Opzione put asset o niente
Che cos'è un'opzione put asset o niente?
Un'opzione put asset-or-niente fornisce un guadagno fisso se il prezzo dell'attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio alla data di scadenza dell'opzione . Se invece è al di sopra del prezzo di esercizio, l'opzione scade senza valore.
Le opzioni put asset o niente sono un tipo di opzione binaria,. nota anche come " opzioni digitali ". Sono così chiamati perché il loro successo o fallimento si basa su una proposizione sì o no (binaria).
Capire le opzioni put asset o niente
A differenza delle normali opzioni put, le opzioni put asset-or-nothing non pagano la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato dell'attività sottostante. In effetti, le opzioni put asset-or-niente non consentono affatto al detentore dell'opzione di assumere una posizione nell'attività sottostante. Invece, forniscono semplicemente un pagamento fisso se il prezzo di mercato è inferiore al prezzo di esercizio al momento della scadenza.
La maggior parte delle opzioni put asset-or-nothing sono negoziate al di fuori degli Stati Uniti e di solito sono strutturate come opzioni europee. A differenza delle opzioni in stile americano,. le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza.Sebbene alcune opzioni binarie consentano l'esecuzione prima della data di scadenza, questo in genere riduce il pagamento ricevuto.
Opzioni binarie
Negli Stati Uniti, una sede popolare per il trading di opzioni binarie è il North American Derivatives Exchange (Nadex), una piattaforma con sede a Chicago regolamentata dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Esempio nel mondo reale di un'opzione put asset-or-niente
Supponiamo che tu sia un trader di opzioni che crede che le azioni di XYZ Corporation probabilmente cadranno questo venerdì, a causa di un rapporto sugli utili che sospetti deluderà gli investitori. Le azioni sono attualmente scambiate a $ 30 ciascuna e, sebbene dubiti che il calo sarà troppo drammatico, sei abbastanza fiducioso che si verificherà un calo.
Alla ricerca di un modo per trarre profitto dalla tua previsione, trovi un'opzione put asset o niente che scade venerdì, alla fine della giornata di negoziazione, con un prezzo di esercizio di $ 25. I termini del contratto stabiliscono che se il prezzo di mercato delle azioni XYZ è inferiore a $ 25 entro la fine delle negoziazioni di venerdì, riceverai una somma fissa di $ 50. Se, invece, le azioni sono superiori a $ 25, la tua vincita sarà zero. Convinto che XYZ scenderà al di sotto di $ 25 venerdì, decidi di acquistare l'opzione.
Venerdì, XYZ riporta guadagni ancora più deludenti di quanto immaginassi. La reazione di investitori e analisti è fortemente negativa, con il titolo in calo fino a 10 dollari per azione.
Alla fine della giornata, hai sentimenti contrastanti. Da un lato, la tua opzione put asset o niente era redditizia, fornendo una somma fissa di $ 50. D'altra parte, se l'opzione che hai acquistato fosse stata un'opzione put normale (o " plain vanilla ") invece di un'opzione put asset o niente, avresti potuto trarre profitto ancora di più dallo straordinario calo di XYZ.
Mette in risalto
Queste opzioni binarie pagano un pagamento predeterminato, oppure zero alla scadenza.
Le opzioni put asset-or-niente si regolano con la consegna fisica dell'attività sottostante se l'opzione scade in the money.
Le opzioni asset o niente possono essere una copertura del rischio semplificata.
