Derivato in borsa
Che cos'è un derivato negoziato in borsa?
Un derivato negoziato in borsa è un contratto finanziario quotato e negoziato in una borsa valori regolamentata. In poche parole, si tratta di derivati negoziati in un ambiente regolamentato.
I derivati negoziati in borsa sono diventati sempre più popolari a causa dei vantaggi che hanno rispetto ai derivati over-the-counter (OTC). Questi vantaggi includono la standardizzazione, la liquidità e l'eliminazione del rischio di insolvenza.
Futures e opzioni sono due dei derivati negoziati in borsa più popolari. I derivati negoziati in borsa possono essere utilizzati per coprire l'esposizione e per speculare su un'ampia gamma di attività finanziarie, comprese materie prime, azioni, valute e persino tassi di interesse.
Comprensione dei derivati negoziati in borsa
I derivati negoziati in borsa includono opzioni, futures e altri contratti finanziari che sono quotati e negoziati su borse regolamentate come Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), Intercontinental Exchange (ICE) o la borsa LIFFE in Londra, solo per citarne alcuni.
A differenza dei loro cugini over-the-counter, i derivati negoziati in borsa possono essere adatti ad alcuni investitori al dettaglio. Nel mercato OTC è facile perdersi nella complessità dello strumento e nell'esatta natura di ciò che viene negoziato.
A questo proposito, i derivati negoziati in borsa presentano due grandi vantaggi:
Standardizzazione
Lo scambio ha termini e specifiche standardizzati per ciascun contratto derivato. Ciò rende più facile per gli investitori determinare le informazioni essenziali su ciò che stanno negoziando, come il valore di un contratto, l'importo del titolo o dell'oggetto rappresentato da un contratto (ad es. lotti) e quanti contratti possono essere acquistati o venduto.
I contratti individuali possono avere una dimensione meno scoraggiante per il piccolo investitore. Ad esempio, un investitore con capitale limitato potrebbe prendere in considerazione le mini opzioni (10 azioni) su azioni ad alto prezzo rispetto alle opzioni standard (100 azioni).
Eliminazione del rischio di default
La borsa stessa funge da controparte per ogni transazione in derivati negoziati in borsa. Diventa effettivamente il venditore per ogni acquirente e l'acquirente per ogni venditore. Ciò elimina il rischio che la controparte dell'operazione in derivati non adempia ai propri obblighi.
Un'altra caratteristica distintiva dei derivati negoziati in borsa è la loro caratteristica di mark-to-market. Mark to market significa che guadagni e perdite su ogni contratto derivato vengono calcolati giornalmente.
Pertanto, in qualsiasi giorno di negoziazione, se il cliente subisce perdite che erodono l' importo del margine iniziale a un livello specifico, dovrà fornire il capitale richiesto in modo tempestivo. In caso contrario, la loro posizione in derivati potrebbe essere chiusa dall'impresa.
I futures finanziari sono derivati basati su titoli del tesoro, indici, valute e altro. Sono spesso utilizzati dalle istituzioni finanziarie per coprire le posizioni lunghe detenute nel titolo sottostante.
Utenti di derivati negoziati in borsa
Tutti i tipi di piccoli investitori al dettaglio e grandi investitori istituzionali utilizzano derivati negoziati in borsa per coprire il valore dei portafogli e per speculare sui movimenti dei prezzi.
Le banche potrebbero coprire il valore del loro portafoglio di titoli di stato assumendo una posizione opposta nei futures sui titoli di stato. Un'organizzazione di import-export potrebbe utilizzare i futures su valute per bloccare i tassi di cambio per le transazioni imminenti.
Gli investitori al dettaglio potrebbero assumere una posizione in stock option per coprire il valore dei loro portafogli azionari. Oppure, potrebbero semplicemente volere il premio ottenuto dalla vendita di un contratto di opzione.
La maggior parte degli investitori è rassicurata dalla standardizzazione e dal controllo normativo offerti dalle borse centralizzate.
Tuttavia, la trasparenza dei derivati negoziati in borsa può essere un ostacolo per le grandi istituzioni che potrebbero non volere che le loro intenzioni commerciali siano note al pubblico o ai loro concorrenti.
In effetti, gli investitori istituzionali potrebbero scegliere di collaborare direttamente con emittenti e banche di investimento per creare investimenti su misura che forniscano loro l'esatto profilo di rischio e rendimento che cercano.
Mette in risalto
La compensazione delle negoziazioni tramite stanze di compensazione regolamentate riduce il rischio di investimento.
Le stanze di compensazione includono la Options Clearing Corporation (OCC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Un derivato negoziato in borsa è un titolo con un contratto finanziario standardizzato negoziato su una borsa valori regolamentata.
I derivati negoziati in borsa regolano tramite una stanza di compensazione e sono garantiti.
I derivati negoziati in borsa sono quotati su borse come CBOE Global Markets e New York Mercantile Exchange (NYMEX) e sono supervisionati dalla Securities and Exchange Commission (SEC).
FAQ
Perché i derivati negoziati in borsa attraggono gli investitori?
Investitori grandi e piccoli apprezzano il fatto che questi investimenti siano comprensibili, affidabili e liquidi. Le caratteristiche del contratto sono chiare. Le parti di un contratto devono rispettarlo. Il rischio di insolvenza è eliminato. Gli scambi sono regolamentati. La fiducia nei mercati finanziari si traduce in liquidità , che a sua volta significa accesso e prezzi efficienti.
Quali informazioni include un contratto derivato?
In genere, un contratto dettaglia elementi come l'attività coinvolta, il valore in dollari o l'importo (ad es. importo nominale o dimensione del lotto) del titolo, la data di regolamento e il processo, l'orario di negoziazione, la quotazione del prezzo e la data di scadenza del contratto.
Quali sono alcuni tipi di derivati negoziati in borsa?
Alcuni derivati negoziati in borsa includono opzioni su azioni, futures su valute, opzioni e swap e futures su indici.
