クレジットデフォルトスワップ（CDS）

クレジットデフォルトスワップは、ローンの不払いに対する保証を提供する一種の契約です。この契約では、スワップの売り手は、第三者によるクレジットイベント（デフォルト）の場合に買い手に支払います。デフォルトが発生しない場合、スワップの売り手は買い手からプレミアムを収集します。

##ハイライト

-通常、CDSには、債務発行者、購入者、およびCDSの販売者の3つの関係者が関与します。

-クレジットデフォルトスワップは、投資家が会社、国、または別のカウンターパーティを持つ別のエンティティの信用リスクを交換できるようにするクレジットデリバティブ契約です。

-契約は関係するカウンターパーティ間でカスタマイズされているため、不透明で流動性が低く、規制当局の追跡が困難です。

-CDSは店頭で取引されており、リスクをヘッジするために債券商品の信用エクスポージャーを移転するためによく使用されます。

-貸し手は、借り手が債務不履行に陥った場合に貸し手に支払うことに同意する投資家からCDSを購入します。

＃＃ よくある質問

###クレジットデフォルトスワップはどのように機能しますか？

クレジットデフォルトスワップは、プレミアムと引き換えに債券商品の信用リスクをカウンターパーティにシフトする金融デリバティブ契約です。基本的に、クレジットデフォルトスワップは借り手のデフォルトに対する保険として機能します。クレジットデリバティブの最も人気のある形態として、買い手と売り手は店頭市場でカスタム契約を取り決めます。店頭市場は流動性が低く、投機的で、規制当局が追跡するのが難しいことがよくあります。

###クレジットデフォルトスワップは何に使用されますか？

クレジットデフォルトスワップは、主に2つの主な理由で使用されます。ヘッジリスクと投機です。リスクをヘッジするために、投資家はクレジットデフォルトスワップを購入して、住宅ローン担保証券などの債券の支払い不履行を防ぐための保険の層を追加します。次に、第三者が保険料と引き換えにリスクを引き受けます。対照的に、投資家がクレジットデフォルトスワップについて推測するとき、彼らは参照エンティティの信用の質に賭けています。

###クレジットデフォルトスワップの例は何ですか？

投資家が30年満期の債券で10,000ドルを購入するとします。満期が長いため、会社は満期前に元本の10,000ドルまたは将来の利息の支払いを返済できない可能性があるため、投資家に不確実性の層を追加します。この結果の可能性に対抗するために、投資家はクレジットデフォルトスワップを購入します。クレジットデフォルトスワップは、基本的に、元本または未払いの利息の支払いが所定の期間にわたって支払われることを保証します。通常、投資家は大手金融機関からクレジットデフォルトスワップを購入します。大手金融機関は、原資産の債務を保証します。