ジンジートレーディング

Ginzy Tradingとは何ですか？

ジンジートレーディングとは、注文の一部をオファー価格で販売し、残りを同じブローカーに低い入札価格で販売することです。目標は、現在のビッドアスクスプレッドの中間にある注文の平均価格を達成することです。

かつてはフロア取引の場で人気がありましたが、規制当局による精査とビッドアスクが減少したという事実により、この慣行はほとんど時代遅れになり、現在はペニーで取引されています。さらに、Ginzy取引をゲーム価格に使用することは、現在多くの取引所で違法です。

##Ginzyトレーディングを理解する

Ginzy取引は元々、市場が取引される事前定義された増分またはティック内で顧客の平均価格を達成するために主に実行されました。ティックは、証券の価格の最小の上昇または下降の動きの尺度です。ティックは、取引から取引への証券の価格の変化を指すこともあります。

ブローカー間の共謀によって引き起こされた場合、その慣行は違法です。ブローカーは、さまざまな増分で単一の注文を取引することを禁止するルールを回避しようとするために、Ginzy取引に従事しています。ただし、結果として生じる慣行は、ブローカーが同じ注文で異なる価格を見積もることを禁止する規則に違反しています。

交換規則では通常、ブローカーは顧客にとって可能な限り最高の価格を追求し、公開市場ですべての取引を行う必要があります。取引所が過去に見られた1/8ドルティックから今日多くの商品が取引する1セントティックまでティックサイズを減少させたため、Ginzy取引の必要性は時間とともに減少しました。電子および店頭注文照合システムの使用の増加は、違法取引の防止にも役立ちます。

##GinzyTradingおよび商品取引所法

商品取引所法に違反する非競争的な取引慣行であると考えています。

1936年に制定された商品取引所法（CEA）は、すべての先物取引活動に連邦規制を規定しています。 CEAは、基本的に1922年の穀物先物法に取って代わり、商品先物取引所での取引を規制することにより、商品の州際通商の障害を防止および除去することを目的としています。 CEA内の規制は、ショートセルを制限または廃止し、操作の可能性を排除します。 CEAはまた、商品先物取引委員会（CTFC）が運営する法定の枠組みを確立しました。

CEAは、商品未来取引委員会に取引の規制を確立する権限を与えます。これらの規制は、競争力のある効率的な先物市場を促進し、非競争的な取引慣行であるため、Ginzy取引の使用を禁止しています。 CFTCによって制定された規制は、投資家を操作、虐待的な取引慣行、および詐欺からも保護します。

CFTCには5つの委員会があり、それぞれが委員長によって率いられ、委員長は大統領によって任命され、上院によって承認されます。

Ginzy取引は、ダニのサイズが分数で見積もられた1980年代から2000年代初頭にピークに達しました。株価の 10進数化は、この慣行の実行可能性を大幅に低下させました。

##Ginzyトレーディングの例

XYZ株が$48.00〜 $ 49.00と見積もられ、$1.00のワイドビッドアスクスプレッドが与えられていると想像してください。また、この架空の在庫のティックサイズが$0.50であると想定します。買い手はXYZの200株を購入することに興味があり、いくつかの売り手は48.50ドルの中間市場レベルを提供することに興味を示しています。売り手はXYZを買い手に販売する意欲がありますが、より良い価格を望んでいます。売り手は100@$ 48.50を提供し、残りの100株を$48.00で平均価格$48.25で販売することができます。

この価格は、買い手（48.50ドルを支払うことをいとわなかったかもしれない）と売り手（48.00ドルで売ることをいとわなかったかもしれない）にとっての改善です。注文を2つの部分に分割することで、売り手はXYZ株の最小サイズの間に存在する価格ティックを見つけることができ、Ginzy取引になりました。

##ハイライト

-Ginzy取引では、注文を部分的にオファーで分割し、部分的に入札価格で分割します。

-この慣行はかつて物理的な交換取引では一般的でしたが、電子取引と規制の監視により、その使用は大幅に減少しました。

-ビッドアスクスプレッドがペニーで見積もられるため、この慣行もますます時代遅れになっています。

-現在、Ginzyの取引は、商品取引法により大部分が禁止されています。

-目標は、顧客の価格改善として、市場入札よりも高い平均フィルを達成することです。

＃＃よくある質問

###人々はビッドアスクスプレッドからどのように利益を得ていますか？

株式のビッドとオファーの両方を積極的に投稿するトレーダーは、マーケットメーカーとして知られています。マーケットメーカーが常にビッドで購入し、オファーで販売できる場合、2つの価格の差から利益を得ることができます。

###トレーダーが注文を分割するのはなぜですか？

トレーダーは、いくつかの理由で、大きな注文を一連の小さな注文に分割する場合があります。 1つは、大量注文で市場を動かすことを避けることかもしれません。売り手が一度に多数の株式を取り除く必要がある場合、それは人為的に価格を押し下げ、結果として劣ったフィルをもたらす可能性があります。一連の小規模な販売注文が同じ即時の影響を与える可能性は低くなります。トレーダーは、より良い価格を達成するため、または一定期間の平均価格を取得するために、注文を分割することもできます。

###ビッドアスクスプレッドはどのように機能しますか？

ビッドアスクスプレッドは、誰かが株式に対して支払う意思のある最高価格と、誰かがそれを売却する意思のある最低価格を表します。この価格見積もりは、その市場の両側を喜んで引き受けるマーケットメーカー（MM）によって、または異なる買い手と売り手の結果によって設定される場合があります。スプレッドが狭いほど、多くの場合、ストックはより流動的でアクティブになります。代わりに、広いスプレッドは流動性の欠如を示します。