Sicurezza protetta dall'inflazione (IPS)
Che cos'è un titolo protetto dall'inflazione (IPS)?
Un titolo protetto dall'inflazione (IPS) è un tipo di investimento a reddito fisso che garantisce un tasso di rendimento reale. Ciò significa che il rendimento percentuale annuo realizzato viene adeguato alle variazioni dei prezzi dovute all'inflazione o ad altri effetti esterni. Esprimere i tassi di rendimento in valori reali anziché in termini non corretti per l'inflazione, soprattutto durante i periodi di elevata inflazione, offre un quadro più chiaro del valore di un investimento.
Capire i titoli protetti dall'inflazione (IPS)
Le obbligazioni protette dall'inflazione investono principalmente in titoli di debito il cui capitale obbligazionario varia a seconda del tasso di inflazione. Lo scopo degli investimenti indicizzati all'inflazione è proteggere il capitale e il flusso di reddito di un investimento dal potere corrosivo dell'inflazione.
Il governo federale degli Stati Uniti è attualmente il principale emittente di questi tipi di titoli, principalmente sotto forma di titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS) e obbligazioni di risparmio di serie I. Tuttavia, anche le società del settore privato offrono questi prodotti protetti dall'inflazione. Un esempio sono i titoli protetti dall'inflazione aziendali (CIPS), noti anche come obbligazioni indicizzate all'inflazione. CIPS è il cugino aziendale di TIPS. Con la versione corporate il coupon può avere un plafond oppure no; può andare da una cedola fissa ad una variabile, può essere variabile al 100% e qualsiasi sua variazione.
Tutti i titoli governativi indicizzati all'inflazione sono confrontati con l' indice dei prezzi al consumo (CPI). Il CPI misura i prezzi che i consumatori pagano per gli articoli acquistati di frequente in settori quali trasporti, cibo e cure mediche. Un aumento sostenuto dell'IPC indica generalmente che l'inflazione è in aumento e il potere d'acquisto di un dollaro è in calo.
I veicoli di risparmio che forniscono pagamenti fissi sono particolarmente vulnerabili all'impatto dell'inflazione, con un'inflazione più elevata che riduce il valore del pagamento.
Titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS)
I titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS) sono titoli del Tesoro statunitensi che guadagnano un tasso di cedola fisso e forniscono protezione contro l'inflazione adeguando il capitale al tasso di inflazione. Durante i periodi di inflazione, il capitale aumenta; durante i periodi di deflazione, il capitale diminuisce.
Misurato dalle variazioni dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) e sostenuto dal governo, TIPS può essere acquistato da una banca, un intermediario di valori mobiliari, il Tesoro degli Stati Uniti o un commerciante di valori mobiliari. I termini emessi sono di 5, 10 o 30 anni e vengono venduti con incrementi di $ 100.
I pagamenti degli interessi sono generati semestralmente, con gli interessi applicati al capitale rettificato. Ad esempio, si consideri un TIP con un valore principale di $ 2.000 e un tasso cedolare dell'1% in un periodo in cui il tasso di inflazione è del 5%. Il capitale viene adeguato al tasso di inflazione, portandolo a $ 2.100 ($ 2.000 x 5%). Il tasso di interesse viene applicato al saldo capitale rettificato, risultando in un pagamento semestrale di $ 10,5 ($ 2.100 x 0,5%) o in un pagamento annuale totale di $ 21 ($ 2.100 x 1%).
I TIPS possono essere venduti prima della scadenza o detenuti fino alla loro data di scadenza. Quando TIPS matura, viene pagato il maggiore tra il capitale originario o il capitale rettificato.
Protezione dei pagamenti fissi dall'inflazione
Se un veicolo di risparmio fornisce un pagamento fisso, come una pensione o una previdenza sociale, l'inflazione può ridurre il valore di tale pagamento di conseguenza. Un altro esempio sono i certificati di deposito (CD), che gli investitori utilizzano spesso per custodire in sicurezza i propri soldi ed evitare gli alti e bassi di attività ad alto rischio, come azioni e obbligazioni. Tuttavia, per gli investitori a lungo termine, i CD possono presentare un diverso tipo di rischio che può essere altrettanto dannoso del rischio di mercato: il rischio di inflazione. Se il rendimento di un investimento non tiene almeno il passo con il tasso di inflazione, si tradurrà in una perdita di potere d'acquisto a lungo termine.
Per illustrare, se un CD a 5 anni producesse il 2%, ma l'inflazione fosse cresciuta in media del 2,5% durante quel lasso di tempo, il tasso di rendimento reale di un investitore sarebbe stato -0,5%. In altre parole, l'investitore avrebbe perso denaro perché l'investimento non ha tenuto il passo con il tasso di inflazione.
Ci sono strategie che un investitore può utilizzare per proteggere i propri soldi dall'inflazione. Per stare al passo con l'inflazione, gli investitori possono investire in titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS), il cui capitale è adeguato all'inflazione e alla deflazione. Ad esempio, durante i periodi di inflazione, il capitale viene aumentato del tasso di inflazione e il suo tasso cedolare fisso viene applicato al capitale rettificato.
Le azioni hanno storicamente superato l'inflazione e potrebbero essere un buon veicolo per gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio. Per gli avversi al rischio, i fondi comuni di investimento, i metalli preziosi e i fondi negoziati in borsa (ETF) potrebbero essere un'opzione praticabile poiché non sono così sensibili ai cambiamenti del mercato come con le azioni.
Per coloro che non vogliono assumersi alcun rischio, i conti fissi ad alto rendimento possono essere un'opzione favorevole. Sebbene questi conti potrebbero non tenere il passo con l'inflazione, offrono comunque rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali conti di risparmio.
Mette in risalto
La maggior parte dei titoli protetti dall'inflazione investe in titoli di debito che hanno un capitale obbligazionario che oscilla a seconda delle pressioni inflazionistiche.
Un titolo protetto dall'inflazione (IPS) è un tipo di obbligazione che garantisce un tasso di rendimento reale ai propri investitori.
Il rendimento percentuale annuo oscillerà in base alle variazioni di prezzo risultanti dall'inflazione o da altri fattori esterni.
Il governo federale degli Stati Uniti è il principale emittente di titoli protetti dall'inflazione, compresi i titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS) e altri titoli protetti dall'inflazione.
Anche le società del settore privato offrono prodotti simili, come i titoli protetti dall'inflazione aziendali (CIPS).
FAQ
Come vengono calcolati i TIPS?
TIPS, con tassi di cedola determinati all'asta, emette due pagamenti di interessi all'anno. Il pagamento degli interessi è determinato moltiplicando il tasso fisso per il capitale rettificato. Il Tesoro degli Stati Uniti fornisce una risorsa Index Ratio che consente ai consumatori di determinare quale sia il loro capitale corretto per l'inflazione per calcolare il pagamento degli interessi previsto.
I TIPS possono perdere soldi?
Il tasso di rendimento può essere inferiore al tasso di inflazione per un investitore che detiene un TIPS con un rendimento reale negativo fino alla scadenza. Tuttavia, TIPS non perde denaro. Alla scadenza, viene pagato il maggiore tra il capitale originario o il capitale rettificato e gli interessi maturano a tasso fisso.
Come vengono calcolate le obbligazioni legate all'inflazione?
Il capitale delle obbligazioni indicizzate all'inflazione è adeguato all'inflazione. Queste obbligazioni guadagnano una cedola fissa, che viene applicata al capitale rettificato.
I TIPS sono investimenti sicuri?
Poiché i tassi di interesse TIPS non oscillano e il capitale è adeguato al tasso di inflazione, sono investimenti relativamente sicuri. Inoltre, i TIPS sono sostenuti dal governo degli Stati Uniti.
