企業価値対売上高（EV /売上高）
##企業価値対売上高（EV /売上高）とは何ですか？
企業価値対売上高（EV /売上高）は、企業の企業価値（EV）を年間売上高と比較する財務評価指標です。 EV /売上の倍数は、投資家に、会社の株式と負債の両方を考慮しながら、売り上げに基づいて会社を評価する方法の定量化可能なメトリックを提供します。
##企業価値対売上高の公式
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##企業価値対売上高の計算方法
企業の売上高は次のように計算されます。
1.会社の市場上限に総負債を追加する
1.現金および現金同等物を差し引く
1.そして結果を会社の年間売上高で割る
いくつかの変数を含む、もう少し複雑なバージョンの企業価値が使用されることがあります。 EVのより複雑な式は次のとおりです。
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##企業価値対売上高は何を教えてくれますか？
価格対売上高（P / S）評価の拡張であり、後者は企業価値の代わりに時価総額を使用します。 EV / Salesは、P / Sよりも正確であると認識されています。これは、時価総額だけでは企業の評価時に企業の負債が考慮されないのに対し、企業価値は考慮されるためです。
EVから販売までの倍数は通常1倍から3倍の間であることがわかります。一般に、EV /売上の倍数が低い場合は、企業が市場でより魅力的または過小評価されている可能性があることを示します。会社の現金残高が市場の資本化および債務構造よりも大きい場合、EV /販売指標もマイナスになる可能性があり、会社が基本的に自社の現金で購入できることを示します。
ただし、EVから販売までの測定値は、より高い倍数が必ずしも過大評価のシグナルであるとは限らないという点で、わずかに欺瞞的である可能性があります。 EV対売上高が高いことは、投資家が将来の売上高が大幅に増加すると信じていることを示す前向きな兆候である可能性があります。同様に、EVから販売までの値が低い場合は、将来の販売見通しがあまり魅力的ではないことを示している可能性があります。
この指標を最大限に活用するには、EV-to-salesを同じ業界の他の企業のそれと比較し、分析している企業を詳しく調べます。
##エンタープライズバリューツーセールスの使用方法の例
会社が7000万ドルの年間売上高を報告するとします。同社は、帳簿に1,000万ドルの短期債務と、2,500万ドルの長期債務を抱えています。資産は9千万ドル相当で、その20％が現金です。最後に、同社の発行済み普通株式は500万株で、現在の株価は1株あたり25ドルです。このシナリオを使用すると、企業の企業価値は次のようになります。
次に、EVから売上高を見つけるには、計算された企業価値を売上高で割るだけです。この例では、EV-to-salesは次のとおりです。
EV /販売比率をさらに一歩進めて、コカ・コーラを検討してください。同社の時価総額は12月時点で2370億ドルです。 2019年31日。
-12月現在の総負債。 2019年31日は428億ドルでした。
-2019年12月31日現在、現金および現金同等物は65億ドルです。
12か月間の売上高は、 372億ドルでした。
-コカ・コーラのEVは、2,733億ドル、つまり2,370億ドル+428億ドル-65億ドルです。
EV/売上高=7.3倍、つまり2,733億ドル/372億ドル。
##エンタープライズバリューツーセールスvs.販売価格
EV対売上高の比率は、企業が持っている負債と現金を考慮に入れています。一方、販売価格に対する比率はそうではありません。価格対売上高の比率は、分子として企業の市場上限のみを使用して、より迅速に計算できます。ただし、債務者は売上高を主張しているため、理論的には評価に含める必要があります。
##エンタープライズバリューツーセールスの使用の制限
EV /売上高の比率では、企業価値を計算する必要があります。これには、財務諸表をもう少し掘り下げる必要があります。 EVは通常、買収の評価に使用されます。買収者は会社の負債を引き受けるだけでなく、現金も受け取ります。注意すべきもう1つの制限は、売上には会社の費用や税金が考慮されていないことです。
##ハイライト
-EV /販売では企業の債務負担が考慮されるため、この測定は関連する販売価格よりも正確であると見なされます。
-企業価値対売上高（EV /売上高）は、売上高の観点から企業の価値を購入するのにかかる費用を測定する財務比率です。
-EV /売上高の倍数が低いということは、企業が比較的過小評価されている可能性があるため、より魅力的な投資であることを示しています。
