フォーカスファンド

##集中基金とは何ですか？

フォーカスドファンドは、ある次元に沿って類似している比較的少数の種類の株式または債券のみを保有するミューチュアルファンドです。定義上、集中型ミューチュアルファンドは、幅広いポジションや分散型のポジションを保有するのではなく、限られた数のセクターの限られた数の株式に焦点を合わせています。焦点を絞ったファンドは、100社をはるかに超える企業でポジションを保持している多くのファンドとは異なり、約20〜30社以下でポジションを保持する傾向があります。

##焦点を絞ったファンドを理解する

投資信託は、投資ポートフォリオを多様化するための良い方法として販売されることがよくあります。実際、ほとんどの投資信託は、さまざまな事前定義されたウェイトを持つ多数の企業でポジションを保持するように設計されており、投資家が各証券を個別に選択する手間を省きます。この多様化により、投資家はリスクとボラティリティを最小限に抑えながら、エクイティリスクプレミアムにアクセスできるようになります。

ただし、一部の投資家は、分散が複数のセクターまたは企業からの資金を分散させることによってリターンを制限する可能性もあると感じています。これらのすべてが同時にアウトパフォームする可能性はありません。投資家が特定のセクターまたは業界がまもなくアウトパフォームすると強く感じた場合、そのセクターに投資を集中することでリターンを増やすことができます。

多くのセクターETFは、集中型ファンドの特徴を備えています。

焦点を絞ったファンドは、慎重に調査された限られた数の証券に持ち株を割り当てます。「質の高い検索」戦略のために分散投資のメリットを享受していませんが、集中型ファンドは平均以上の株式ピッキングについて研究の専門知識に依存しています。その結果、リターンはより不安定になる傾向があります。このファンドは、「分散不足ファンド」または「集中ファンド」とも呼ばれます。

##集中基金の例

フィデリティ・フォーカスド・ストック・ファンドには、以下の主要な投資戦略があります。

-通常、資産の少なくとも80％を株式に投資します

-通常、主に普通株に投資します

-通常、30〜80株に投資します

-国内外の発行者への投資

-「成長」株または「バリュー」株、あるいはその両方への投資

-各発行者の財政状態や業界の状況、市場や経済状況などの要因のファンダメンタル分析を使用して、投資を選択します

フィデリティ・フォーカスド・ストック・ファンドの10年間の年間収益率は2018年4月30日時点で10.12％でしたが、ベンチマークであるStandard＆Poorの500インデックスは9.02％でした。フィデリティ・フォーカスド・ストック・ファンドの総費用比率は0.57％です。 2018年4月30日現在の最大の10の保有は次のとおりです。

-アドビシステムズ株式会社

-SQUARE INC CL A

-S＆Pグローバル株式会社

--INTUITInc。

-ユニオンパシフィック株式会社

-MICROSOFTCORP。

-ヒューマナ株式会社

-SCHWAB CHARLES CORP

-PAYPALHLDGSINC。

-バンクオブアメリカコーポレーション

合わせて、これらの10の持ち株は総資金の53.22％を占めました。

##ハイライト

-たとえば、セクターファンドは、特定の業界セグメントに属し、含めるために慎重に調査された株式のみを保有します。

-集中型ファンドは、それぞれが何らかの形で関連している少数の証券に投資する投資信託のカテゴリーです。

-焦点を絞ったファンドは、幅広い分散ポートフォリオではなく、特定された市場エクスポージャーを提供します。