Focus Fund

Mikä on kohderahasto?

Kohdistettu rahasto on sijoitusrahasto, jolla on vain suhteellisen pieni valikoima osakkeita tai joukkovelkakirjoja, jotka ovat samanlaisia jollakin ulottuvuudella. Määritelmän mukaan fokusoitu sijoitusrahasto keskittyy rajoitettuun määrään osakkeita rajoitetulla määrällä sektoreita sen sijaan, että sillä olisi laaja tai hajautettu positioiden yhdistelmä. Kohdistetut rahastot ovat yleensä hallussa noin 20-30 yrityksessä tai vähemmän, toisin kuin monet rahastot, joilla on positioita reilusti yli 100 yrityksessä.

Kohdennettujen rahastojen ymmärtäminen

Sijoitusrahastoja markkinoidaan usein hyvänä tapana hajauttaa sijoitussalkkua. Itse asiassa useimmat sijoitusrahastot on suunniteltu pitämään asema useissa yrityksissä erilaisilla ennalta määritetyillä painoilla,. mikä säästää sijoittajaa jokaisen arvopaperin valinnassa erikseen. Tämä hajautus mahdollistaa sijoittajan pääsyn osakeriskipreemioon ja minimoi samalla riskin ja volatiliteetin.

Jotkut sijoittajat kuitenkin kokevat, että hajautus voi myös rajoittaa tuottoa jakamalla rahaa useilta sektoreilta tai yrityksiltä, jotka eivät todennäköisesti menesty yhtä aikaa paremmin. Jos sijoittaja kokee vahvasti, että jokin toimiala tai toimiala menestyy lyhyessä ajassa, hän voi lisätä tuottoa keskittämällä sijoituksia kyseiselle sektorille.

Monilla sektorin ETF:illä on fokusoidun rahaston ominaisuuksia.

Kohdistetut rahastot jakavat omistuksensa rajoitetun määrän huolellisesti tutkittujen arvopapereiden kesken. Vaikka he eivät koekaan hajauttamisen etuja "hae laatua" -strategian vuoksi, kohderahastot luottavat tutkimusosaamiseen keskimääräistä korkeammalla osakepoiminnassa. Tämän seurauksena tuotot ovat yleensä epävakaampia. Tämä rahasto tunnetaan myös nimellä "alihajautettu rahasto" tai "keskitetty rahasto".

Esimerkki kohderahastosta

Fidelity Focused Stock Fundilla on seuraavat tärkeimmät sijoitusstrategiat:

• Normaalisti sijoittaa vähintään 80 % varoista osakkeisiin

• Normaalisti sijoittaa ensisijaisesti kantaosakkeisiin

• Normaalisti sijoittaa 30-80 osakkeeseen

• Sijoittaminen kotimaisiin ja ulkomaisiin liikkeeseenlaskijoihin

• Sijoittaminen joko "kasvuosakkeisiin" tai "arvoosakkeisiin" tai molempiin

• Sijoitusten valinnassa käytetään perustavanlaatuista analyysiä tekijöistä, kuten kunkin liikkeeseenlaskijan taloudellinen tilanne ja toimialan asema sekä markkina- ja talousolosuhteet

Fidelity Focused Stock Fundin 10 vuoden vuosituotto oli 10,12 % 30.4.2018 verrattuna 9,02 %:iin sen vertailuindeksillä, Standard & Poor's 500 -indeksillä. Fidelity Focused Stock Fundin bruttokulusuhde on 0,57 %. Sen 10 suurinta omistusta 30.4.2018 olivat:

• ADOBE SYSTEMS INC.

• NELIÖ SISÄLTÖ CL A

• S&P GLOBAL INC.

• INTUIT Inc.

• UNION PACIFIC CORP

• MICROSOFT CORP.

• HUMANA INC.

• SCHWAB CHARLES CORP

• PAYPAL HLDGS INC.

• BANK OF AMERICA OYJ

Näiden kymmenen omistuksen yhteenlaskettu osuus rahastosta oli 53,22 %.

##Kohokohdat

• Esimerkiksi toimialarahasto pitää hallussaan vain osakkeita, jotka ovat tietyllä toimialalla ja joiden sisällyttäminen on huolellisesti tutkittu.

• Kohdistettu rahasto on sijoitusrahastoluokka, joka sijoittaa pieneen määrään arvopapereita, jotka liittyvät jollain tavalla toisiinsa.

• Kohdistetut rahastot tarjoavat tarkan markkina-aseman laajan hajautetun salkun sijaan.