投資顧問

##投資顧問とは何ですか？

投資顧問（株式仲買人とも呼ばれます）とは、顧客の資産を直接管理するか、書面による出版物を介して、投資の推奨を行ったり、手数料と引き換えに証券分析を行ったりする個人またはグループです。この用語の正確な定義は、 1940年の投資顧問法によって確立されました。

証券取引委員会（SEC）に登録するのに十分な資産を持つ投資顧問は、登録投資顧問（RIA）として知られています。投資顧問は「ファイナンシャルアドバイザー」とも呼ばれ、「投資顧問」または「ファイナンシャルアドバイザー」と綴ることもできます。

##投資顧問のしくみ

投資顧問は、特定の手数料と引き換えにクライアントにガイダンスを提供することにより、金融業界の専門家として働いています。投資顧問は顧客に受託者責任を負っており、常に顧客の利益を最優先する必要があります。

たとえば、投資顧問は、クライアントの取引が自分の取引よりも優先され、クライアントに対して行われる推奨事項がクライアントのニーズ、好み、および財務状況に合わせて調整されていることを確認する必要があります。投資顧問はまた、実際のまたは認識された利益相反を回避するように注意する必要があります。

た利害の対立を最小限に抑えることを目指す1つの方法は、報酬構造を介することです。投資顧問は、彼ら自身の成功をクライアントの成功に結びつける手数料を通じて支払われます。

たとえば、投資顧問は、クライアントの資産のサイズまたはパフォーマンスに基づいて管理手数料を請求する場合があります。このように、投資顧問はクライアントの成功に向けて取り組む明確な経済的動機を持っています。

多くの場合、投資アドバイザーは、トランザクションを実行する前に正式な許可を取得することなく、クライアントに代わって行動できるレベルの裁量権を持っています。ただし、この権限は、通常、クライアントのオンボーディングプロセスの一部として、クライアントによって正式に提供される必要があります。

2018年現在、米国内で活動する投資顧問は、合計1億ドル以上の資産を管理している場合、SECに登録する必要があります。資産の量が少ない投資顧問は引き続き登録する資格がありますが、州レベルで登録する必要があるだけです。さらに、業界の監視を可能にするために、投資顧問とその関連会社に関する記録も保持する必要があります。

##投資顧問の実例

あなたが65歳の退職者で、退職基金を管理するために投資顧問を雇ったとしましょう。あなたが選んだアドバイザーは、投資運用業界のベストプラクティスを厳守していることから推薦されました。

最近、家のサイズを縮小し、合計で100万ドルの退職後の貯蓄があります。あなたは投資の経験があり、優良株を購入することに慣れています。ただし、年齢とリスク許容度を考えると、主に元本を維持し、今後20年以上のライフスタイルに十分な資金を確保することに関心があります。

最初の会議で、投資顧問は、退職計画、財務状況、リスク許容度、投資目的、およびニーズの評価に関連するその他の要因を完全に理解するように設計された一連の質問をすることから始めました。彼女は自分の報酬体系（定額報酬と成功報酬の混合）を注意深く説明し、実際のまたは認識された利益相反を最小限に抑えるために彼女がとる措置に取り組みました。彼女は、オンボーディングプロセスの一環として、あなたの投資口座に対する裁量権を取得し、クライアントとしてのあなたに対して基準となる責任を負うと説明しました。最後に、彼女は、登録ステータスを確認および監視できるリソースに案内しました。

あなたの質問に徹底的に答えた後、あなたの顧問はあなたの予算と好みを与えられたあなたのニーズを最もよく満たすように設計された様々な潜在的な投資戦略を提案しました。慎重に話し合った後、あなたは一連の行動に同意し、進行中のプロセスを完了しました。

今後数か月および数年の間、あなたはアドバイザーとの連絡をスケジュールし続け、そこで彼女はあなたの投資の状況についてあなたに最新情報を提供し、あなたの懸念に対処します。

##ハイライト

-投資顧問は、顧客の資産に対して裁量権を持っていることが多く、受託者責任の基準を守る必要があります。

-米国では、投資顧問は州レベルで登録する必要があり、1億ドル以上の顧客資産を管理している場合は、SECにも登録する必要があります。

-投資顧問は、手数料と引き換えに投資の推奨を行ったり、証券分析を行ったりする金融専門家です。