平均レートオプション（ARO）

##平均レートオプション（ARO）とは何ですか？

平均レートオプション（ARO）は、為替レートの変動をヘッジしようとするトレーダーが使用する為替デリバティブ商品です。平均レートオプションの行使価格は、オプションの満期時に、オプションの存続期間にわたってスポットレートを平均することによって設定されます。

平均行使価格は、この変動する行使価格のために、従来のオプションではなく、エキゾチックオプションとして知られています。原資産を売買する権利を行使する能力はその満了日に制限されるため、これは一種のEUロペアンオプションとしても知られています。

##平均レートオプションを理解する

平均レートオプションの取引プロセスは、買い手と売り手が設定されたスケジュールで設定された行使価格で外国為替通貨オプションをコミットすることから始まります。買い手はオプションのプレミアムを支払います。所定の制限時間内に、買い手は、定義された満期日で市場で同じ通貨ペアを購入します。満期日に、行使価格は契約期間中の通貨ペアの平均価格と比較されます。平均価格が行使価格よりも低い場合、売り手は買い手に差額を支払います。価格が高い場合、オプションは無価値に期限切れになります。

###平均レートオプションを購入するのは誰か

平均レートオプションは、国際的に取引する企業でよく使用されるため、外貨建ての支払いを時間の経過とともに支払いまたは受け取ります。

たとえば、米国の製造業者は、中国のサプライヤーから12か月間材料を輸入し、サプライヤーに人民元で支払うことに同意する場合があります。月々の支払いは5万元です。したがって、米国のビジネスは、人民元の価値が米ドルよりも高くなり、コストが膨らみ、合意による利益が損なわれるリスクに直面しています。

為替レートの予算を立ててから、12か月で満期になるAROを購入することで問題に対処します。これは、ドルの為替レートが予算レベルを下回る可能性に対するヘッジです。

個人投資家ではなく機関投資家が、あらゆる種類の平均オプションの中で最も一般的なトレーダーです。

月末に、製造業者は供給業者に支払うためにスポット市場で50,000元を購入します。 AROの満期時に、AROの行使価格は、メーカーが50,000元の購入に対して支払った平均レートと比較されます。平均が行使価格よりも低い場合、メーカーはオプションを行使し、発行者は行使価格と平均価格の差額をメーカーに支払います。

＃＃＃ その他のオプション

他のリスクをヘッジするための他の平均的なオプションが存在します。たとえば、平均行使オプションは、特定の期間における株価のボラティリティをヘッジするために人気があります。

平均的なオプションの目的は、ビジネスのある側面における潜在的なボラティリティの原因を平滑化することです。ボラティリティは、製品の需要、下取りされる通貨の価値、または原資産の流動性にある可能性があります。カテゴリとして、これらの製品はアジアのオプションとして知られることもあります。

エキゾチックオプションとして、平均レートオプションは代替取引所で取引され、規制された公的市場取引所には上場されていません。したがって、機関投資家はこれらのオプションの最も一般的なトレーダーです。

機関投資家はまた、交換リスクから彼らを保護する詳細な契約と規定を通じて平均レートオプションを開発し、調整する能力を持っています。

オプションクリアリングコーポレーション（OCC）や商品先物取引委員会（CFTC）などの規制当局によって規制およびサポートされていないため、これらのオプションでは交換または回復のリスクが重要な要因になる可能性があります。

##ハイライト

-平均レートオプションは規制された取引所で取引されておらず、エキゾチックオプションとして知られています。

-平均レートオプションは、外貨で支払いまたは受け取りを行う企業が使用する場合があります。

-これらのオプションは、契約期間中にビジネスに損害を与える可能性のある通貨価値の変化に対するヘッジです。