Adeguamento attuariale

Che cos'è una rettifica attuariale?

Una rettifica attuariale si riferisce a una revisione apportata alle riserve di capitale, ai premi, ai pagamenti di benefici o ad altri valori determinati dalle società, sulla base di una o più modifiche alle ipotesi attuariali.

Le ipotesi attuariali sono stime e previsioni di variabili sconosciute, come l'età in cui è probabile che una persona muoia, considerando un insieme specifico di fattori. Quando si verificano modifiche a queste ipotesi, possono alterare le linee d'azione che i fondi pensione e le compagnie assicurative devono intraprendere per garantire che saranno in grado di sostenere i pagamenti ai pensionati e agli assicurati. Gli adeguamenti attuariali possono comportare uno o più dei seguenti passaggi:

• I piani pensionistici potrebbero dover aumentare la quantità di denaro che accumulano nei loro conti di riserva di cassa,. con i quali dovranno effettuare pagamenti futuri ai pensionati.

• Le compagnie di assicurazione potrebbero dover aumentare i premi che addebitano agli individui affinché le loro polizze rimangano in vigore.

• Sia i fondi pensione che i piani assicurativi potrebbero dover ridurre l'importo dei pagamenti futuri che distribuiscono ai consumatori.

Comprensione delle regolazioni attuariali

Un aggiustamento attuariale si verifica quando le ipotesi relative alla tempistica o all'importo di un futuro pagamento di benefici vengono modificate, a causa di varie circostanze. Nei regimi pensionistici,. gli adeguamenti attuariali vengono apportati alle prestazioni pensionistiche quando un individuo va in pensione prima o dopo che le tipiche pensioni di vecchiaia tradizionalmente entrano in vigore.

Ad esempio, quando un individuo sceglie di andare in pensione anticipata, viene applicata una riduzione delle prestazioni pensionistiche, per mitigare il fatto che il pensionato riceverà benefici per più anni di quanto inizialmente previsto .

Esempio di rettifica attuariale

Per comprendere meglio come funzionano le rettifiche attuariali, si consideri il seguente esempio. Supponiamo che l'azienda XYZ paghi una pensione ai suoi dipendenti quando vanno in pensione. Si consideri un dipendente di nome David, che ha diritto a ricevere fondi pensione annuali pari all'80% del suo stipendio di fine anno, dall'età pensionabile di 65 anni, fino alla sua morte.

Durante la progettazione del piano pensionistico, la società XYZ considera una serie di presupposti, inclusa l'aspettativa di vita di David. Ma se le tabelle di mortalità cambiano improvvisamente, indicando che le persone vivranno in media tre anni in più di quanto si pensasse, di conseguenza verranno apportati adeguamenti attuariali al piano pensionistico.

Le tabelle di mortalità tengono conto di una moltitudine di caratteristiche, tra cui sesso, stato di fumatore, occupazione e classe socioeconomica.

La società XYZ potrebbe iniziare a contribuire con più denaro alle sue riserve di cassa,. per accogliere gli anni aggiuntivi di pagamenti che invariabilmente farà a David e ad altri dipendenti in pensione nel lungo periodo. In alternativa, la società può modificare il proprio portafoglio di investimenti, per favorire titoli di crescita più aggressivi che producono rendimenti più elevati, nel tentativo di rafforzare le proprie riserve di liquidità.

Infine, l'azienda può ricorrere alla riduzione dei benefici che paga ai dipendenti. Caso in questione: invece di distribuire annualmente l'80% dello stipendio di fine anno di David, potrebbe abbassare quella cifra al 75%, consentendogli di allungare i suoi soldi per un periodo di tempo più lungo.

Mette in risalto

• Un adeguamento attuariale è una revisione che le società apportano alle riserve dei piani pensionistici, ai premi assicurativi o ai pagamenti dei benefici in risposta a modifiche delle ipotesi attuariali.

• La modifica delle ipotesi attuariali può portare un'azienda a ridurre i pagamenti annuali che effettua ai dipendenti in pensione. Ad esempio, invece di pagare l'80% dello stipendio di fine anno di un individuo, l'azienda potrebbe iniziare a pagare solo il 75%.

• Le ipotesi attuariali possono includere l'età pensionabile di un dipendente o uno spostamento dei dati sull'aspettativa di vita.