Kjøp for å åpne

Hva er Buy å åpne?

"Kjøp for å åpne" er et begrep som brukes av meglerhus for å representere etableringen av en ny (åpnings) lang call eller put - posisjon i opsjoner. Hvis en ny opsjonsinvestor ønsker å kjøpe en call eller putte, bør den investoren kjøpe for å åpne. En buy-to-open-ordre indikerer for markedsdeltakere at traderen etablerer en ny posisjon i stedet for å stenge en eksisterende posisjon. Ordren for salg for å lukke brukes til å gå ut av en posisjon tatt med en kjøp for å åpne ordre.

etablere en ny shortposisjon kalles sell to open,. som vil bli stengt med en buy-to-close- ordre. Hvis en ny opsjonsinvestor ønsker å selge en call eller en put, bør den investoren selge for å åpne.

Forstå kjøp for å åpne bestillinger

Kjøp og salg-terminologien for opsjonshandel er ikke like enkel som for aksjehandel. I stedet for bare å legge inn en kjøps- eller salgsordre slik de ville gjort for aksjer, må opsjonshandlere velge mellom "kjøp for å åpne", "kjøp for å lukke", "selg for å åpne" og "selg for å lukke."

En buy-to-open-posisjon kan indikere overfor markedsdeltakerne at traderen som starter ordren tror noe om markedet eller har en øks å slipe. Dette gjelder spesielt hvis bestillingen er stor. Det trenger imidlertid ikke være tilfelle. Faktisk deltar opsjonshandlere ofte i sprednings- eller sikringsaktiviteter der et kjøp for å åpne faktisk kan oppveie eksisterende posisjoner.

Å kjøpe for å åpne en ut av pengene satt når du kjøper en aksje er en utmerket måte å begrense risikoen.

Børsen kan erklære at bare avsluttende ordre kan finne sted under spesifikke markedsforhold, så en kjøp-til-åpne-ordre vil kanskje ikke utføres. Det kan skje hvis en aksje med tilgjengelige opsjoner planlegges avnotert eller børsen stopper handelen med aksjen i lengre tid.

Aksjehensyn

Begrepet "kjøp for å åpne" kan også brukes på aksjer. Når en investor bestemmer seg for å etablere en ny posisjon i en bestemt aksje, anses den første kjøpstransaksjonen som kjøp for å åpne fordi den åpner posisjonen.

Ved å åpne posisjonen etableres aksjen som en beholdning i porteføljen. Posisjonen forblir åpen til den stenges ved å selge alle aksjene. Det er kjent som å selge for å lukke fordi det stenger posisjonen. Å selge en delposisjon betyr at noen, men ikke alle, aksjer er solgt. En posisjon anses som stengt når det ikke er mer av en bestemt aksje igjen i en portefølje.

Kjøp for å lukke-ordrer spiller også inn når de dekker en short-selger- posisjon. En short-selger posisjon låner aksjene gjennom megleren og stenges ute ved å kjøpe tilbake aksjene i det åpne markedet. Den siste transaksjonen for å stenge posisjonen fullstendig er kjent som buy-to-close-ordren. Denne transaksjonen fjerner eksponeringen fullstendig. Hensikten er å kjøpe tilbake aksjene til en lavere pris for å generere en fortjeneste fra differansen mellom short-salg-prisen og buy-to-lukke-prisen.

I tilfeller hvor aksjekursen beveger seg kraftig opp, kan en shortselger måtte kjøpe for å lukke med tap for å forhindre at enda større tap oppstår. I verste fall kan megleren gjennomføre en tvangslikvidasjon som følge av en margin call. Deretter ville megleren kreve at investoren plasserer penger på marginkontoen på grunn av en mangel. Det vil generere en kjøpsordre for å stenge posisjonen med tap på grunn av utilstrekkelig egenkapital på kontoen.

Kjøp for å åpne vs. Kjøp for å lukke

Hvis en investor ønsker å kjøpe en samtale eller en put for å tjene på en kursbevegelse på det underliggende verdipapiret, må den investoren kjøpe for å åpne. Å kjøpe for å åpne starter en lang opsjonsposisjon som gir en spekulant potensialet til å tjene en ekstremt stor fortjeneste med svært lav risiko. På den annen side må sikkerheten bevege seg i riktig retning innen en begrenset tid, ellers vil alternativet miste all sin verdi til tidsforfall.

Opsjonselgere har en fordel fremfor kjøpere på grunn av tidsforfall, men de vil kanskje fortsatt kjøpe for å stenge posisjonene sine. Når en investor selger opsjoner, forblir investoren forpliktet av vilkårene for disse opsjonene frem til utløpsdatoen. Imidlertid kan bevegelser i prisen på verdipapiret tillate opsjonselgere å ta mesteparten av fortjenesten mye tidligere eller motivere dem til å kutte tap.

Tenk deg at noen selger på pengeplasser som varer i ett år, og så stiger den underliggende aksjen 10 % etter tre måneder. Opsjonselgeren kan kjøpe for å stenge og få mesteparten av fortjenesten med en gang. Hvis aksjen faller 10 % etter tre måneder i stedet, vil opsjonselgeren måtte betale mer for å kjøpe for å lukke og begrense potensielle tap.

Eksempel på Kjøp for å åpne

Anta at en trader har gjort noen analyser og tror at prisen på XYZ-aksjen vil gå fra $40 til $60 det neste året. Handelsmannen kunne kjøpe for å åpne en samtale for XYZ. Utløsningsprisen kan være $ 50 med en utløpsdato om et år fra nå.

Høydepunkter

– En buy-to-open-posisjon i opsjoner skaper mulighet for store gevinster med minimale tap, men den har høy risiko for å utløpe verdiløs.

• En buy-to-open-ordre brukes vanligvis av tradere til å åpne posisjoner i en gitt opsjon eller aksje.

• Kjøp for å åpne en opsjonsposisjon kan motvirke eller sikre andre risikoer i en portefølje.