av S&P 500 och är tillgängliga kvartalsvis. E-mini indexterminer är kontantavräknade, vilket innebär att du får en kredit eller debitering snarare än leverans av den underliggande tillgången.

Vad är storleken på E-mini S&P 500-terminskontraktet?

E-mini S&P 500-terminskontrakt värderas till 50 USD gånger S&P 500. Så om S&P handlas till 2 000 är kontraktsvärdet 50 x 2 000 USD, eller 100 000 USD.

Hur kan jag handla E-mini S&P 500 Futures?

För att kunna handla E-mini S&P 500-terminer måste du öppna ett konto hos en mäklarfirma. När du har gjort det, välj din handelsstrategi och övervaka marknaden fram till kontraktets utgångsdatum.