Osta avataksesi
Mitä avaaminen tarkoittaa?
"Osta avataksesi" on termi, jota välittäjät käyttävät edustamaan uuden (avautuvan) pitkän osto- tai myyntipositiota optioissa . Jos uusi optiosijoittaja haluaa ostaa oston tai putoamisen, hänen tulee ostaa avatakseen. Osto-avaa-toimeksianto osoittaa markkinaosapuolille, että elinkeinonharjoittaja on perustamassa uutta positiota sen sijaan, että sulkee olemassa olevan positio. Myydä sulkemiseen -toimeksiantoa käytetään poistumaan positiosta, joka on otettu osto-avaa-toimeksiannolla.
Uuden lyhyen position perustamista kutsutaan myynti avaamiseksi,. joka suljettaisiin osto-sulkemistoimeksiannolla. Jos uusi optiosijoittaja haluaa myydä oston tai putoamisen, hänen tulee myydä avatakseen.
Osta avataksesi tilaukset
Optiokaupan osto- ja myyntiterminologia ei ole yhtä yksinkertaista kuin osakekaupassa. Sen sijaan, että he tekisivät vain osto- tai myyntitoimeksiannon, kuten osakkeiden kohdalla, optiokauppiaiden on valittava "osta avataksesi", "ostaa sulkeaksesi", "myy avataksesi" ja "myydä sulkeakseen".
Buy-to-open-positio voi osoittaa markkinaosapuolille, että toimeksiannon tekevä elinkeinonharjoittaja uskoo jotain markkinoista tai hänellä on kirveen hiottavana. Tämä pätee erityisesti, jos tilaus on suuri. Näin ei kuitenkaan tarvitse olla. Itse asiassa optiokauppiaat harjoittavat usein hajautus- tai suojaustoimintoja,. joissa osto avattavaksi voi itse asiassa kumota olemassa olevat positiot.
Ostaminen avataksesi osakkeen oston yhteydessä laitetun rahan on erinomainen tapa rajoittaa riskejä.
Pörssi voi julistaa, että vain sulkemistoimeksiannot voivat tapahtua tietyissä markkinaolosuhteissa, joten osto-avaa-toimeksianto ei välttämättä toteudu. Näin voi tapahtua, jos optioilla varustettu osake on suunniteltu poistettavaksi tai pörssi keskeyttää kaupankäynnin osakkeella pidemmäksi aikaa.
Osakenäkökohdat
Termiä "buy to open" voidaan soveltaa myös osakkeisiin. Kun sijoittaja päättää perustaa uuden position tiettyyn osakkeeseen, ensimmäisen ostotapahtuman katsotaan avautuvaksi, koska se avaa positio.
Positiota avaamalla osakkeesta muodostuu omistus salkussa. Positio pysyy avoimena, kunnes se suljetaan myymällä kaikki osakkeet. Tätä kutsutaan myymiseksi sulkemiseksi, koska se sulkee positio. Osittainen aseman myynti tarkoittaa, että osa, mutta ei kaikkia, osakkeista on myyty. Positio katsotaan suljetuksi, kun tiettyä osaketta ei ole enää salkussa.
Buy-to-Clease -toimeksiannot tulevat myös esiin, kun katetaan lyhyeksi myyntipositiota. Lyhyeksi myyntipositio lainaa osakkeet välittäjän kautta ja suljetaan ostamalla osakkeet takaisin avoimilla markkinoilta. Viimeinen tapahtuma, jolla positio suljetaan kokonaan, tunnetaan osto-sulkemistoimeksiannona. Tämä tapahtuma poistaa altistumisen kokonaan. Tarkoituksena on ostaa osakkeet takaisin alemmalla hinnalla saadakseen voittoa lyhyeksi myyntihinnan ja osto-sulkemishinnan erotuksesta.
Tapauksissa, joissa osakkeen hinta liikkuu jyrkästi korkeammalle, lyhyeksi myyjä voi joutua ostamaan sulkeakseen tappiolla estääkseen vielä suurempia tappioita. Pahimmassa tapauksessa välittäjä voi suorittaa pakkoselvitystilan vakuuspyynnön seurauksena. Sitten välittäjä vaatisi sijoittajaa sijoittamaan rahaa marginaalitilille puutteen vuoksi. Tämä synnyttäisi osto-kattaustoimeksiannon positioiden sulkemiseksi tappiolla tilin riittämättömän pääoman vuoksi.
Osta avataksesi vs. osta ja sulje
Jos sijoittaja haluaa ostaa osto- tai myyntivelvoitteen kohde-etuutena olevan arvopaperin hinnanmuutoksesta, hänen on ostettava avatakseen. Avaamiseen ostaminen käynnistää pitkän optio-aseman, joka antaa keinottelijalle mahdollisuuden tehdä erittäin suurta voittoa erittäin pienellä riskillä. Toisaalta arvopaperin on siirryttävä oikeaan suuntaan rajoitetun ajan sisällä, muuten optio menettää kaiken arvonsa ajan heikkenemiseen.
Optioiden myyjillä on etulyöntiasema ostajiin nähden ajan kulumisen vuoksi, mutta he saattavat silti haluta ostaa sulkeakseen positioidensa. Kun sijoittaja myy optioita, sijoittaja on velvollinen näiden optioiden ehdoista vanhenemispäivään asti. Arvopaperin hinnan muutokset voivat kuitenkin antaa optioiden myyjille mahdollisuuden ottaa suurimman osan voitoistaan paljon aikaisemmin tai motivoida heitä leikkaamaan tappioita.
Oletetaan, että joku myy vuoden kestävällä rahalla, ja sitten taustalla oleva osake nousee 10 % kolmen kuukauden kuluttua. Optioiden myyjä voi ostaa sulkeakseen ja saada suurimman osan voitoista heti. Jos sen sijaan osake putoaa 10 % kolmen kuukauden jälkeen, optioiden myyjän on maksettava enemmän ostaakseen sulkeakseen ja rajoittaakseen mahdollisia tappioita.
Esimerkki ostosta avattavaksi
Oletetaan, että kauppias on tehnyt analyysin ja uskoo, että XYZ-osakkeen hinta nousee 40 dollarista 60 dollariin seuraavan vuoden aikana. Kauppias voisi ostaa avatakseen XYZ-puhelun. Alkuhinta saattaa olla 50 dollaria, ja sen voimassaoloaika päättyy noin vuoden kuluttua.
Kohokohdat
Optioiden buy-to-op-positio luo mahdollisuuden suuriin voittoihin minimaalisilla tappioilla, mutta sillä on suuri riski vanhentua arvottomaksi.
Kauppiaat käyttävät yleensä ostotilausta avatakseen tietyn option tai osakkeen positioita.
Osto optio-aseman avaamiseksi voi tasata tai suojata muita salkun riskejä.
