ETF a leva
Che cos'è un ETF a leva?
Un leveraged exchange-traded fund (ETF) è un titolo negoziabile che utilizza derivati finanziari e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante. Mentre un tradizionale fondo negoziato in borsa generalmente replica i titoli nel suo indice sottostante su base uno a uno, un ETF con leva può puntare a un rapporto 2:1 o 3:1.
Gli ETF con leva sono disponibili per la maggior parte degli indici, come il Nasdaq 100 Index e il Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Spiegazione degli ETF con leva
Gli ETF sono fondi che contengono un paniere di titoli che provengono dall'indice che replicano. Ad esempio, gli ETF che replicano l' indice S&P 500 conterranno i 500 titoli dell'S&P. In genere, se l'S&P si muove dell'1%, anche l'ETF si muoverà dell'1%.
Un ETF con leva che segue l'S&P potrebbe utilizzare prodotti finanziari e debito che amplificano ogni guadagno dell'1% nell'S&P a un guadagno del 2% o del 3%. L'entità del guadagno dipende dalla quantità di leva utilizzata nell'ETF. La leva è una strategia di investimento che utilizza fondi presi in prestito per acquistare opzioni e future per aumentare l'impatto dei movimenti dei prezzi.
Tuttavia, la leva può funzionare anche nella direzione opposta e portare a perdite per gli investitori. Se l'indice sottostante scende dell'1%, la perdita viene amplificata dalla leva finanziaria. La leva è un'arma a doppio taglio, il che significa che può portare a guadagni significativi, ma può anche portare a perdite significative. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei rischi degli ETF con leva poiché il rischio di perdite è di gran lunga superiore a quelli degli investimenti tradizionali.
Le commissioni di gestione ei costi di transazione associati agli ETF con leva possono diminuire il rendimento del fondo.
La leva negli ETF con leva
Un ETF con leva potrebbe utilizzare derivati come contratti di opzione per aumentare l'esposizione a un particolare indice. Non amplifica i rendimenti annuali di un indice, ma tiene traccia delle variazioni giornaliere. I contratti di opzione garantiscono a un investitore la possibilità di negoziare un'attività sottostante senza l'obbligo di acquistare o vendere il titolo. I contratti di opzione hanno una data di scadenza entro la quale qualsiasi azione deve essere completata.
Le opzioni hanno commissioni anticipate, note come premi, ad esse associate e consentono agli investitori di acquistare un gran numero di azioni di un titolo. Di conseguenza, le opzioni a più livelli con un investimento come le azioni possono aumentare i guadagni di detenere l'investimento in azioni. In questo modo, gli ETF con leva utilizzano le opzioni per aumentare i guadagni degli ETF tradizionali. I gestori di portafoglio possono anche prendere in prestito per acquistare azioni aggiuntive di titoli, aumentando ulteriormente le loro posizioni ma aumentando anche il potenziale di guadagno.
Un ETF inverso con leva utilizza la leva per fare soldi quando l'indice sottostante sta perdendo valore. In altre parole, un ETF inverso sale mentre l'indice sottostante è in calo, consentendo agli investitori di trarre profitto da un mercato ribassista o da ribassi del mercato.
I costi della leva finanziaria
Insieme alle spese di gestione e di transazione, possono esserci altri costi legati ai fondi negoziati in borsa con leva. Gli ETF con leva hanno commissioni più elevate rispetto agli ETF senza leva perché i premi devono essere pagati per acquistare i contratti di opzione, nonché il costo del prestito o del margine. Molti ETF con leva hanno rapporti di spesa dell'1% o più.
Nonostante gli elevati indici di spesa associati agli ETF con leva, questi fondi sono spesso meno costosi di altre forme di margine. Il trading a margine comporta un broker che presta denaro a un cliente in modo che il mutuatario possa acquistare azioni o altri titoli con i titoli detenuti come garanzia del prestito. Il broker addebita anche un tasso di interesse per il prestito di margine.
Ad esempio, la vendita allo scoperto, che prevede il prestito di azioni da un broker per scommettere su una mossa al ribasso, può comportare commissioni pari o superiori al 3% sull'importo preso in prestito. L'uso del margine per acquistare azioni può diventare altrettanto costoso e può comportare richieste di margine se la posizione inizia a perdere denaro. Una richiesta di margine si verifica quando un broker chiede più soldi per sostenere il conto se i titoli collaterali perdono valore.
ETF con leva come investimenti a breve termine
Gli ETF con leva sono in genere utilizzati dai trader che desiderano speculare su un indice o sfruttare lo slancio a breve termine dell'indice. A causa della struttura ad alto rischio e costo elevato degli ETF con leva, sono usati raramente come investimenti a lungo termine.
Ad esempio, i contratti di opzione hanno date di scadenza e di solito sono negoziati a breve termine. È difficile detenere investimenti a lungo termine in ETF con leva perché i derivati utilizzati per creare la leva non sono investimenti a lungo termine. Di conseguenza, i trader spesso detengono posizioni in ETF con leva per pochi giorni o meno. Se gli ETF con leva sono detenuti per lunghi periodi, i rendimenti potrebbero essere molto diversi dall'indice sottostante.
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Esempio nel mondo reale di un ETF con leva
L'ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) detiene azioni di grandi società finanziarie statunitensi replicando l'indice Russell 1000 Financial Services. Ha un rapporto di spesa dello 0,99% e le principali partecipazioni includono Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa (V) e JP Morgan Chase (JPM). L'ETF mira a fornire agli investitori 3 volte il ritorno per i titoli finanziari che traccia .
Se un investitore, ad esempio, investisse $ 10.000 nell'ETF e le azioni replicate dall'indice aumentassero dell'1%, l'ETF restituirebbe il 3% in quel periodo. Tuttavia, se l'indice sottostante scendesse del 2%, il FAS avrebbe una perdita del 6% per quel periodo.
Come affermato in precedenza, gli ETF con leva vengono utilizzati per movimenti a breve termine nel mercato e possono comportare grandi guadagni o perdite molto rapidamente per gli investitori.
Mette in risalto
La leva è un'arma a doppio taglio, il che significa che può portare a guadagni significativi, ma può anche portare a perdite significative.
Un fondo negoziato in borsa (ETF) con leva utilizza derivati finanziari e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante.
Mentre un ETF tradizionale generalmente replica i titoli nel suo indice sottostante su base uno a uno, un ETF con leva può puntare a un rapporto 2:1 o 3:1.
