Murabaha

Hvað er Murabaha?

Murabaha, einnig nefnt plús fjármögnun, er íslamskt fjármögnunarskipulag þar sem seljandi og kaupandi eru sammála um kostnað og álagningu eignar. Álagningin fer fram af vöxtum, sem er ólöglegt í íslömskum lögum. Sem slík er murabaha ekki vaxtaberandi lán (qardh ribawi) heldur ásættanlegt form lánsala samkvæmt íslömskum lögum. Eins og með leigusamning, verður kaupandi ekki raunverulegur eigandi fyrr en lánið er að fullu greitt.

Að skilja Murabaha

Í Murabaha sölusamningi biður viðskiptavinur banka um að kaupa hlut fyrir þeirra hönd. Til að verða við beiðni viðskiptavinarins gerir bankinn samning um kostnað og hagnað fyrir hlutinn, með endurgreiðslu venjulega í áföngum. Vegna þess að ákveðið gjald er innheimt frekar en riba (vextir), er þessi tegund lána lögleg í íslömskum löndum. Íslömskum bönkum er bannað að taka vexti af lánum samkvæmt þeirri trúarkenningu að peningar séu aðeins skiptimiðill og hafi ekkert eðlislegt gildi; þannig að bankar verða að taka fast gjald fyrir áframhaldandi daglegan rekstur.

Margir halda því fram að þetta sé einfaldlega önnur leið til að rukka vexti. Hins vegar liggur munurinn í uppbyggingu samningsins. Í Murabaha samningi til sölu kaupir bankinn eign og selur síðan eignina aftur til viðskiptavinarins með hagnaðarkostnaði. Þessi tegund viðskipta er halal eða gild, samkvæmt íslömskum Sharia/Sharīʿah.

Útgáfa hefðbundinna lána og innheimta vaxta af þeim telst vaxtatengd starfsemi, sem er haram (bönnuð) samkvæmt íslömskum Sharīʿah.

Murabaha og Sjálfgefið

Ekki er heimilt að leggja á aukagjöld eftir gjalddaga Murabaha, sem gerir greiðslufall Murabaha að vaxandi áhyggjum fyrir íslamska banka. Margir bankar telja að vanskilamenn ættu að vera á svörtum lista og ekki leyfa framtíðarlán frá neinum íslömskum banka sem aðferð til að draga úr Murabaha vanskilum. Jafnvel þótt það sé ekki sérstaklega getið í lánasamningnum er þetta fyrirkomulag leyfilegt í Sharia. Ef skuldari stendur frammi fyrir raunverulegum þrengingum og getur ekki endurgreitt lán á réttum tíma, má gefa frest eins og lýst er í Kóraninum. Hins vegar geta stjórnvöld gripið til aðgerða ef um vísvitandi vanskil er að ræða. Vanskil samkvæmt Murabaha fyrirkomulagi hafa orðið vandamál fyrirtækja sem starfa samkvæmt íslömskum lögum og engin skýr samstaða hefur verið um hvernig eigi að bregðast við þeim.

Notkun Murabaha

Murabaha fjármögnunarformið er venjulega notað í stað lána í ýmsum greinum. Til dæmis nota neytendur murabaha þegar þeir kaupa heimilistæki, bíla eða fasteignir. Fyrirtæki nota þessa tegund fjármögnunar þegar þau kaupa vélar, tæki eða hráefni. Murabaha er einnig almennt notað í skammtímaviðskiptum, svo sem útgáfu lánsbréfa fyrir innflytjendur.

Murabaha lánsbréf er gefið út fyrir hönd umsækjanda (innflytjanda). Bankinn sem gefur út bréfið samþykkir að greiða peningaupphæð í samræmi við skilmála sem lýst er í bréfinu. Þar sem lánstraust bankans kemur í stað lánstrausts umsækjanda er rétthafa (útflytjanda) tryggð greiðsla. Þetta kemur útflytjanda til góða því bankinn tekur á sig greiðsluáhættuna. Samkvæmt ákvæðum Murabaha samningsins er innflytjanda gert að endurgreiða bankanum vörukostnað auk hagnaðarálagningar.

Dæmi um Murabaha

Bilal vill kaupa bát sem selst á $100.000 frá Billy's Boat Shop. Til að gera það myndi Bilal hafa samband við Murabaha banka, sem myndi kaupa bátinn af Billy's Boat Shop fyrir $100.000 og selja hann til Bilal fyrir $109.000, til að greiða í afborgunum á þriggja ára tímabili. Upphæðin sem Bilal greiðir er föst upphæð til banka sem á eignina og engin vaxtagjöld fylgja því. Einnig, ef Bilal vanrækir einhverjar greiðslur, eru engin aukagjöld sem hann myndi stofna til. Viðbótarupphæðin sem Bilal greiðir yfir kostnaðarverðið frá bátabúðinni er í raun 3% lán, en vegna þess að hún er boðin sem föst greiðsla án aukakostnaðar er það heimilt samkvæmt íslömskum lögum.

Hápunktar

• Seljandi og kaupandi samþykkja kostnað og álagningu, sem síðan eru greidd í áföngum.

• Murabaha er einnig nefnt kostnaðarfjármögnun vegna þess að hún felur í sér hagnaðarálagningu í viðskiptunum frekar en vöxtum.

• Í íslömskum fjármálum er Murabaha fjármögnun notuð í stað lána.

• Vaxtaberandi lán eru bönnuð samkvæmt sharia-lögum íslams.