Целевой фонд
Что такое целевой фонд?
Фокусированный фонд — это взаимный фонд, который держит относительно небольшой набор акций или облигаций, схожих по некоторым параметрам. По определению, специализированный взаимный фонд фокусируется на ограниченном количестве акций в ограниченном числе секторов, а не на широком или диверсифицированном наборе позиций. Целевые фонды, как правило, держат позиции примерно в 20-30 компаниях или меньше, в отличие от многих фондов, которые держат позиции в более чем 100 компаниях.
Понимание целевых фондов
Взаимные фонды часто рекламируются как хороший способ диверсифицировать портфель инвестиций. Действительно, большинство взаимных фондов предназначены для удержания позиции в большом количестве компаний с различными предопределенными весами,. что избавляет инвестора от необходимости выбирать каждую ценную бумагу по отдельности. Эта диверсификация позволяет инвестору получить доступ к премии за риск акций,. сводя к минимуму риск и волатильность.
Тем не менее, некоторые инвесторы считают, что диверсификация также может ограничивать доходность, распределяя деньги из нескольких секторов или компаний, не все из которых могут оказаться лучше в одно и то же время. Если инвестор твердо уверен, что определенный сектор или отрасль в ближайшее время превзойдет ожидания, он может увеличить прибыль, сосредоточив инвестиции в этом секторе.
Многие отраслевые ETF имеют характеристики целевого фонда.
Целевые фонды распределяют свои активы между ограниченным числом тщательно изученных ценных бумаг. Хотя они не пользуются преимуществами диверсификации из-за стратегии «поиска качества», целевые фонды полагаются на исследовательский опыт для выбора акций выше среднего. В результате доходность имеет тенденцию быть более волатильной. Этот фонд также известен как «недостаточно диверсифицированный фонд» или «концентрированный фонд».
Пример целевого фонда
Fidelity Focused Stock Fund имеет следующие основные стратегии инвестирования:
Обычно инвестирует не менее 80% активов в акции
Обычно инвестируют в основном в обыкновенные акции
Обычно инвестируют в 30-80 акций
Инвестиции в отечественных и зарубежных эмитентов
Инвестирование либо в акции роста, либо в акции стоимости, либо и в то, и в другое.
Использование фундаментального анализа таких факторов, как финансовое состояние каждого эмитента и положение в отрасли, а также рыночные и экономические условия, для выбора инвестиций
Fidelity Focused Stock Fund имел 10-летнюю годовую доходность 10,12% по состоянию на 30 апреля 2018 года по сравнению с 9,02% для его эталона, индекса Standard & Poor's 500. Фонд акций, ориентированный на Fidelity, имеет коэффициент валовых расходов 0,57%. 10 крупнейших холдингов по состоянию на 30 апреля 2018 г.:
АДОБЕ СИСТЕМС, ИНК.
SQUARE INC CL A
S&P ГЛОБАЛ ИНК
ИНТУИТ ИНК
СОЮЗ ПАСИФИК КОРП
Корпорация Майкрософт
ЧЕЛОВЕКА ИНК
ШВАБ ЧАРЛЬЗ КОРП
PAYPAL HLDGS INC.
БАНК АМЕРИКИ КОРПОРАЦИЯ
В совокупности на эти десять холдингов приходилось 53,22% всего фонда.
Особенности
Например, отраслевой фонд будет владеть только акциями, относящимися к определенному отраслевому сегменту и тщательно проверенными на предмет включения в него.
Целевой фонд — это категория взаимных фондов, которые инвестируют в небольшое количество ценных бумаг, каждая из которых тем или иным образом связана.
Целенаправленные фонды обеспечивают точное присутствие на рынке, а не широкий диверсифицированный портфель.
