Murabaha

Mikä on Murabaha?

Murabaha, jota kutsutaan myös kustannus-plus- rahoitukseksi, on islamilainen rahoitusrakenne, jossa myyjä ja ostaja sopivat omaisuuserän hinnasta ja korotuksesta. Merkintä tapahtuu koron perusteella, mikä on laitonta islamilaisessa laissa. Sellaisenaan murabaha ei ole korollinen laina (qardh ribawi), mutta se on islamilaisen lain mukaan hyväksyttävä luottomyynnin muoto. Kuten vuokra-omalle -järjestelyssä, ostajasta ei tule todellinen omistaja ennen kuin laina on kokonaan maksettu.

Murabahan ymmärtäminen

Murabaha-kauppasopimuksessa asiakas pyytää pankkia ostamaan tuotteen hänen puolestaan. Pankki tekee asiakkaan pyynnöstä sopimuksen, jossa määritellään tuotteen kustannukset ja tuotto, ja takaisinmaksu tyypillisesti erissä. Koska maksu peritään riban (koron) sijaan, tämäntyyppinen laina on laillinen islamilaisissa maissa. Islamilaiset pankit eivät saa periä lainoista korkoa sen uskonnollisen periaatteen mukaan, että raha on vain vaihtoväline eikä sillä ole luontaista arvoa; joten pankkien on perittävä kiinteä maksu päivittäisen toiminnan jatkamisesta.

Monet väittävät, että tämä on yksinkertaisesti toinen tapa periä korkoa. Ero on kuitenkin sopimuksen rakenteessa. Murabaha-myyntisopimuksessa pankki ostaa omaisuuden ja myy sen sitten takaisin asiakkaalle voittopalkkiolla. Tämäntyyppinen liiketoimi on halal tai kelvollinen islamilaisen sharia/Sharīʿahin mukaan.

Perinteisten lainojen myöntäminen ja niille koron laskuttaminen katsotaan korkopohjaiseksi toiminnaksi, joka on islamilaisen Shariʿahin mukaan haram (kielletty).

Murabaha ja oletus

Lisämaksuja ei saa periä murabahan eräpäivän jälkeen, mikä tekee murabahan laiminlyönnistä kasvavan huolen islamilaisille pankeille. Monet pankit uskovat, että laiminlyönnit pitäisi lisätä mustalle listalle, eivätkä ne saa antaa tulevia lainoja miltään islamilaisesta pankista keinona vähentää murabaha-laiminlyöntiä. Tämä järjestely on shariassa sallittu, vaikka sitä ei nimenomaisesti mainita lainasopimuksessa. Jos velallinen kohtaa todellisia vaikeuksia eikä pysty maksamaan lainaa takaisin ajallaan, lykkäystä voidaan antaa Koraanissa kuvatulla tavalla. Hallitus voi kuitenkin ryhtyä toimiin tahallisen laiminlyönnissä. Murabaha-järjestelyjen laiminlyönneistä on muodostunut ongelma islamilaisen lain alaisuudessa toimiville yrityksille, eikä selkeää yksimielisyyttä ole vallinnut siitä, miten niitä pitäisi käsitellä.

Murabahan käyttö

Murabaha-rahoitusmuotoa käytetään tyypillisesti lainojen sijasta eri aloilla. Esimerkiksi kuluttajat käyttävät murabahaa ostaessaan kodinkoneita, autoja tai kiinteistöjä. Yritykset käyttävät tämäntyyppistä rahoitusta ostaessaan koneita, laitteita tai raaka-aineita. Murabahaa käytetään yleisesti myös lyhytaikaiseen kauppaan, kuten remburssien myöntämiseen maahantuojille.

Murabaha-remburssi myönnetään hakijan (maahantuojan) puolesta. Remburssin myöntänyt pankki sitoutuu maksamaan remburssin ehtojen mukaisen rahasumman. Koska pankin luottokelpoisuus korvaa hakijan luottokelpoisuuden, edunsaaja (viejä) saa maksun takuun. Tämä hyödyttää viejää, koska pankki ottaa maksuriskin. Murabaha-sopimuksen määräysten mukaan maahantuoja on velvollinen maksamaan pankille takaisin tavarakustannukset sekä voittolisän.

Esimerkki Murabahasta

Bilal haluaisi ostaa veneen, joka myy 100 000 dollaria Billy's Boat Shopista. Tätä varten Bilal otti yhteyttä murabaha-pankkiin, joka ostaisi veneen Billy's Boat Shopista 100 000 dollarilla ja myisi sen Bilalille 109 000 dollarilla, joka maksetaan erissä kolmen vuoden aikana. Bilalin maksama summa on kiinteä summa pankille, joka omistaa omaisuuden, eikä siihen liity korkokuluja. Lisäksi, jos Bilal laiminlyö maksuja, hänelle ei aiheudu ylimääräisiä kuluja. Lisäsumma, jonka Bilal maksaa venekaupan omakustannushinnan yli, on käytännössä 3 % laina, mutta koska se tarjotaan kiinteänä maksuna ilman lisäkuluja, se on islamilaisen lain sallima.

##Kohokohdat

• Myyjä ja ostaja sopivat hinnasta ja katuksesta, jotka maksetaan sitten erissä.

• Murabahaa kutsutaan myös kustannus-plus-rahoitukseksi, koska se sisältää transaktioon voittolisän koron sijaan.

• Islamilaisessa rahoituksessa murabaha-rahoitusta käytetään lainojen sijaan.

• Korolliset lainat ovat kiellettyjä islamin sharia-lain mukaan.