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Acquisto d'occasione in finanza

Acquisto d'occasione in finanza

Che cos'è un acquisto d'occasione?

Un acquisto affare riguarda beni acquisiti per un valore inferiore al giusto valore di mercato. In un'aggregazione aziendale di acquisto affare, un'entità aziendale viene acquisita da un'altra per un importo inferiore al valore equo di mercato delle sue attività nette. Le attuali regole contabili per le aggregazioni aziendali impongono all'acquirente di rilevare la differenza tra il fair value delle attività nette acquisite e il prezzo di acquisto come utile a conto economico per avviamento negativo.

Come funziona un acquisto a prezzo ridotto

All'indomani del crollo del mercato del 2008, l'enorme numero di società finanziarie che negoziavano a sconti enormi rispetto al loro valore contabile ha rappresentato un'opportunità senza precedenti per acquisti a buon mercato. Le aziende che sono state in grado di trarre vantaggio da queste società e attività a prezzi in sofferenza sono state in grado di aumentare la propria base di attività a costi relativamente bassi.

Gli acquisti a prezzo ridotto si verificano spesso quando si verifica una crisi di liquidità. Cioè, le attività e le attività vengono vendute a un prezzo inferiore al valore equo di mercato durante una crisi di liquidità. Generalmente, durante una crisi di liquidità, queste cose devono essere vendute rapidamente, quindi devono essere offerte a un prezzo scontato.

Considerazioni speciali

Nella contabilizzazione di un affare, le attività e le passività della potenziale attività in acquisizione sono rilevate al fair value. Quindi tutte le attività e le passività vengono analizzate per garantire che siano state adeguatamente contabilizzate. Viene rilevato il fair value dell'attività o dell'oggetto in acquisto. La differenza tra il fair value e quanto pagato è rilevata come utile.

Ad esempio, se la società ABC deve vendere la propria attività per pagare le tasse, potrebbe concordare un prezzo inferiore al valore di mercato equo. Accettano di vendere una partecipazione del 50% nella società per $ 250.000. Dopo aver calcolato il valore equo delle sue attività e passività, è emerso che il valore equo delle sue attività nette è di $ 700.000, o $ 1 milione di attività meno $ 300.000 di passività. Il valore equo di metà dell'attività è di $ 350.000, ben al di sopra dei $ 250.000 offerti dall'azienda. Pertanto, la società acquirente registrerebbe un guadagno di $ 100.000 (valore equo di $ 350.000 meno il prezzo pagato di $ 250.000).

Esempi di acquisto a prezzo ridotto

Forse il più famoso di questi acquisti a buon mercato durante quel periodo tumultuoso è stata l'acquisizione da parte di Barclay di Lehman Brothers (più specificamente, le sue operazioni di investment banking in Nord America) nel settembre 2008, che ha portato a fornire circa 2,26 miliardi di sterline di buona volontà negativa ai libri contabili di Barclays.

Un altro accordo emerso dalla crisi finanziaria per illustrare un acquisto d'occasione: l'acquisizione di HBOS plc (la holding di Bank of Scotland plc) da parte di Lloyds TSB nel 2009 per un valore molto inferiore al valore delle attività nette ha prodotto un avviamento negativo per un importo di circa 11 miliardi di GBP che sono stati aggiunti alla base di capitale dei Lloyd's e al suo utile netto quell'anno.

Mette in risalto

  • Un acquirente deve registrare la differenza tra il prezzo di acquisto e il fair value come utile in bilancio come avviamento negativo.

  • Gli acquisti a prezzo ridotto implicano l'acquisto di attività per un valore inferiore al giusto valore di mercato.

  • La differenza tra prezzo pagato e fair value è rilevata come utile.