Certificato di deposito negoziabile (NCD)
Che cos'è un certificato di deposito negoziabile (NCD)?
Un certificato di deposito negoziabile (NCD), noto anche come jumbo CD,. è un certificato di deposito (CD) con un valore nominale minimo di $ 100.000, sebbene gli NCD siano in genere $ 1 milione o più. Sono garantiti dalla banca e possono essere generalmente venduti in un mercato secondario altamente liquido, ma non possono essere incassati prima della scadenza.
A causa delle loro grandi denominazioni, le NCD vengono acquistate più spesso da grandi investitori istituzionali che in genere le utilizzano come un modo per investire in un titolo a basso rischio e basso interesse. Un CD Yankee è un esempio di NCD.
Comprensione di un certificato di deposito negoziabile (NCD)
Un NCD è a breve termine, con scadenze che vanno da due settimane a un anno. Gli interessi vengono generalmente pagati due volte l'anno o alla scadenza, oppure lo strumento viene acquistato con uno sconto rispetto al suo valore nominale. I tassi di interesse sono negoziabili e il rendimento di un NCD dipende dalle condizioni del mercato monetario.
Storia delle NCD
Le NCD furono introdotte nel 1961 dalla First National City Bank di New York, che ora è Citibank. Lo strumento consentiva alle banche di raccogliere fondi che potevano essere utilizzati per i prestiti. Le NCD sono state progettate per alleviare una carenza di depositi che aveva colpito le banche nel decennio precedente. Molti depositanti bancari trasferivano i loro contanti dai conti correnti, che non pagavano interessi, ad altri investimenti, come buoni del tesoro (buoni del tesoro),. carta commerciale e accettazioni bancarie.
La First National City Bank di New York ha prestato 10 milioni di dollari in titoli di stato a un broker di New York che ha accettato di accettare scambi in CD. Ciò ha creato un mercato secondario in cui le NCD potevano commerciare. Nel 1966, gli investitori detenevano 15 miliardi di dollari in NCD in circolazione. Tale importo è cresciuto a oltre $ 30 miliardi nel 1970 e $ 90 miliardi nel 1975 .
I partecipanti al mercato delle NCD comprendono principalmente individui e istituzioni facoltose, come società, compagnie assicurative, fondi pensione e fondi comuni di investimento. Il mercato attrae coloro che cercano un ritorno sulla liquidità in un investimento liquido a basso rischio.
$ 250.000
L'importo fino al quale la FDIC assicurerà un NCD .
Vantaggi degli NCD
Una caratteristica della NCD è il suo basso rischio. Le NCD sono assicurate dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per un massimo di $ 250.000 per depositante per banca. Questo è stato aumentato da $ 100.000 nel 2010 con l'approvazione del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.Pertanto , il prodotto attrae coloro che investirebbero in altri investimenti a basso rischio, come i titoli del Tesoro degli Stati Uniti.
Detto questo, gli NCD sono generalmente considerati più rischiosi rispetto ai buoni del tesoro, che sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti.In quanto tali, gli NCD offrono tassi di interesse più elevati rispetto a quelli dei buoni del tesoro.
Gli NCD offrono tassi di interesse più elevati rispetto ai buoni del Tesoro.
Svantaggi degli NCD
La maggior parte delle NCD non è richiamabile, il che significa che la banca non può riscattare lo strumento prima della data di scadenza. Tuttavia, se una banca può chiamare l'NCD,. lo farà quando i tassi di interesse scendono. Pertanto, gli investitori avranno difficoltà a trovare un altro NCD che paghi un tasso di interesse simile. Il tasso iniziale per il titolare di NCD sarà più alto per compensare l'investitore per questo rischio.
Mette in risalto
Sono garantiti dalle banche, non possono essere riscattati prima della loro data di scadenza e possono essere normalmente venduti in mercati secondari altamente liquidi.
Insieme ai buoni del Tesoro statunitensi, sono considerati un titolo a basso rischio e basso interesse.
I certificati di deposito negoziabili sono CD con un valore nominale minimo di $ 100.000.
