E-mini S&P 500

Co to jest E-mini S&P 500?

Termin E-mini S&P 500 odnosi się do elektronicznego kontraktu futures i opcji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME). Wprowadzony na rynek przez CME w 1997 roku, E-mini S&P 500 jest otwarty dla wszystkich inwestorów. Pozwala im zabezpieczać swoje zakłady lub spekulować na temat ruchów cen indeksu S&P 500 . Kontrakt jest rozliczany w gotówce i jest wyceniony na 50 USD-krotność wartości S&P 500. Jego wartość stanowi jedną piątą wycofanego z giełdy kontraktu futures o standardowej wielkości S&P 500.

Zrozumienie E-mini S&P 500

Indeks S&P 500 śledzi 500 największych amerykańskich spółek notowanych na giełdzie według wartości rynkowej i jest jednym z najczęstszych wskaźników dla szerszych amerykańskich rynków akcji. Futures to kontrakty finansowe, które zobowiązują inwestora do kupna lub sprzedaży aktywów po z góry określonej cenie w określonym terminie. Kontrakty futures szczegółowo opisują jakość i ilość aktywów bazowych i są ustandaryzowane w celu ułatwienia handlu na giełdzie futures. Niektóre kontrakty futures mogą wymagać fizycznej dostawy składnika aktywów, podczas gdy inne są rozliczane w gotówce.

CME opracowało szereg standardowych umów, które były zazwyczaj dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych. Przy większej liczbie inwestorów poszukujących alternatywnych opcji inwestycyjnych, giełda uruchomiła mniejszy zestaw kontraktów terminowych o nazwie E-mini. Dzięki nim handel kontraktami futures jest dostępny dla różnych inwestorów, w tym inwestorów detalicznych.

Kontrakty e-mini są przedmiotem obrotu na CME i innych giełdach międzynarodowych. Obejmują różne aktywa, w tym:

• Wskaźniki: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng

• Towary: Ropa, pszenica, miedź, złoto, soja, gaz ziemny, kukurydza

• Waluty: Euro

Wielkość kontraktu E-mini to wartość kontraktu oparta na cenie kontraktu futures pomnożona przez mnożnik dla konkretnego kontraktu. Wartość kontraktu E-mini S&P 500 jest 50 USD razy większa od wartości S&P 500. Jeśli więc S&P 500 jest notowany po 2,580, wartość kontraktu wyniesie 129 000 USD (50 USD x 2,580).

Aby handlować e-minis, inwestorzy muszą otworzyć rachunek w firmie maklerskiej. Jak wspomniano powyżej, inwestorzy często używają E-mini S&P 500 do zabezpieczania swoich zakładów na indeksie lub spekulowania na ruchach. A ponieważ oferują one całodobowy handel, niską zmienność,. stawki depozytu zabezpieczającego, płynność i większą przystępność cenową, wielu aktywnych traderów postrzega E-mini S&P 500 jako idealny instrument handlowy dla indeksu.

E-mini S&P 500 jest najaktywniejszym kontraktem E-mini na świecie.

Uwagi specjalne

Wszystkie strategie futures są możliwe dzięki E-minis, w tym handel spreadami . Jest to strategia, którą inwestorzy i handlowcy mogą wykorzystać do spekulacji na rynkach finansowych. Spread to różnica między ceną kupna i sprzedaży. Im mniejszy spread, tym tańszy handel. I odwrotnie, większa różnica między cenami wskazuje na droższy handel.

obrotu e-mini przyćmił te ze standardowego kontraktu, gdy został wycofany z giełdy, co wskazuje na popularność e-minis zarówno wśród inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Obaj faworyzowali E-mini ze względu na jego wysoką płynność i możliwość zawierania dużej liczby kontraktów.

S&P 500 E-mini może poruszać się szybko, szczególnie podczas publikacji prasowych o dużym wpływie, dlatego zawsze zaleca się, aby inwestorzy mieli na swoim koncie znacznie więcej niż minimalny wymagany dzienny depozyt transakcyjny, aby uniknąć wezwań do uzupełnienia depozytu lub likwidacji pozycji przez brokera.

Wielu traderów sugeruje, że tylko 1% do 2% kapitału konta powinno być zaryzykowane w pojedynczej transakcji. W tym przypadku inwestor ryzykuje 525 USD. Dlatego, jeśli chcą utrzymać ryzyko na poziomie od 1% do 2% salda konta, powinni mieć na koncie co najmniej 26 250 do 52 500 USD (525 x 50 i 525 x 100).

Specyfikacje kontraktowe E-mini S&P 500

E-mini S&P 500 jest notowany na CME Globex pod oznaczeniem ES. Ma ustandaryzowane specyfikacje, co pozwala na łatwy handel. Handel elektroniczny odbywa się między 18:00 w niedzielę a 17:00 czasu wschodniego. Piątek z codzienną przerwą konserwacyjną między 17:00 a 18:00 czasu wschodniego.

Kontrakty są dostępne kwartalnie z datami wygaśnięcia w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Są to kontrakty rozliczane finansowo lub gotówkowo,. co oznacza, że inwestorzy otrzymują kredyt lub debet gotówkowy na podstawie ceny rozliczenia kontraktu. W związku z tym indeks lub akcje S&P nie muszą być dostarczane,. jeśli umowa jest utrzymywana do wygaśnięcia.

Jak wspomniano w poprzedniej sekcji, wartość kontraktu wynosi 50 USD x wartość indeksu S&P 500. Dla większości traderów liczy się minimalna fluktuacja ceny i wartość ticka, ponieważ to ona decyduje o zyskach lub stratach na kontrakcie. E-mini porusza się w przyrostach o 0,25 punktu, a każdy z tych przyrostów równa się 12,50 USD na jednym kontrakcie. Dlatego ruch o jeden punkt, czyli cztery tiki, oznacza zysk lub stratę 50 USD.

Historia E-mini S&P 500

CME wprowadziła kontrakt futures na indeksy giełdowe o standardowej wielkości w 1982 roku. Ten pierwszy kontrakt był oparty na S&P 500 i był przedmiotem obrotu na CME pod oznaczeniem Globex SP. Cena pełnowymiarowego kontraktu była 250-krotnością wartości indeksu S&P 500. Oznacza to, że jeśli wartość indeksu wynosiła 2500, kontrakt był wart 250-krotność tej kwoty, czyli 625 000 USD.

Było to świetne rozwiązanie dla dużych inwestorów instytucjonalnych, którzy wykorzystywali standardową umowę jako zabezpieczenie lub narzędzie spekulacyjne. Jednak wartość pełnowymiarowego kontraktu S&P 500 była zbyt duża dla większości małych traderów, z których wielu było zainteresowanych tymi kontraktami jako inwestycjami alternatywnymi.

W odpowiedzi na to zapotrzebowanie, CME uruchomiło pierwszy kontrakt na E-mini we wrześniu 1997 roku. Podobnie jak w przypadku umowy o standardowym rozmiarze, pierwszy E-mini był oparty na indeksie S&P 500. Jego wartość stanowiła jedną piątą wartości pełnowymiarowej kontrakt.

Obie umowy funkcjonowały w ten sam sposób. Inwestorzy i handlowcy wykorzystywali je zarówno do hedgingu, jak i spekulacji. E-mini właśnie otworzyło krajobraz dla mniejszych inwestorów.

Dzienne ceny rozliczeniowe dla E-mini są zasadniczo takie same jak w przypadku umowy o standardowej wielkości, chociaż mogą się nieznacznie różnić ze względu na zaokrąglenia. Oznacza to, że pozycja z pięcioma kontraktami terminowymi E-mini S&P 500 ma taką samą wartość finansową jak jeden pełnowymiarowy kontrakt w tym samym miesiącu kontraktowym.

CME wycofał z obrotu standardowe lub pełnowymiarowe kontrakty na kontrakty terminowe i opcje na S&P 500 we wrześniu 2021 r.

Przykład transakcji E-mini S&P 500

utworzył się krótkoterminowy obszar oporu . Wierzą, że jeśli cena może przekroczyć ten poziom, wzrośnie do 3000.

Gdy cena wzrośnie powyżej 2970, kupują jeden kontrakt. Zakładając, że otrzymają cenę 2970,50, umieszczają:

• Stop Loss na poziomie 2960, co daje ryzyko 10,5 punktu. Każdy punkt jest wart 50 USD, więc ryzyko dla tradera wynosi 525 USD (50 USD x 10,5).

• Zlecenie z limitem sprzedaży na docelowym poziomie 3000. Jeśli cel zostanie osiągnięty, zysk wynosi 1475 USD (50 USD x (3000 - 2970,50).

Handlowiec nie musi kupować pełnego kontraktu, który w momencie zakupu ma wartość 148 525 USD (50 USD x 2970,50). Zamiast tego muszą tylko postawić margines. Jeśli przedsiębiorca utrzymuje pozycję tylko na jeden dzień, jest zobowiązany do wniesienia dziennego depozytu handlowego. W przypadku niektórych brokerów kontraktów terminowych może to być nawet 400 USD.

W takim przypadku przedsiębiorca może stracić 525 USD plus prowizje, więc jeśli marża wynosi 400 USD, trader chciałby mieć na swoim koncie co najmniej 925 USD plus koszt prowizji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Był to pierwszy kontrakt terminowy na indeksy E-mini uruchomiony przez CME w 1997 roku.

• Oferuje łatwość handlu, niską zmienność i marże, płynność, a także większą przystępność

• S&P 500 E-mini to kontrakt terminowy oparty na indeksie S&P 500.

• Inwestorzy i handlowcy mogą wykorzystywać te kontrakty jako zabezpieczenie lub sposób spekulowania na ruch indeksu.

• Cena E-mini S&P 500 wynosi 50 USD razy wartość indeksu.

FAQ

Jak działa E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 to kontrakt na instrumenty pochodne oparty na indeksie S&P 500. Jest otwarty dla każdego typu inwestora, w tym inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych. Kontrakt umożliwia inwestorom zabezpieczenie lub spekulację na temat ruchu indeksu. Kontrakty są wyceniane na 50 USD-krotność wartości S&P 500 i są dostępne kwartalnie. Kontrakty terminowe na indeks e-mini są rozliczane gotówkowo, co oznacza, że zamiast dostawy aktywów bazowych otrzymujesz kredyt lub debet.

Jaka jest wielkość kontraktu futures na E-mini S&P 500?

Kontrakty futures E-mini S&P 500 są wyceniane na 50 USD razy S&P 500. Jeśli więc S&P notuje na 2000, wartość kontraktu wynosi 50 USD x 2000, czyli 100 000 USD.

Jak mogę handlować kontraktami terminowymi na E-mini S&P 500?

Aby handlować kontraktami futures na E-mini S&P 500, musisz otworzyć rachunek w firmie maklerskiej. Gdy to zrobisz, wybierz swoją strategię handlową i monitoruj rynek do daty wygaśnięcia kontraktu.