Beli untuk Dibuka
Apakah Beli untuk Dibuka?
panggilan panjang (pembukaan) baru atau meletakkan kedudukan dalam pilihan. Jika pelabur pilihan baharu ingin membeli panggilan atau meletakkan, pelabur itu harus membeli untuk membuka. Pesanan beli-untuk-buka menunjukkan kepada peserta pasaran bahawa pedagang sedang mewujudkan kedudukan baharu dan bukannya menutup kedudukan sedia ada. Pesanan jual untuk menutup digunakan untuk keluar dari kedudukan yang diambil dengan pesanan beli-untuk-buka.
Mewujudkan kedudukan jual baharu dipanggil jual untuk dibuka,. yang akan ditutup dengan pesanan beli-untuk-tutup. Jika pelabur pilihan baharu ingin menjual panggilan atau put, pelabur itu harus menjual untuk membuka.
Memahami Beli untuk Membuka Pesanan
Terminologi beli dan jual untuk perdagangan pilihan tidak semudah itu untuk perdagangan saham. Daripada hanya meletakkan pesanan beli atau jual seperti yang mereka lakukan untuk saham, peniaga opsyen mesti memilih antara "beli untuk dibuka," "beli untuk ditutup," "jual untuk dibuka," dan "jual untuk ditutup."
Kedudukan beli-untuk-buka mungkin menunjukkan kepada peserta pasaran bahawa peniaga yang memulakan pesanan mempercayai sesuatu tentang pasaran atau mempunyai kapak untuk dikisar. Itu benar terutamanya jika pesanannya besar. Walau bagaimanapun, itu tidak semestinya berlaku. Malah, peniaga pilihan kerap terlibat dalam aktiviti penyebaran atau lindung nilai di mana pembelian untuk dibuka sebenarnya boleh mengimbangi kedudukan sedia ada.
Membeli untuk membuka keluar daripada wang yang diletakkan semasa membeli saham adalah cara terbaik untuk mengehadkan risiko.
Bursa mungkin mengisytiharkan bahawa hanya pesanan penutupan boleh berlaku semasa keadaan pasaran tertentu, jadi pesanan beli-untuk-buka mungkin tidak dilaksanakan. Itu boleh berlaku jika saham dengan pilihan tersedia dijadualkan untuk dinyahsenarai atau bursa menghentikan dagangan saham untuk masa yang lama.
Pertimbangan Saham
Istilah "beli untuk membuka" boleh digunakan untuk saham juga. Apabila pelabur memutuskan untuk menubuhkan kedudukan baharu dalam saham tertentu, transaksi belian pertama dianggap beli untuk dibuka kerana ia membuka kedudukan.
Dengan membuka kedudukan, saham ditubuhkan sebagai pegangan dalam portfolio. Kedudukan itu kekal terbuka sehingga ia ditutup dengan menjual semua saham. Itu dikenali sebagai menjual untuk menutup kerana ia menutup kedudukan. Menjual kedudukan separa bermakna beberapa, tetapi tidak semua, saham telah dijual. Kedudukan dianggap ditutup apabila tiada lagi saham tertentu kekal dalam portfolio.
Pesanan beli-untuk-tutup juga turut dimainkan apabila meliputi kedudukan jual pendek. Kedudukan jual pendek meminjam saham melalui broker dan ditutup dengan membeli balik saham dalam pasaran terbuka. Urus niaga terakhir untuk menutup kedudukan sepenuhnya dikenali sebagai pesanan beli-untuk-tutup. Urus niaga ini mengalih keluar pendedahan sepenuhnya. Tujuannya adalah untuk membeli balik saham pada harga yang lebih rendah untuk menjana keuntungan daripada perbezaan harga jualan pendek dan harga beli-untuk-tutup.
Dalam kes di mana harga saham bergerak lebih tinggi secara mendadak, penjual pendek mungkin perlu membeli untuk menutup kerugian untuk mengelakkan kerugian yang lebih besar daripada berlaku. Dalam senario terburuk, broker boleh melaksanakan pembubaran paksa akibat panggilan margin. Kemudian, broker akan menuntut pelabur meletakkan wang dalam akaun margin kerana kekurangan. Itu akan menjana pesanan beli-untuk-perlindungan untuk menutup kedudukan pada kerugian disebabkan oleh ekuiti akaun yang tidak mencukupi.
Beli untuk Buka berbanding Beli untuk Tutup
Jika pelabur ingin membeli panggilan atau meletakkan keuntungan daripada pergerakan harga sekuriti asas, maka pelabur itu mesti membeli untuk membuka. Membeli untuk membuka memulakan kedudukan pilihan panjang yang memberikan spekulator potensi untuk membuat keuntungan yang sangat besar dengan risiko yang sangat rendah. Sebaliknya, keselamatan mesti bergerak ke arah yang betul dalam masa yang terhad, atau pilihan itu akan kehilangan semua nilainya kepada pereputan masa.
Penjual opsyen mempunyai kelebihan berbanding pembeli kerana kesuntukan masa, tetapi mereka mungkin masih mahu membeli untuk menutup kedudukan mereka. Apabila pelabur menjual opsyen, pelabur tetap bertanggungjawab mengikut terma opsyen tersebut sehingga tarikh tamat tempoh. Walau bagaimanapun, pergerakan harga sekuriti boleh membolehkan penjual pilihan mengambil sebahagian besar keuntungan mereka lebih awal atau mendorong mereka untuk mengurangkan kerugian.
Katakan seseorang menjual pada wang meletakkan bertahan selama setahun, dan kemudian saham asas naik 10% selepas tiga bulan. Penjual pilihan boleh membeli untuk menutup dan mendapatkan sebahagian besar keuntungan dengan segera. Jika saham jatuh 10% selepas tiga bulan sebaliknya, penjual pilihan perlu membayar lebih untuk membeli untuk menutup dan mengehadkan potensi kerugian.
Contoh Beli untuk Dibuka
Katakan seorang peniaga telah melakukan beberapa analisis dan percaya bahawa harga saham XYZ akan berubah dari $40 kepada $60 pada tahun hadapan. Peniaga boleh membeli untuk membuka panggilan untuk XYZ. Harga mogok mungkin $50 dengan tarikh tamat tempoh kira-kira setahun dari sekarang.
Sorotan
Kedudukan beli-untuk-buka dalam pilihan mewujudkan peluang untuk keuntungan besar dengan kerugian yang minimum, tetapi ia mempunyai risiko tinggi untuk tamat tempoh tidak bernilai.
Pesanan beli-untuk-buka biasanya digunakan oleh pedagang untuk membuka kedudukan dalam opsyen atau saham tertentu.
Membeli untuk membuka kedudukan pilihan boleh mengimbangi atau melindung nilai risiko lain dalam portfolio.
