連邦政府の対象アドバイザー

##連邦政府の対象アドバイザーとは何ですか？

連邦政府の対象アドバイザーは、 1940年の投資顧問法に基づいて米国証券取引委員会（SEC）に登録されている米国の投資顧問です。

連邦政府の対象となるアドバイザーは、連邦政府の対象となる投資顧問、連邦政府の対象となるアドバイザー、またはSECに登録された投資顧問とも呼ばれます。

##連邦政府の対象アドバイザーを理解する

連邦政府の対象となるアドバイザーは、SECに登録されている投資アドバイザーです。投資顧問とは、報酬と引き換えに、証券について他人に助言する事業に従事する個人または企業のことです。投資顧問の規制は、一般的に、顧問が主たる事務所と事業所を持っている州に分類されます。ただし、特定の資産のしきい値が満たされた場合、アドバイザーはSECに登録するか、SECに登録する必要がある場合があります。

運用資産（AUM）が2,500万ドル未満のアドバイザーです。現在の規則では、小規模なアドバイザーはSECに登録することを禁じられています。代わりに、彼らは彼らが彼らの主要な事業所を持っている州で登録しなければなりません。例外はワイオミングに拠点を置く投資顧問であり、顧問を規制する彫像を制定していません。ワイオミングを拠点とする小規模アドバイザーは、SECに登録する必要があります。

**中規模のアドバイザー。**中規模のアドバイザーのAUMは2500万ドルから1億ドルです。中規模のアドバイザーは、彼らが活動している州が州内での登録を要求している場合、SECに登録することを禁じられています。中規模のアドバイザーが州内で登録する必要がない場合、アドバイザーはSECに登録する必要があります（免税が適用される場合を除く） 。

さらに、ニューヨークまたはワイオミングに拠点を置く中規模のアドバイザーは、SECに登録する必要があります（免税が適用される場合を除く） 。

**大規模なアドバイザー。**免税が利用可能でない限り、AUMに1億1,000万ドルを超えるアドバイザーは、SECに登録する必要があります。 AUMで少なくとも1億ドルに達するアドバイザーは、そうすることを選択した場合、SECに登録することができます。アドバイザーは、AUMが9千万ドルを下回らない限り、SEC登録を取り消して州に登録する必要はありません。

##特別な考慮事項

投資顧問は、運用資産を満たさない場合、SECに登録することを禁じられています。ただし、いくつかの例外があります。

-**投資会社のアドバイザー。**1940年の投資会社法に基づいて登録された投資会社のアドバイザーは、SECに登録する必要があります。

-**年金コンサルタント。**AUMが2億ドル以上の従業員福利厚生プランにアドバイザリーサービスを提供するコンサルタントは、コンサルタントがそれらの資産を管理していない場合でも、SECに登録できます。

-**マルチステートアドバイザー。**15以上の州で登録する必要のある投資アドバイザーは、SECに登録できます。

-**インターネットアドバイザー。**投資アドバイザーは、インタラクティブなWebサイトを通じてすべてのクライアントに投資アドバイスを提供する場合に限り、この例外の対象となります。過去12か月間に、他の手段で最大15人のクライアントにアドバイスを提供する場合があります。

##ハイライト

-投資顧問は、運用資産が1億1,000万ドルを超える場合、SECに登録する必要があります。

-ワイオミングを拠点とするあらゆる規模の投資顧問は、SECに登録する必要があります。

-特定の年金コンサルタント、インターネットベースのアドバイザー、およびマルチステートアドバイザーは、十分な運用資産がない場合でも、SECに登録できます。

-連邦政府の対象アドバイザーは、1940年の投資顧問法に基づいてSECに登録されている投資顧問です。