Fonds ciblé
Qu'est-ce qu'un fonds ciblé ?
Un fonds ciblé est un fonds commun de placement qui ne détient qu'une variété relativement restreinte d'actions ou d'obligations similaires à certains égards. Par définition, un fonds commun de placement ciblé se concentre sur un nombre limité d'actions dans un nombre limité de secteurs, plutôt que de détenir une combinaison large ou diversifiée de positions. Les fonds ciblés ont tendance à détenir des positions dans environ 20 à 30 sociétés ou moins, contrairement à de nombreux fonds qui détiennent des positions dans bien plus de 100 sociétés.
Comprendre les fonds ciblés
Les fonds communs de placement sont souvent présentés comme un bon moyen de diversifier un portefeuille de placements. En effet, la plupart des fonds communs de placement sont conçus pour détenir une position dans un grand nombre d'entreprises, avec différentes pondérations prédéfinies , évitant à l'investisseur la peine de sélectionner chaque titre individuellement. Cette diversification permet à un investisseur d'accéder à la prime de risque des actions tout en minimisant le risque et la volatilité.
Cependant, certains investisseurs estiment que la diversification peut également limiter les rendements en répartissant l'argent de plusieurs secteurs ou sociétés, qui ne sont pas tous susceptibles de surperformer en même temps. Si un investisseur est convaincu qu'un certain secteur ou une certaine industrie surperformera sous peu, il peut augmenter les rendements en concentrant ses investissements dans ce secteur.
De nombreux FNB sectoriels présentent les caractéristiques d'un fonds ciblé.
Les fonds ciblés répartissent leurs avoirs entre un nombre limité de titres soigneusement étudiés. Bien qu'ils ne bénéficient pas des avantages de la diversification en raison de la stratégie de "recherche de qualité", les fonds ciblés s'appuient sur l'expertise de la recherche pour une sélection de titres supérieure à la moyenne. Par conséquent, les rendements ont tendance à être plus volatils. Ce fonds est également appelé « fonds sous-diversifié » ou « fonds concentré ».
Exemple de fonds ciblé
Le Fonds Fidelity Actions ciblées a les principales stratégies d'investissement suivantes :
Investir normalement au moins 80% de ses actifs en actions
Investissant normalement principalement dans des actions ordinaires
Investir normalement dans 30 à 80 actions
Investissement dans des émetteurs nationaux et étrangers
Investir soit dans des actions de "croissance", soit dans des actions de "valeur", ou les deux
Utiliser l'analyse fondamentale de facteurs tels que la situation financière et la position de l'industrie de chaque émetteur, ainsi que les conditions du marché et économiques, pour sélectionner les investissements
Le Fonds Fidelity Actions ciblées avait un rendement annualisé sur 10 ans de 10,12 % au 30 avril 2018, contre 9,02 % pour son indice de référence, l'indice Standard & Poor's 500. Le Fonds Fidelity Actions ciblées a un ratio des dépenses brutes de 0,57 %. Ses 10 avoirs les plus importants, au 30 avril 2018, étaient :
SYSTÈMES ADOBE INC
CARRÉ INC CL A
S&P GLOBAL INC
INTUIT INC
UNION PACIFIC CORP
MICROSOFT CORP
HUMANA INC
SCHWAB CHARLES CORP
PAYPAL HLDGS INC
BANQUE D'AMÉRIQUE CORPORATION
Ensemble, ces dix participations représentaient 53,22 % du fonds total.
Points forts
Un fonds sectoriel, par exemple, ne détiendra que des actions appartenant à un segment industriel particulier et ayant fait l'objet de recherches approfondies en vue de leur inclusion.
Un fonds ciblé est une catégorie de fonds communs de placement qui investit dans un petit nombre de titres qui sont chacun liés d'une manière ou d'une autre.
Les fonds ciblés donnent une exposition précise au marché, plutôt qu'un large portefeuille diversifié.
