Fondo Enfocado

¿Qué es un fondo enfocado?

Un fondo enfocado es un fondo mutuo que posee una variedad relativamente pequeña de acciones o bonos que son similares en alguna dimensión. Por definición, un fondo mutuo enfocado se enfoca en un número limitado de acciones en un número limitado de sectores, en lugar de mantener una combinación amplia o diversificada de posiciones. Los fondos enfocados tienden a mantener posiciones en aproximadamente 20 a 30 empresas o menos, a diferencia de muchos fondos que mantienen posiciones en más de 100 empresas.

Comprender los fondos enfocados

Los fondos mutuos a menudo se comercializan como una buena forma de diversificar una cartera de inversiones. De hecho, la mayoría de los fondos mutuos están diseñados para mantener una posición en una gran cantidad de empresas, con varios pesos predefinidos , lo que ahorra al inversor la molestia de seleccionar cada valor individualmente. Esta diversificación permite que un inversionista obtenga acceso a la prima de riesgo de acciones mientras minimiza el riesgo y la volatilidad.

Sin embargo, algunos inversores sienten que la diversificación también puede limitar los rendimientos al repartir el dinero de varios sectores o empresas, de los cuales no es probable que todos obtengan un rendimiento superior al mismo tiempo. Si un inversionista cree firmemente que cierto sector o industria tendrá un rendimiento superior en breve, puede aumentar los rendimientos al concentrar las inversiones en ese sector.

Muchos ETF sectoriales tienen las características de un fondo enfocado.

Los fondos enfocados asignan sus tenencias entre un número limitado de valores cuidadosamente investigados. Aunque no experimentan los beneficios de la diversificación debido a la estrategia de "búsqueda de calidad", los fondos enfocados se basan en la experiencia en investigación para la selección de valores por encima del promedio. Como resultado, los rendimientos tienden a ser más volátiles. Este fondo también se conoce como "fondo poco diversificado" o "fondo concentrado".

Ejemplo de un fondo enfocado

El Fidelity Focused Stock Fund tiene las siguientes estrategias de inversión principales:

• Normalmente invertir al menos el 80% de los activos en acciones

• Normalmente invierte principalmente en acciones ordinarias

• Normalmente invertir en 30-80 acciones

• Invertir en emisores nacionales y extranjeros

• Invertir en acciones de "crecimiento" o acciones de "valor" o en ambas

• Usar el análisis fundamental de factores tales como la condición financiera y la posición de la industria de cada emisor, así como las condiciones económicas y del mercado, para seleccionar inversiones

El Fidelity Focused Stock Fund tuvo un rendimiento anualizado de 10 años del 10,12 %, al 30 de abril de 2018, en comparación con el 9,02 % de su índice de referencia, el índice Standard & Poor's 500. El Fidelity Focused Stock Fund tiene un índice de gastos brutos del 0,57%. Sus 10 participaciones más grandes, al 30 de abril de 2018, eran:

• SISTEMAS DE ADOBE INC

• CUADRADO INC CL A

• S&P GLOBAL INC.

• INTUITO INC

• UNION PACIFIC CORP

• MICROSOFT CORPORACIÓN

-HUMANA INC

• SCHWAB CHARLES CORP.

• PAYPAL HLDGS INC

• CORPORACIÓN DEL BANCO DE AMÉRICA

Combinadas, estas diez tenencias representaron el 53,22% del fondo total.

Reflejos

• Un fondo sectorial, por ejemplo, solo tendrá acciones que se encuentren en un segmento de la industria en particular y que hayan sido cuidadosamente investigadas para su inclusión.

• Un fondo enfocado es una categoría de fondo mutuo que invierte en una pequeña cantidad de valores que están relacionados de alguna manera.

• Los fondos enfocados brindan una exposición de mercado precisa, en lugar de una amplia cartera diversificada.