E-mini S&P 500

Hva er E-mini S&P 500?

Begrepet E-mini S&P 500 refererer til en elektronisk handlet futures- og opsjonskontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME). E-mini S&P 500 ble lansert av CME i 1997, og er åpen for alle investorer. Det lar dem sikre sine innsatser eller spekulere i prisbevegelsene til S&P 500 - indeksen. Kontrakten er kontantoppgjort og er priset til $50 ganger verdien av S&P 500. Verdien er en femtedel av den nå avnoterte standardstørrelsen S&P 500-futureskontrakten.

Forstå E-mini S&P 500

S&P 500-indeksen sporer de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene etter markedsverdi og er en av de vanligste referansene for de bredere amerikanske aksjemarkedene. Futures er finansielle kontrakter som forplikter næringsdrivende til å kjøpe eller selge en eiendel til en forhåndsbestemt pris innen en fastsatt dato. Futures kontrakter beskriver kvaliteten og kvantiteten til den underliggende eiendelen og er standardisert for å lette handel på en futuresbørs. Noen futureskontrakter kan kreve fysisk levering av eiendelen, mens andre gjøres opp i kontanter.

CME utviklet en serie standardkontrakter som vanligvis bare var tilgjengelige for institusjonelle investorer. Med flere investorer som søker alternative investeringsalternativer, lanserte børsen et mindre sett med futureskontrakter kalt E-mini. De gjør futures trading tilgjengelig for en rekke handelsmenn, inkludert detaljinvestorer.

E-mini-kontrakter handles på CME og andre internasjonale børser. De dekker en rekke eiendeler, inkludert:

• Indekser: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng

• Råvarer: Olje, hvete, kobber, gull, soyabønner, naturgass, mais

• Valutaer: Euro

Kontraktsstørrelsen til en E-mini er verdien av kontrakten basert på prisen på futureskontrakten ganger en kontraktsspesifikk multiplikator. E-mini S&P 500 har en kontraktstørrelse på $50 ganger verdien av S&P 500. Så hvis S&P 500 handles til 2580, vil verdien av kontrakten være $129.000 ($50 x 2.580).

For å handle E-minier, må investorer åpne en konto hos et meglerfirma. Som nevnt ovenfor, bruker tradere ofte E-mini S&P 500 for å sikre sine innsatser på indeksen eller for å spekulere i bevegelser. Og fordi de tilbyr handel døgnet rundt, lav volatilitet,. marginsatser, likviditet og større rimelighet, ser mange aktive tradere på E-mini S&P 500 som et ideelt handelsinstrument for indeksen.

E-mini S&P 500 er den mest omsatte E-mini-kontrakten i verden.

Spesielle hensyn

Alle futuresstrategier er mulige med E-mini, inkludert spread trading. Dette er en strategi som investorer og tradere kan bruke for å spekulere på finansmarkedene. En spredning er forskjellen mellom en kjøps- og salgspris. Jo mindre spredning, jo billigere er handelen. Omvendt indikerer en større forskjell mellom prisene en dyrere handel.

E-mini- handelsvolumer overskredet de i standardkontrakten da den ble avnotert, noe som indikerer E-minis popularitet blant både individuelle og institusjonelle investorer. Begge favoriserte E-mini for dens høye likviditet og evnen til å handle et betydelig antall kontrakter.

S&P 500 E-mini kan bevege seg raskt, spesielt under kraftige pressemeldinger, så det anbefales alltid at tradere har betydelig mer enn minimumskravet for dagshandelsmargin på kontoen for å unngå marginsamtaler eller å få posisjoner likvidert av megleren.

Mange handelsmenn foreslår at bare 1% til 2% av kontoegenkapitalen bør risikeres på en enkelt handel. I dette tilfellet risikerer traderen $525. Derfor, hvis de ønsker å holde risikoen på 1% til 2% av kontosaldoen, bør de ha minst $26 250 til $52 500 på kontoen sin ($525 x 50 og $525 x 100).

E-mini S&P 500 kontraktsspesifikasjoner

E-mini S&P 500 handles på CME Globex under ticker ES. Den har standardiserte spesifikasjoner, som muliggjør enkel handel. Elektronisk handel finner sted mellom 18.00 søndag og 17.00 ET. Fredag med daglig vedlikeholdspause mellom 17.00 og 18.00 ET.

Kontrakter er tilgjengelige kvartalsvis med utløpsdatoer for mars, juni, september og desember. De er finansielt eller kontantavgjorte kontrakter, noe som betyr at handelsmenn mottar en kontantkreditt eller debet basert på kontraktens oppgjørspris. Som sådan trenger ikke S&P-indeksen eller aksjene leveres hvis kontrakten holdes til utløp.

Som nevnt i forrige avsnitt, er verdien av kontrakten $50 x S&P 500-indeksverdien. Det som betyr noe for de fleste tradere er minimum prissvingning og tick-verdi, da det er dette som bestemmer fortjeneste eller tap på kontrakten. E-mini beveger seg i trinn på 0,25 poeng, og hver av disse trinnene tilsvarer $12,50 på én kontrakt. Derfor betyr et ett-poengs trekk, som er fire haker, $50 er vunnet eller tapt.

Historien til E-mini S&P 500

CME introduserte den standardstore aksjeindeksterminkontrakten i 1982. Denne første kontrakten var basert på S&P 500 og handlet på CME under Globex ticker SP. Prisen for kontrakten i full størrelse var $250 ganger verdien av S&P 500. Dette betyr at hvis indeksverdien var 2500, var kontrakten verdt $250 ganger det beløpet, eller $625.000.

Dette var flott for store, institusjonelle investorer som brukte standardkontrakten som en sikring eller et spekulativt verktøy. Men verdien av S&P 500-kontrakten i full størrelse var for stor for de fleste småhandlere, hvorav mange var interessert i disse kontraktene som alternative investeringer.

Som svar på dette kravet lanserte CME den første E-mini- kontrakten i september 1997. I likhet med kontrakten i standardstørrelse, var den første E-mini-en basert på S&P 500. Verdien var en femtedel av den i full størrelse kontrakt.

Begge kontraktene fungerte på samme måte. Investorer og handelsmenn brukte dem både til sikring og spekulasjon. E-mini åpnet nettopp landskapet for mindre investorer å delta.

De daglige oppgjørsprisene for E-miniene er i hovedsak de samme som for kontrakten i vanlig størrelse, selv om de kan variere noe på grunn av avrunding. Dette betyr at en posisjon med fem E-mini S&P 500 futureskontrakter har samme økonomiske verdi som en full størrelse kontrakt i samme kontraktsmåned.

CME fjernet standard- eller fullstørrelseskontraktene for S&P 500-futures og opsjoner i september 2021.

Eksempel på en E-mini S&P 500 handel

La oss anta at S&P 500 handles til 2965 og en trader søker et breakout over 2970 på E-mini S&P 500 hvor et kortsiktig motstandsområde har dannet seg. De tror at hvis prisen kan bryte over det nivået, vil den reise til 3000.

Når prisen beveger seg over 2.970, kjøper de én kontrakt. Forutsatt at de får en pris på 2 970,50, plasserer de følgende:

• Et stop loss på 2.960, noe som resulterer i en risiko på 10,5 poeng. Hvert poeng er verdt $50, så risikoen for traderen er $525 ($50 x 10,5).

• En limitordre for å selge på målnivået deres på 3000. Hvis målet nås, er fortjenesten $1475 ($50 x (3000 - 2970,50).

Traderen er ikke pålagt å kjøpe hele kontrakten, som har en verdi på $148.525 ($50 x 2.970,50) på kjøpstidspunktet. De må i stedet bare sette opp en margin. Hvis traderen bare holder på posisjonen for dagen, er de bare pålagt å legge inn en dagshandelsmargin. Med noen futuresmeglere kan dette være så lavt som $400.

I dette tilfellet kan traderen tape $525 på handelen, pluss provisjoner, så hvis marginen er $400, vil traderen ønske å ha minst $925 pluss provisjonskostnadene på kontoen sin.

Høydepunkter

• Det var den første E-mini-indeksfutureskontrakten som ble lansert av CME i 1997.

• Det tilbyr enkel handel, lav volatilitet og marginsatser, likviditet, samt større overkommelighet

– S&P 500 E-mini er en futureskontrakt som er basert på S&P 500-indeksen.

– Investorer og tradere kan bruke disse kontraktene som en sikring eller en måte å spekulere på indeksens bevegelse.

• E-mini S&P 500 er priset til $50 ganger verdien av indeksen.

FAQ

Hvordan fungerer E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 er en derivatkontrakt basert på S&P 500-indeksen. Den er åpen for alle typer investorer, inkludert individuelle og institusjonelle investorer. Kontrakten lar investorer sikre seg eller spekulere i indeksens bevegelse. Kontrakter er priset til $50 ganger verdien av S&P 500 og er tilgjengelige kvartalsvis. E-mini-indeksfutures gjøres opp i kontanter, noe som betyr at du mottar en kreditt eller debet i stedet for levering av den underliggende eiendelen.

Hva er størrelsen på E-mini S&P 500 Futures-kontrakten?

E-mini S&P 500 futureskontrakter er verdsatt til $50 ganger S&P 500. Så hvis S&P handles til 2000, er kontraktsverdien $50 x 2000, eller $100 000.

Hvordan kan jeg handle E-mini S&P 500 Futures?

For å handle E-mini S&P 500 futures, må du åpne en konto hos et meglerfirma. Når du har gjort det, velg din handelsstrategi og overvåk markedet frem til kontraktens utløpsdato.