ETF inverso
Che cos'è un ETF inverso?
Un ETF inverso è un exchange traded fund (ETF) costruito utilizzando vari derivati per trarre profitto da un calo del valore di un benchmark sottostante. Investire in ETF inversi è simile a detenere varie posizioni corte, che implicano il prestito di titoli e la loro vendita con la speranza di riacquistarli a un prezzo inferiore.
Un ETF inverso è anche conosciuto come "Short ETF" o "Bear ETF".
Capire gli ETF inversi
Molti ETF inversi utilizzano contratti future giornalieri per produrre i loro rendimenti. Un contratto futures è un contratto per l'acquisto o la vendita di un bene o di un titolo a un determinato momento e prezzo. I future consentono agli investitori di scommettere sulla direzione del prezzo di un titolo.
L'uso di derivati da parte degli ETF inversi, come i contratti futures, consente agli investitori di scommettere che il mercato diminuirà. Se il mercato scende, l'ETF inverso aumenta all'incirca della stessa percentuale meno commissioni e commissioni del broker.
Gli ETF inversi non sono investimenti a lungo termine poiché i contratti derivati vengono acquistati e venduti quotidianamente dal gestore del fondo. Di conseguenza, non c'è modo di garantire che l'ETF inverso corrisponda alla performance a lungo termine dell'indice o dei titoli che sta replicando. Il trading frequente spesso aumenta le spese del fondo e alcuni ETF inversi possono portare rapporti di spesa dell'1% o più.
ETF inversi contro vendite allo scoperto
Un vantaggio degli ETF inversi è che non richiedono all'investitore di detenere un conto di margine come sarebbe il caso per gli investitori che desiderano entrare in posizioni corte. Un conto a margine è quello in cui un broker presta denaro a un investitore per fare trading. Il margine viene utilizzato con lo shorting, un'attività di trading avanzata.
Gli investitori che entrano in posizioni corte prendono in prestito i titoli - non li possiedono - in modo che possano venderli ad altri trader. L'obiettivo è riacquistare l'attività a un prezzo inferiore e snellire l'operazione restituendo le azioni al prestatore di margini. Tuttavia, esiste il rischio che il valore del titolo aumenti invece di diminuire e che l'investitore debba riacquistare i titoli a un prezzo superiore rispetto al prezzo di vendita marginale originario.
Oltre a un conto a margine, la vendita allo scoperto richiede una commissione di prestito azionario pagata a un broker per prendere in prestito le azioni necessarie per vendere allo scoperto. I titoli con un alto interesse allo scoperto possono avere difficoltà a trovare azioni corte, il che fa aumentare il costo delle vendite allo scoperto. In molti casi, il costo del prestito di azioni allo scoperto può superare il 3% dell'importo preso in prestito. Puoi capire perché i trader inesperti possono entrare rapidamente nelle loro teste.
Al contrario, gli ETF inversi hanno spesso rapporti di spesa inferiori al 2% e possono essere acquistati da chiunque abbia un conto di intermediazione. Nonostante i rapporti di spesa, è ancora più facile e meno costoso per un investitore assumere una posizione in un ETF inverso che vendere azioni allo scoperto.
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Tipi di ETF inversi
Esistono diversi ETF inversi che possono essere utilizzati per trarre profitto dai ribassi di ampi indici di mercato, come il Russell 2000 o il Nasdaq 100. Inoltre, esistono ETF inversi che si concentrano su settori specifici, come finanziari, energia o beni di prima necessità.
Alcuni investitori utilizzano gli ETF inversi per trarre profitto dai ribassi del mercato, mentre altri li utilizzano per proteggere i propri portafogli dal calo dei prezzi. Ad esempio, gli investitori che possiedono un ETF che corrisponde all'S&P 500 possono coprire i ribassi dell'S&P possedendo un ETF inverso per l'S&P. Tuttavia, anche la copertura comporta dei rischi. Se l'S&P aumenta, gli investitori dovrebbero vendere i loro ETF inversi poiché subiranno perdite che compensano eventuali guadagni nel loro investimento S&P originale.
Gli ETF inversi sono strumenti di trading a breve termine che devono essere perfettamente sincronizzati per consentire agli investitori di fare soldi. Esiste un rischio significativo di perdite se gli investitori assegnano troppi soldi agli ETF inversi e cronometrano male le loro entrate e uscite.
ETF inversi doppi e tripli
Un ETF con leva è un fondo che utilizza derivati e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante. In genere, il prezzo di un ETF aumenta o diminuisce su base uno a uno rispetto all'indice che replica. Un ETF con leva è progettato per aumentare i rendimenti a 2:1 o 3:1 rispetto all'indice.
Gli ETF inversi con leva utilizzano lo stesso concetto dei prodotti con leva e mirano a fornire un rendimento amplificato quando il mercato è in ribasso. Ad esempio, se l'S&P è diminuito del 2%, un ETF inverso con leva 2X fornirà all'investitore un rendimento del 4% escluse commissioni e commissioni.
Esempio reale di un ETF inverso
ProShares Short S&P 500 (SH) offre un'esposizione inversa a società di grandi e medie dimensioni nell'S&P 500. Ha un rapporto di spesa dello 0,90% e oltre 1,77 miliardi di dollari di patrimonio netto. L'ETF mira a fornire una scommessa di trading di un giorno e non è progettato per essere mantenuto per più di un giorno.
A febbraio 2020, l'S&P è diminuito e, di conseguenza, a partire dal 17 febbraio 2020, l'SH è salito da $ 23,19 a $ 28,22 entro il 23 marzo 2020. Se gli investitori fossero stati nell'SH in quei giorni, avrebbero realizzato dei guadagni .
Mette in risalto
Un ETF inverso è un Exchange Traded Fund (ETF) costruito utilizzando vari derivati per trarre profitto da un calo del valore di un benchmark sottostante.
Commissioni più elevate tendono a corrispondere agli ETF inversi rispetto agli ETF tradizionali.
Gli ETF inversi consentono agli investitori di guadagnare quando il mercato o l'indice sottostante scende, ma senza dover vendere nulla allo scoperto.
