Fokussierter Fonds

Was ist ein fokussierter Fonds?

Ein fokussierter Fonds ist ein Investmentfonds, der nur eine relativ kleine Auswahl an Aktien oder Anleihen hält, die in gewisser Hinsicht ähnlich sind. Per Definition konzentriert sich ein fokussierter Investmentfonds auf eine begrenzte Anzahl von Aktien in einer begrenzten Anzahl von Sektoren, anstatt eine breite oder diversifizierte Mischung von Positionen zu halten. Fokussierte Fonds halten in der Regel Positionen in etwa 20–30 Unternehmen oder weniger, im Gegensatz zu vielen Fonds, die Positionen in weit mehr als 100 Unternehmen halten.

Fokussierte Fonds verstehen

Investmentfonds werden oft als gute Möglichkeit zur Diversifizierung eines Anlageportfolios vermarktet. Tatsächlich sind die meisten Investmentfonds darauf ausgelegt, eine Position in einer großen Anzahl von Unternehmen mit verschiedenen vordefinierten Gewichtungen zu halten,. was dem Anleger die Mühe erspart, jedes Wertpapier einzeln auszuwählen. Diese Diversifizierung ermöglicht es einem Anleger, Zugang zur Aktienrisikoprämie zu erhalten und gleichzeitig das Risiko und die Volatilität zu minimieren.

Einige Anleger sind jedoch der Meinung, dass die Diversifizierung auch die Renditen begrenzen kann, indem Gelder aus mehreren Sektoren oder Unternehmen gestreut werden, von denen wahrscheinlich nicht alle gleichzeitig eine Outperformance erzielen werden. Wenn ein Anleger fest davon überzeugt ist, dass ein bestimmter Sektor oder eine Branche in Kürze eine Outperformance erzielen wird, kann er die Rendite steigern, indem er seine Investitionen auf diesen Sektor konzentriert.

Viele Sektor-ETFs haben die Eigenschaften eines fokussierten Fonds.

Fokussierte Fonds verteilen ihre Bestände auf eine begrenzte Anzahl sorgfältig recherchierter Wertpapiere. Obwohl sie aufgrund der „Search for Quality“-Strategie nicht die Vorteile der Diversifikation erfahren, verlassen sich fokussierte Fonds bei der überdurchschnittlichen Titelauswahl auf Research-Expertise. Infolgedessen sind die Renditen tendenziell volatiler. Dieser Fonds wird auch als „unterdiversifizierter Fonds“ oder „konzentrierter Fonds“ bezeichnet.

Beispiel für einen fokussierten Fonds

Der Fidelity Focused Stock Fund verfolgt die folgenden Hauptanlagestrategien:

• In der Regel mindestens 80 % des Vermögens in Aktien anlegen

• Investiert normalerweise hauptsächlich in Stammaktien

• Investiert normalerweise in 30-80 Aktien

• Anlage in in- und ausländische Emittenten

• Investieren entweder in „Wachstums“-Aktien oder „Value“-Aktien oder beides

• Verwendung einer Fundamentalanalyse von Faktoren wie der Finanzlage und Branchenposition jedes Emittenten sowie der Markt- und Wirtschaftsbedingungen zur Auswahl von Anlagen

Der Fidelity Focused Stock Fund hatte zum 30. April 2018 eine annualisierte 10-Jahres-Rendite von 10,12 %, verglichen mit 9,02 % für seine Benchmark, den Standard & Poor's 500 Index. Der Fidelity Focused Stock Fund hat eine Bruttokostenquote von 0,57 %. Die 10 größten Beteiligungen zum 30. April 2018 waren:

• ADOBE SYSTEMS INC

• SQUARE INC CL A

• S&P GLOBAL INC

• INTUIT INC

-UNION PACIFIC CORP

• MICROSOFT CORP

-HUMANA INC

• SCHWAB CHARLES CORP

• PAYPAL HLDGS INC

• BANK OF AMERICA CORPORATION

Zusammen machten diese zehn Beteiligungen 53,22 % des gesamten Fonds aus.

Höhepunkte

• Ein Branchenfonds hält beispielsweise nur Aktien, die einem bestimmten Branchensegment angehören und für deren Aufnahme sorgfältig recherchiert wurde.

• Ein fokussierter Fonds ist eine Kategorie von Investmentfonds, die in eine kleine Anzahl von Wertpapieren investiert, die jeweils in irgendeiner Weise miteinander verbunden sind.

• Fokussierte Fonds bieten ein punktgenaues Marktengagement anstelle eines breit diversifizierten Portfolios.