신용 부도 스왑(CDS)

신용 부도 스왑은 대출금의 미지급에 대한 보증을 제공하는 일종의 계약입니다. 이 계약에서 스왑의 판매자는 제3자에 의한 신용 이벤트(채무 불이행)의 경우 구매자에게 지불합니다. 불이행이 발생하지 않으면 스왑 판매자는 구매자로부터 프리미엄을 징수하게 됩니다.

하이라이트

• 일반적으로 CDS에는 채권 발행자, 구매자 및 CDS 판매자의 세 당사자가 관련됩니다.

• 신용부도스왑은 투자자가 회사, 국가 또는 다른 실체에 대한 신용위험을 다른 거래상대방과 교환할 수 있는 신용파생상품 계약입니다.

• 계약은 관련 상대방 간에 맞춤화되어 불투명하고 유동성이 없으며 규제 기관에서 추적하기 어렵습니다.

• CDS는 장외 거래되며 위험을 헤지하기 위해 고정 수입 상품에 대한 신용 익스포저를 이전하는 데 자주 사용됩니다.

• 대출 기관은 차용인이 의무를 불이행하는 경우 대출 기관에 지불하기로 동의한 투자자로부터 CDS를 구매합니다.

자주하는 질문

신용 부도 스왑은 어떻게 작동합니까?

신용부도스왑은 프리미엄을 받는 대가로 고정수익 상품의 신용위험을 거래상대방으로 이전하는 금융파생상품 계약입니다. 기본적으로 신용 부도 스왑은 차용인의 부도에 대한 보험 역할을 합니다. 가장 인기 있는 신용 파생 상품인 구매자와 판매자는 장외 시장에서 맞춤 계약을 체결하며, 이는 종종 유동성이 없고 투기적이며 규제 기관이 추적하기 어렵습니다.

신용 기본 스왑은 무엇에 사용됩니까?

신용 디폴트 스왑은 주로 위험 헷지와 투기라는 두 가지 주요 이유로 사용됩니다. 위험을 헤지하기 위해 투자자는 신용 부도 스왑을 구입하여 모기지 담보부 증권과 같은 채권이 지불 불이행으로부터 보호하기 위해 보험 계층을 추가합니다. 결과적으로 제3자는 프리미엄을 받는 대가로 위험을 감수합니다. 대조적으로, 투자자들이 신용 부도 스왑에 대해 추측할 때, 그들은 참조 기업의 신용 품질에 베팅하는 것입니다.

신용 부도 스왑의 예는 무엇입니까?

투자자가 30년 만기의 채권으로 $10,000를 산다고 가정해 보십시오. 만기가 길기 때문에 회사가 만기 전에 원금 $10,000 또는 미래 이자를 상환하지 못할 수 있기 때문에 투자자에게 불확실성이 추가됩니다. 이러한 결과의 가능성에 대비하기 위해 투자자는 신용 부도 스왑을 구매합니다. 신용 부도 스왑은 기본적으로 원금 또는 미지급 이자가 미리 결정된 기간 동안 지불되도록 보장합니다. 일반적으로 투자자는 기본 부채를 보증하는 대형 금융 기관으로부터 신용 부도 스왑을 구매합니다.