평균 요금 옵션(ARO)

평균 금리 옵션(ARO)이란 무엇입니까?

평균 환율 옵션(ARO)은 환율 변동에 대비하여 헤지하려는 거래자가 사용하는 환율 파생 상품입니다. 평균금리 옵션 의 행사가격 은 옵션 만기 시 옵션의 만기 동안 현물금리를 평균하여 설정됩니다.

이러한 변동 행사 가격 때문에 기존 옵션이 아닌 이색 옵션 으로 알려져 있습니다 . 기초자산을 사고팔 수 있는 권리가 만기일까지로 제한되기 때문에 일종의 유로피언(European) 옵션 이라고도 한다 .

평균 요금 옵션 이해

평균 환율 옵션 거래 프로세스는 구매자와 판매자가 정해진 일정에 따라 정해진 행사 가격으로 외환 옵션을 약속하는 것으로 시작됩니다. 구매자는 옵션에 대한 프리미엄을 지불합니다. 미리 결정된 시간 제한 동안 구매자는 정해진 만기일이 있는 시장에서 동일한 통화 쌍을 구매합니다. 만기일에 행사 가격은 계약 기간 동안 통화 쌍의 평균 가격과 비교됩니다. 평균 가격이 행사 가격보다 낮으면 판매자가 구매자에게 차액을 지불합니다. 가격이 더 높으면 옵션이 무의미하게 만료됩니다.

평균 요금 옵션을 구매하는 사람

평균 요율 옵션은 국제적으로 거래하여 외화로 표시된 시간에 따라 지불하거나 지급받는 회사에서 자주 사용합니다.

예를 들어, 미국 제조업체는 중국 공급업체로부터 12개월 동안 자재를 수입하고 공급업체에 위안화로 지불하는 데 동의할 수 있습니다. 월납입금은 50만원입니다. 따라서 미국 기업은 위안화가 미국 달러보다 가치가 상승하여 비용이 부풀려지고 협정으로 인한 이익이 잠식될 위험에 직면해 있습니다.

제조업체는 특정 환율 에 대한 예산을 책정 한 다음 12개월 후에 만기되는 ARO를 구매하여 문제를 처리합니다. 이는 달러 환율이 예산 수준 이하로 떨어질 가능성에 대한 헤지입니다.

개인 투자자가 아닌 기관 투자자가 모든 유형의 평균 옵션 중 가장 일반적인 거래자입니다.

매월 말에 제조업체는 공급업체에 지불하기 위해 현물 시장에서 50,000위안을 구매합니다. ARO 만기 시, ARO의 행사 가격은 제조업체가 50,000위안 구매에 대해 지불한 평균 요율과 비교됩니다. 평균이 행사가보다 낮을 경우 제조업체는 옵션을 행사하고 발행자는 행사가와 평균 가격의 차액을 제조업체에 지불합니다.

다른 옵션

다른 위험을 헤지하기 위한 다른 평균 옵션이 있습니다. 예를 들어, 평균 행사 옵션 은 특정 기간 동안 주식 가격의 변동성을 헤지하는 데 널리 사용됩니다.

평균 옵션의 목적은 비즈니스의 일부 측면에서 잠재적인 변동성을 완화하는 것입니다. 변동성은 제품에 대한 수요, 거래되는 통화의 가치 또는 기초 자산의 유동성에 있을 수 있습니다. 카테고리로서 이러한 제품은 때때로 아시아 옵션 으로 알려져 있습니다.

이그조틱 옵션으로서 평균 금리 옵션은 대체 거래소에서 거래되며 규제된 공개 시장 거래소에 상장되지 않습니다. 따라서 기관 투자자는 이러한 옵션의 가장 일반적인 거래자입니다.

기관 투자자는 또한 상세한 계약 및 대체 위험으로부터 보호하는 조항을 통해 평균 금리 옵션을 개발하고 조정할 수 있습니다.

OCC( Options Clearing Corporation ) 또는 CFTC( Commodity Futures Trading Commission ) 와 같은 규제 당국에서 규제 및 지원하지 않기 때문에 교체 또는 복구 위험이 중요한 요소가 될 수 있습니다 .

##하이라이트

• 평균 금리 옵션은 규제되는 거래소에서 거래되지 않으며 이그조틱 옵션으로 알려져 있습니다.

• 평균 요금 옵션은 외화로 돈을 지불하거나 받는 기업에서 사용할 수 있습니다.

• 이 옵션은 계약 기간 동안 비즈니스에 피해를 줄 수 있는 통화 가치의 변동에 대한 헤지입니다.