Asset-or-Nothing-Put-Option

Was ist eine Asset-or-Nothing-Put-Option?

Eine Asset-or-Nothing-Put-Option bietet eine feste Auszahlung, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts am Ablaufdatum der Option unter dem Ausübungspreis liegt. Liegt er stattdessen über dem Ausübungspreis, verfällt die Option wertlos.

Asset-or-Nothing-Put-Optionen sind eine Art von binären Optionen,. die auch als „ digitale Optionen “ bekannt sind. Sie werden so genannt, weil ihr Erfolg oder Misserfolg auf einer Ja-oder-Nein-Aussage (binär) basiert.

Asset-or-Nothing-Put-Optionen verstehen

Im Gegensatz zu regulären Put-Optionen zahlen Asset-or-Nothing-Put-Optionen nicht die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis des Basiswerts. Tatsächlich erlauben Asset-or-Nothing-Put-Optionen dem Optionsinhaber überhaupt nicht, eine Position in dem zugrunde liegenden Vermögenswert einzugehen. Stattdessen bieten sie einfach eine feste Auszahlung, wenn der Marktpreis zum Zeitpunkt des Ablaufs unter dem Ausübungspreis liegt.

Die meisten Asset-or-Nothing-Put-Optionen werden außerhalb der Vereinigten Staaten gehandelt und sind normalerweise als europäische Optionen strukturiert. Im Gegensatz zu Optionen im amerikanischen Stil können europäische Optionen nur an ihrem Fälligkeitsdatum ausgeübt werden. Obwohl einige binäre Optionen die Ausführung vor dem Ablaufdatum erlauben, reduziert dies normalerweise die erhaltene Auszahlung.

Binäre Optionen

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert wird, ein beliebter Handelsplatz für binäre Optionen .

Reales Beispiel einer Asset-or-Nothing-Put-Option

Angenommen, Sie sind ein Optionshändler, der glaubt, dass die Aktien der XYZ Corporation diesen Freitag aufgrund eines Gewinnberichts wahrscheinlich fallen werden, von dem Sie vermuten, dass er die Anleger enttäuschen wird. Die Aktien werden derzeit für 30 US-Dollar pro Stück gehandelt, und obwohl Sie bezweifeln, dass der Rückgang zu dramatisch sein wird, sind Sie ziemlich zuversichtlich, dass es zu einem Rückgang kommen wird.

Auf der Suche nach einer Möglichkeit, von Ihrer Vorhersage zu profitieren, finden Sie eine Asset-or-Nothing-Put-Option, die am Freitag, am Ende des Handelstages, mit einem Ausübungspreis von 25 USD ausläuft. Die Vertragsbedingungen besagen, dass Sie, wenn der Marktpreis der XYZ-Aktien bis zum Handelsschluss am Freitag unter 25 $ liegt, eine feste Summe von 50 $ erhalten. Wenn die Aktien andererseits über 25 $ liegen, dann ist Ihre Auszahlung null. Überzeugt, dass XYZ am Freitag unter 25 $ fallen wird, entscheiden Sie sich, die Option zu kaufen.

Am Freitag meldet XYZ Gewinne, die noch enttäuschender sind, als Sie es sich vorgestellt haben. Die Reaktion von Investoren und Analysten ist stark negativ, wobei die Aktie bis auf 10 US-Dollar pro Aktie zurückging.

Am Ende des Tages hat man gemischte Gefühle. Einerseits war Ihre Asset-or-Nothing-Put-Option profitabel und lieferte eine feste Summe von 50 US-Dollar. Wenn die von Ihnen gekaufte Option andererseits eine reguläre (oder „ Plain Vanilla “) Put-Option anstelle einer Asset-or-Nothing-Put-Option gewesen wäre, hätten Sie möglicherweise noch mehr von dem atemberaubenden Rückgang von XYZ profitiert.

Höhepunkte

• Diese binären Optionen zahlen eine vorher festgelegte Auszahlung oder sonst null bei Ablauf.

• Asset-or-Nothing-Put-Optionen werden mit der physischen Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgewickelt, wenn die Option im Geld verfällt.

• Asset-or-Nothing-Optionen können eine vereinfachte Risikoabsicherung darstellen.