Comprar para abrir
驴Qu茅 es comprar para abrir?
"Comprar para abrir" es un t茅rmino utilizado por las casas de bolsa para representar el establecimiento de una nueva (apertura) posici贸n larga de compra o venta en opciones. Si un nuevo inversionista en opciones quiere comprar una opci贸n call o put, ese inversionista debe comprar para abrir. Una orden de compra para abrir indica a los participantes del mercado que el comerciante est谩 estableciendo una nueva posici贸n en lugar de cerrar una posici贸n existente. La orden de venta para cerrar se utiliza para salir de una posici贸n tomada con una orden de compra para abrir.
El establecimiento de una nueva posici贸n corta se denomina venta para abrir,. que se cerrar铆a con una orden de compra para cerrar. Si un nuevo inversionista en opciones quiere vender una opci贸n call o put, ese inversionista debe vender para abrir.
Comprender las 贸rdenes de compra para abrir
La terminolog铆a de compra y venta para el comercio de opciones no es tan sencilla como lo es para el comercio de acciones. En lugar de simplemente colocar una orden de compra o venta como lo har铆an con las acciones, los operadores de opciones deben elegir entre "comprar para abrir", "comprar para cerrar", "vender para abrir" y "vender para cerrar".
Una posici贸n de compra para abrir puede indicar a los participantes del mercado que el comerciante que inicia la orden cree algo sobre el mercado o tiene algo que hacer. Eso es particularmente cierto si el pedido es grande. Sin embargo, ese no tiene por qu茅 ser el caso. De hecho, los comerciantes de opciones frecuentemente se involucran en actividades de difusi贸n o cobertura donde una compra para abrir en realidad puede compensar las posiciones existentes.
Comprar para abrir una opci贸n de venta fuera del dinero al comprar una acci贸n es una excelente manera de limitar el riesgo.
El intercambio puede declarar que solo se pueden realizar 贸rdenes de cierre durante condiciones espec铆ficas del mercado, por lo que es posible que no se ejecute una orden de compra para abrir. Eso podr铆a suceder si una acci贸n con opciones disponibles est谩 programada para ser eliminada de la lista o si la bolsa detiene la negociaci贸n de la acci贸n por un tiempo prolongado.
Consideraciones sobre existencias
El t茅rmino "comprar para abrir" tambi茅n se puede aplicar a las acciones. Cuando un inversionista decide establecer una nueva posici贸n en una acci贸n en particular, la primera transacci贸n de compra se considera compra para abrir porque abre la posici贸n.
Al abrir la posici贸n, la acci贸n se establece como una participaci贸n en la cartera. La posici贸n permanece abierta hasta que se cierra vendiendo todas las acciones. Eso se conoce como vender para cerrar porque cierra la posici贸n. Vender una posici贸n parcial significa que se han vendido algunas acciones, pero no todas. Una posici贸n se considera cerrada cuando no queda m谩s de una acci贸n en particular en una cartera.
Las 贸rdenes de compra para cerrar tambi茅n entran en juego cuando se cubre una posici贸n de venta corta. Una posici贸n de venta corta toma prestadas las acciones a trav茅s del corredor y se cierra recomprando las acciones en el mercado abierto. La 煤ltima transacci贸n para cerrar completamente la posici贸n se conoce como orden de compra para cerrar. Esta transacci贸n elimina la exposici贸n por completo. La intenci贸n es recomprar las acciones a un precio m谩s bajo para generar una ganancia de la diferencia entre el precio de venta al descubierto y el precio de compra para cerrar.
En los casos en que el precio de la acci贸n suba considerablemente, un vendedor en corto puede tener que comprar para cerrar con p茅rdidas para evitar que ocurran p茅rdidas a煤n mayores. En el peor de los casos, el corredor puede ejecutar una liquidaci贸n forzada como resultado de una llamada de margen. Luego, el corredor exigir铆a que el inversionista coloque dinero en la cuenta de margen debido a un d茅ficit. Eso generar铆a una orden de compra para cubrir para cerrar la posici贸n con p茅rdidas debido a un capital insuficiente en la cuenta.
Comprar para abrir vs. Comprar para cerrar
Si un inversionista quiere comprar una opci贸n call o put para beneficiarse de un movimiento de precios del valor subyacente, entonces ese inversionista debe comprar para abrir. Comprar para abrir inicia una posici贸n de opciones largas que le da al especulador el potencial de obtener una ganancia extremadamente grande con un riesgo muy bajo. Por otro lado, la seguridad debe moverse en la direcci贸n correcta dentro de un tiempo limitado, o la opci贸n perder谩 todo su valor debido al tiempo de deterioro.
Los vendedores de opciones tienen una ventaja sobre los compradores debido al decaimiento del tiempo, pero a煤n pueden querer comprar para cerrar sus posiciones. Cuando un inversionista vende opciones, el inversionista permanece obligado por los t茅rminos de esas opciones hasta la fecha de vencimiento. Sin embargo, los movimientos en el precio del valor pueden permitir que los vendedores de opciones obtengan la mayor parte de sus ganancias mucho antes o los motiven a reducir las p茅rdidas.
Supongamos que alguien vende en las opciones de venta de dinero que duran un a帽o, y luego la acci贸n subyacente sube un 10% despu茅s de tres meses. El vendedor de opciones puede comprar para cerrar y obtener la mayor parte de las ganancias de inmediato. Si la acci贸n cae un 10% despu茅s de tres meses, el vendedor de opciones tendr谩 que pagar m谩s para comprar para cerrar y limitar las p茅rdidas potenciales.
Ejemplo de comprar para abrir
Supongamos que un comerciante ha realizado un an谩lisis y cree que el precio de las acciones de XYZ pasar谩 de $40 a $60 el pr贸ximo a帽o. El comerciante podr铆a comprar para abrir una llamada de XYZ. El precio de ejercicio podr铆a ser de $ 50 con una fecha de vencimiento de aproximadamente un a帽o a partir de ahora.
Reflejos
Una posici贸n de compra para abrir en opciones crea la oportunidad de grandes ganancias con p茅rdidas m铆nimas, pero tiene un alto riesgo de expirar sin valor.
Los comerciantes suelen utilizar una orden de compra para abrir para abrir posiciones en una opci贸n o acci贸n determinada.
Comprar para abrir una posici贸n de opciones puede compensar o cubrir otros riesgos en una cartera.
