購入して開く

##購入して開くものとは何ですか？

「オープンするために購入する」とは、新しい（オープニング）ロングコールの確立またはオプションのポジションを表すために証券会社が使用する用語です。新しいオプション投資家がコールまたはプットを購入したい場合、その投資家はオープンするために購入する必要があります。バイ・トゥ・オープン注文は、トレーダーが既存のポジションをクローズするのではなく、新しいポジションを確立していることを市場参加者に示します。売りから成約注文は、買いから始値注文で取られたポジションを終了するために使用されます。

新しいショートポジションを確立することは、売りからオープンと呼ばれ、買いからクローズへの注文でクローズされます。新しいオプション投資家がコールまたはプットを売りたい場合、その投資家はオープンするために売るべきです。

##購入からオープン注文について理解する

オプション取引の売買用語は、株式取引ほど単純ではありません。オプショントレーダーは、株式のように単に買い注文または売り注文を出すのではなく、「買いから開く」、「買いから閉じる」、「売りから開く」、「売りから閉じる」のいずれかを選択する必要があります。

バイ・トゥ・オープンのポジションは、注文を開始するトレーダーが市場について何かを信じているか、斧を持っていることを市場参加者に示す場合があります。これは、注文が多い場合に特に当てはまります。ただし、そうである必要はありません。実際、オプショントレーダーは、オープンするための買いが実際に既存のポジションを相殺する可能性があるスプレッドまたはヘッジ活動に頻繁に従事します。

株を購入するときに投入されたお金から開くために購入することは、リスクを制限するための優れた方法です。

取引所は、特定の市況の間に成約注文のみが発生する可能性があると宣言する場合があるため、買いから始値への注文は実行されない場合があります。これは、オプションが利用可能な株式が上場廃止の予定である場合、または取引所が株式の取引を長期間停止した場合に発生する可能性があります。

##在庫に関する考慮事項

「購入して開く」という用語は、株式にも適用できます。投資家が特定の株式に新しいポジションを確立することを決定した場合、最初の購入トランザクションは、ポジションを開くため、オープンするための購入と見なされます。

ポジションをオープンすることにより、株式はポートフォリオの保有物として確立されます。ポジションは、すべての株式を売却してクローズされるまでオープンのままです。それはポジションをクローズするので、クローズするために売ることとして知られています。一部のポジションを売却するということは、すべてではありませんが、一部の株式が売却されたことを意味します。特定の株式がポートフォリオに残っていない場合、ポジションはクローズされたと見なされます。

ショートセルポジションをカバーする場合、買いからクローズへの注文も関係します。ショートセルポジションはブローカーを通じて株式を借り入れ、公開市場で株式を買い戻すことでクローズされます。ポジションを完全にクローズする最後のトランザクションは、買いからクローズへの注文として知られています。このトランザクションは、エクスポージャーを完全に削除します。目的は、株をより低い価格で買い戻し、ショートセル価格とバイツークローズ価格の差から利益を生み出すことです。

株価が急騰した場合、さらに大きな損失が発生するのを防ぐために、ショートセラーは損失で取引を終えるために購入しなければならない場合があります。最悪のシナリオでは、ブローカーはマージンコールの結果として強制清算を実行する可能性があります。次に、ブローカーは、不足のために投資家が証拠金勘定にお金を入れることを要求します。それは不十分な口座のエクイティのために損失でポジションを閉じるために買いからカバーへの注文を生成するでしょう。

##購入して開くvs.購入して閉じる

投資家が原証券の価格変動から利益を得るためにコールまたはプットを購入したい場合、その投資家はオープンするために購入する必要があります。オープンするために購入することは、投機家に非常に低いリスクで非常に大きな利益を上げる可能性を与える長いオプションポジションを開始します。一方、セキュリティは限られた時間内に正しい方向に移動する必要があります。そうしないと、オプションは時間の減衰によってその価値をすべて失います。

オプションの売り手は時間の減衰のために買い手よりも有利ですが、それでもポジションを閉じるために買いたいと思うかもしれません。投資家がオプションを売却する場合、投資家は満期日までそれらのオプションの条件による義務を負います。ただし、証券の価格の変動により、オプションの売り手は利益の大部分をはるかに早く取得したり、損失を削減するように動機付けたりすることができます。

誰かが1年間続くプットで売ったとすると、原資産の在庫は3か月後に10％上昇します。オプションの売り手は、すぐに利益の大部分を閉じて取得するために購入することができます。代わりに、3か月後に在庫が10％減少した場合、オプションの売り手は、潜在的な損失を閉じて制限するために、購入するためにさらに支払う必要があります。

##購入して開く例

トレーダーが何らかの分析を行い、XYZ株の価格が来年には40ドルから60ドルになると信じているとします。トレーダーはXYZのコールを開くために購入することができます。行使価格は50ドルで、有効期限は約1年後になる可能性があります。

##ハイライト

-オプションの買いからオープンまでのポジションは、最小限の損失で大きな利益を得る機会を生み出しますが、無価値に失効するリスクが高くなります。

-買いからオープンへの注文は、通常、トレーダーが特定のオプションまたは株式のポジションをオープンするために使用されます。

-オプションポジションを開くために購入すると、ポートフォリオ内の他のリスクを相殺またはヘッジできます。