Opcja sprzedaży Aktywa albo nic
Co to jest opcja sprzedaży typu „aktywa albo nic”?
Opcja sprzedaży typu „aktywa albo nic” zapewnia stałą wypłatę, jeśli cena aktywów bazowych jest niższa od ceny wykonania w dniu wygaśnięcia opcji . Jeśli zamiast tego jest powyżej ceny wykonania, opcja wygasa bezwartościowa.
Opcje sprzedaży typu „aktywa albo nic” są rodzajem opcji binarnych,. znanych również jako „ opcje cyfrowe ”. Są tak nazwani, ponieważ ich sukces lub porażka opiera się na propozycji tak lub nie (binarnej).
Zrozumienie opcji sprzedaży typu aktywa albo nic
W przeciwieństwie do zwykłych opcji sprzedaży, opcje sprzedaży typu „aktywa albo nic” nie pokrywają różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową aktywów bazowych. W rzeczywistości opcje sprzedaży typu „aktywa albo nic” w ogóle nie pozwalają posiadaczowi opcji na zajęcie pozycji w aktywach bazowych. Zamiast tego po prostu zapewniają stałą wypłatę, jeśli cena rynkowa jest niższa od ceny wykonania w momencie wygaśnięcia.
Większość opcji sprzedaży typu „aktywa albo nic” jest przedmiotem obrotu poza Stanami Zjednoczonymi i zazwyczaj ma strukturę opcji europejskich. W przeciwieństwie do opcji w stylu amerykańskim, opcje europejskie mogą być realizowane tylko w dniu ich zapadalności. Chociaż niektóre opcje binarne pozwalają na realizację przed datą wygaśnięcia, zazwyczaj zmniejsza to otrzymaną wypłatę.
Opcje binarne
W Stanach Zjednoczonych popularnym miejscem handlu opcjami binarnymi jest North American Derivatives Exchange (Nadex), platforma z siedzibą w Chicago, która jest regulowana przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Przykład z realnego świata opcji sprzedaży „aktywa albo nic”
Załóżmy, że jesteś traderem opcji, który uważa, że akcje XYZ Corporation prawdopodobnie spadną w ten piątek z powodu raportu o zarobkach,. który, jak podejrzewasz, rozczaruje inwestorów. Akcje są obecnie sprzedawane po 30 dolarów za sztukę i chociaż wątpisz, że spadek będzie zbyt dramatyczny, jesteś całkiem pewien, że nastąpi spadek.
Szukając sposobu na skorzystanie z prognozy, znajdujesz opcję sprzedaży typu aktywa albo nic, która wygasa w piątek, pod koniec dnia handlowego, z ceną wykonania 25 USD. Zgodnie z warunkami umowy, jeśli cena rynkowa akcji XYZ spadnie poniżej 25 USD do końca handlu w piątek, otrzymasz stałą kwotę 50 USD. Jeśli z drugiej strony akcje przekraczają 25 USD, Twoja wypłata wyniesie zero. Przekonany, że w piątek XYZ spadnie poniżej 25 USD, decydujesz się na zakup opcji.
W piątek XYZ podaje zarobki, które są jeszcze bardziej rozczarowujące, niż się spodziewałeś. Reakcja inwestorów i analityków jest zdecydowanie negatywna, a akcje spadają aż do 10 USD za akcję.
Pod koniec dnia masz mieszane uczucia. Z jednej strony Twoja opcja sprzedaży aktywa albo nic była opłacalna, zapewniając stałą sumę 50 USD. Z drugiej strony, jeśli zakupiona opcja była zwykłą (lub „ zwykłą wanilią ”) opcją sprzedaży zamiast opcji sprzedaży typu aktywa albo nic, mogłeś zyskać jeszcze więcej na oszałamiającym spadku XYZ.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Te opcje binarne płacą z góry ustaloną wypłatę lub zero w momencie wygaśnięcia.
Opcje sprzedaży typu „Aktywa albo nic” rozliczane są z fizyczną dostawą aktywów bazowych, jeśli opcja wygaśnie w pieniądzu.
Opcje typu „aktywa albo nic” mogą stanowić uproszczone zabezpieczenie przed ryzykiem.
